GEO催化，國產大模型多點開花，AI+迎來密集催化

近期，人工智能相關概念又火了，不是此前一直很強勢的CPO，而是像GEO、AI大模型、AI應用、雲計算等等偏中下游的概念，甚至產生了自己的“易中天”(易點天下、中文在線、天龍集團)。截至1月13日，像創業板軟件、遊戲、雲計算相關的ETF二級市場漲幅甚至已經超過15%，創業板軟件ETF華夏(159256)更是漲超20%。(ETF二級市場漲跌幅不代表基金淨值表現，市場有風險，投資需謹慎)

創業板軟件ETF華夏(159256)跟蹤創業軟件指數，是軟件賽道唯一20CM標的，持倉股深度佈局AI軟件應用，覆蓋金融、醫療、工業、遊戲等AI應用核心領域，GEO概念新鮮出爐，AI搜索優化打破傳統流量分發模式，或成爲軟件價值重估的重要催化劑。

AI+迎來多重利好

近期AI大模型及相關應用領域利好催化密集落地，持續推動板塊走強，核心驅動因素可梳理爲以下五點：

一是國產頭部大模型企業密集赴港上市，點燃市場熱情。1月8日，智譜登陸港交所，成爲全球首家以通用大模型爲核心業務的上市公司，上市後前三個交易日漲幅分別達到13.2%、20.6%、31.4%；僅隔一日，另一家頭部企業Minimax於1月9日接力上市，首日漲幅便高達109%。值得一提的是，Minimax此次IPO還創下近年來港股機構認購的歷史紀錄，參與認購的機構超460家，超額認購倍數達70餘倍。短短數日，兩家國產大模型龍頭接連掛牌，累計募資近百億港元，市值合計突破1900億港元。這一系列亮眼表現，充分彰顯了資本市場對人工智能產業的堅定看好，也直接推升了產業鏈相關概念股的情緒熱度。

二是大模型APP月活數據表現亮眼，春節假期有望再迎增量。12月大模型應用月活(MAU)數據出爐，ChatGPT以8.8億的全球月活規模遙遙領先；國內陣營中，豆包(1.6億)、夸克(1.5億)、DeepSeek(1.3億)等玩家加速追趕。隨着春節假期臨近，用戶線上使用時長有望顯著增加，大模型應用的月活數據或再創新高。

三是DeepSeek新一代旗艦模型蓄勢待發，編程能力成核心亮點。據報道，DeepSeek將於2月(春節前後)發佈新一代旗艦AI模型DeepSeek V4。作爲V3模型之後的迭代版本，該模型的編程能力實現大幅躍升。據兩位知情人士透露，DeepSeek內部初步測試顯示，V4的編程能力已超過Anthropic Claude、OpenAI GPT系列等當前市場頂級模型，有望對全球AI競爭格局產生重要影響。回顧歷史發佈節奏，DeepSeek曾在2025年1月(春節前夕)推出開源推理模型R1，憑藉出色的複雜問題解決能力引發全球AI界關注，彼時的節點選擇也成功借勢春節流量高峰，爲產品贏得了超高熱度。

四是GEO概念橫空出世，AI營銷打開全新增長空間。近期，馬斯克在社交媒體平臺X發文表示，將在一週內正式開源X平臺最新的內容推薦算法，這一動作被市場普遍解讀爲其進軍GEO領域的信號，直接推動GEO概念成爲市場焦點。GEO即基於生成式人工智能的搜索引擎優化，通俗來講，這是一種新型廣告營銷技術服務，核心目標是讓品牌在AI搜索場景中被主動推薦。當前，AI聊天機器人、AI搜索概覽類產品正快速成長爲全新流量入口與信息分發渠道，AI平臺內投流有望成爲廣告主未來必須佈局的核心營銷陣地，而GEO正是其中的關鍵探索方向，這也帶動了相關概念股近期的持續走強。

火爆的GEO，到底是什麼，有什麼投資邏輯？

GEO 到底是什麼？——AI 時代的 “流量新密碼”

GEO，全稱生成式引擎優化，說白了就是專門針對 ChatGPT、DeepSeek、豆包這類生成式 AI 平臺的 “獲客優化術”。

它算是咱們熟悉的傳統 SEO(搜索引擎優化)的 “AI 升級版”。傳統 SEO 拼的是搶搜索引擎的排名位置，而 GEO 玩的是更高階的邏輯——通過優化內容語義、適配AI的結構化數據要求、搭建權威知識庫這些手段，讓你的品牌或內容精準踩中 AI 的 “篩選偏好”，成爲 AI 回答問題時的首選參考資料。

最終目的就是在 AI 對話、智能問答這些場景裏搶佔流量入口，讓用戶問 AI 相關問題時，你的品牌能被優先提到，既提升曝光度，又能立住權威感。傳統搜索引擎優化(SEO)的核心是搶佔排名位置，而在生成式AI時代，“答案優先”成爲新的競爭焦點。GEOSEO在AI時代的新進化，其不再侷限於傳統的關鍵詞優化和鏈接建設，而是更加註重內容與AI模型之間的深度交互和理解。

市場規模有多大？—— 未來五年增長空間爆棚

據秒針營銷科學院測算，這個賽道的增長潛力相當可觀：2025 年，中國 GEO 市場規模預計能達到29 億人民幣，全球市場規模更是高達112 億美元；到2030年，這個數字還會大幅躍升 —— 中國市場有望突破240億人民幣，全球市場直接衝上1000 億美元大關。

核心產業邏輯 —— 流量入口變了，賺錢邏輯也跟着變

現在的大趨勢很明顯：AI 搜索、AI 綜合助手這類產品正在飛速普及，用戶越來越習慣直接問 AI 要答案，而不是自己去網頁裏翻找。這意味着，AI 正在成爲新一代的信息分發主入口，徹底重構了流量的流向。

這一變化直接倒逼廣告主調整投放思路：過去大家拼的是 “排名優先”，搶的是搜索引擎的前幾條位置；現在要拼 “答案優先”，讓品牌在 AI 的回答裏擁有姓名。

在這個趨勢下，兩類公司最有機會喫到紅利：一類是早早佈局 GEO 業務、手握核心優化技術的企業；另一類是內容權威度高、在AI算法裏權重高的內容平臺。比如一些雲計算、大數據的公司。

數據來源：ifind、券商研報，華夏基金等，截至2026.1.13，個股不作爲推薦.文中提及產品風險等級爲R4(中高風險)，以上均屬於股票基金，風險與收益高於混合基金、債券基金與貨幣市場基金。投資者在投資基金之前，請仔細閱讀基金的《基金合同》、《招募說明書》和《產品資料概要》等基金法律文件，充分認識基金的風險收益特徵和產品特性，並根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，在瞭解產品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷並謹慎做出投資決策，獨立承擔投資風險。指數表現不代表產品業績，二級市場價格表現不代表淨值業績。 作爲ETF基金，投資者投資於本基金面臨跟蹤誤差控制未達約定目標、指數編制機構停止服務、成份券停牌等潛在風險、標的指數回報與股票市場平均回報偏離的風險、標的指數波動的風險、基金投資組合回報與標的指數回報偏離的風險、標的指數變更的風險、基金份額二級市場交易價格折溢價的風險、申購贖回清單差錯風險、參考IOPV決策和IOPV計算錯誤的風險、退市風險、投資者申購贖回失敗的風險、基金份額贖回對價的變現風險、衍生品投資風險等。 對於ETF聯接基金，基金資產主要投資於目標ETF，在多數情況下將維持較高的目標ETF投資比例，基金淨值可能會隨目標ETF的淨值波動而波動，目標ETF的相關風險可能直接或間接成爲ETF聯接基金的風險。ETF聯接基金的特定風險還包括：跟蹤偏離風險、與目標ETF業績差異風險、指數編制機構停止服務風險、標的指數變更的風險、成份券停牌或違約的風險等。 本資料不作爲任何法律文件，觀點僅供參考，資料中的所有信息或所表達意見不構成投資、法律、會計或稅務的最終操作建議，我公司不就資料中的內容對最終操作建議做出任何擔保。在任何情況下，本公司不對任何人因使用本資料中的任何內容所引致的任何損失負任何責任。市場有風險，入市需謹慎。