郵儲銀行多重挑戰交織：監管罰單頻現、子公司“退場”、管理層完成更迭

證券之星 趙子祥

金融強監管態勢持續加碼下，中國郵政儲蓄銀行(601658.SH)正面臨合規與戰略層面的雙重考驗。公開信息顯示，2025年該行罰單數量與罰沒金額居高不下，違規問題貫穿多業務線與各級分支機構，2026年開年以來監管高壓態勢仍在延續。

證券之星注意到，2025年年末，郵儲銀行公告披露，正式吸收合併子公司郵惠萬家銀行，並承接其清產覈資後的資產、負債、業務和員工，這一獨立法人組織形式的直銷銀行也最終完成註銷。同時，該行核心管理層也在年內相繼迎來調整，尤其是股份行行長首次接任郵儲銀行行長，一度引發市場關注。對於郵儲銀行來說，後續如何補齊合規短板、明晰數字化轉型路徑，成爲擺在新管理層面前的重要課題。

罰單密集落地，合規漏洞遍佈全業務線

金融強監管時代，罰單數量與金額往往反映銀行合規管理能力水平。公開數據顯示，2025年郵儲銀行全年共領受罰單總數超200張，罰沒總金額超7000萬元，罰單均額達54.98萬元，違規問題貫穿各級分支機構與多項業務線。

2026年開年的罰單更是延續了這一高壓態勢。據國家金融監督管理總局地方分局公示信息，1月份以來，郵儲銀行多家分支機構接連被罰，涵蓋吉林、河南、福建三省，罰款總額超500萬元，另有多名責任人受到警告處分等處罰。

證券之星注意到，近一年多以來，從違規事由來看，郵儲銀行信貸業務違規仍是重災區，河南地區分支機構成爲被罰重災區：河南省分行因發放無實際用途貸款虛增存貸規模、違規放寬借款人審查要求、數據管理不審慎被罰90萬元，其直屬支行因貸前調查不盡職、違規收取中間業務費等被罰110萬元。

鄭州市分行則因固定資產貸款被挪用、辦理無真實貿易背景信用證等問題被罰160萬元，三家機構合計被罰360萬元，佔開年總罰款金額的54.2%。此外，漳州市分行因信貸管理不到位、保險業務違規等多項問題被罰191.5萬元，平頂山市分行、新鄉市分行及東遼縣東交路營業所也因貸後管理缺位、內控制度執行不力等問題分別領罰。

梳理全年罰單可見，郵儲銀行的違規問題呈現出“全流程、廣覆蓋、高頻次”的特徵。信貸業務方面，“貸款三查不盡職”成爲最高頻案由，貸前調查失職、貸中資金挪用、貸後資產分類不準確等問題幾乎覆蓋貸款業務全鏈條，反映出基層信貸風控體系的全面失守。

其中，在2025年9月末，郵儲銀行收到該年內最大一筆罰單，因貸款業務、互聯網貸款業務、績效考覈、合作業務等多項管理不審慎，被罰沒合計2791.67萬元，責任人黃文賢被警告並罰款5萬元，這筆罰單也暴露了該行在新興業務與內部管理上的雙重短板。

中間業務與服務違規同樣頻發，2025年12月11日，郵儲銀行信用卡中心因內控制度不健全被罰款300萬元，同日其綏化市分行、麗水市分行也因貸款管理不到位受到處罰，凸顯信用卡業務、收費業務已成爲合規風險高發區。

子公司鉅虧解散，核心管理層迎架構調整

合規危機之外，郵儲銀行在數字化轉型與子公司運營上也出現戰略調整。2025年12月29日，國家金融監督管理總局發佈批覆，同意郵儲銀行吸收合併其全資子公司郵惠萬家銀行，承接其清產覈資後的全部資產、負債、業務及員工，這家成立不足四年的獨立法人直銷銀行正式宣告解散，成爲國內首家退場的國有大行控股獨立法人直銷銀行。

公開資料顯示，郵惠萬家銀行成立於2022年1月7日，註冊資本50億元，定位爲郵儲銀行“數字化轉型發展的試驗田”，核心服務方向鎖定“三農”、小微及大衆普惠金融領域，依託“數據+場景”模式構建數字普惠金融服務體系。

然而，這場被寄予厚望的戰略探索，最終以持續鉅虧收場。財務數據顯示，郵惠萬家銀行自成立起便陷入虧損泥潭，且虧損額逐年擴大：2022年淨利潤爲-1.62億元，2023年擴大至-2.63億元，2024年進一步增至-4.15億元，2025年上半年雖同比減虧38.74%，淨利潤仍爲-1.18億元，三年半累計虧損達9.58億元。早在2022年上半年，該行淨利潤就已虧損0.32億元，始終未能實現盈虧平衡。

鉅虧背後，是郵惠萬家銀行業務增長的乏力與戰略定位的模糊。資產規模方面，截至2025年上半年，該行資產總額120.05億元，較2024年末的128.28億元下降超6%；用戶與資產管理規模(AUM)增長也後繼乏力，2023年末註冊人數達2055.82萬人，AUM增至289.83億元，但2024年末註冊人數僅超2100萬人，AUM反而降至217.28億元，2025年上半年註冊人數更是回落至“超2000萬人”，增長態勢完全中斷。

此外，2025年年內，郵儲銀行核心領導層迎來重大更迭。2025年2月13日，鄭國雨正式就任郵儲銀行董事長，其擁有中國銀行、工商銀行及中國郵政集團的豐富從業經歷，且曾擔任郵政集團首席合規官，被市場寄予優化公司治理與合規管理的期待。

接着在2025年12月，行長劉建軍因達到法定退休年齡辭去執行董事、行長等職務，中信銀行前行長蘆葦調任郵儲集團副總經理，擬任郵儲銀行行長。蘆葦在中信銀行任職期間，秉持“摒棄規模情結，專注效益與質量並重增長”的經營理念，其上任被解讀爲郵儲銀行戰略轉型的重要信號。

當前在金融強監管的大背景下，合規經營已成爲銀行生存與發展的底線，而數字化轉型與高質量發展則是必由之路。郵惠萬家銀行的退場，爲國內直銷銀行行業的發展敲響了警鐘，也爲郵儲銀行的戰略探索提供了經驗。

對於郵儲銀行而言，如何在今後將合規治理真正融入業務全流程，補齊基層風控短板；同時明確數字化轉型的核心路徑，避免資源內耗與同質化競爭，依託自身普惠金融優勢構建差異化競爭壁壘，將持續考驗着新管理層的戰略眼光與執行能力。(本文首發證券之星，作者|趙子祥)