恒指全日收漲2.76% 恆科指漲4% 半導體板塊集體走強 華虹半導體(01347)升9.42%

金吾財訊 | 港股2026年首交易日表現強勢，三大指數大幅拉昇，截止收盤，恒指升2.76%，恆科指升4%，國企指升2.86%。

藍籌中，百度(09888)漲9.35%，新東方(09901)漲7.15%，網易(09999)漲6.62%，中國人壽(02628)漲5.33%，攜程集團(09961)漲5.23%；跌幅方面，長江基建集團(01038)跌0.87%，康師傅控股(00322)跌0.68%，李寧(02331)跌0.59%。

“港股GPU第一股”壁仞科技(06082)今日登陸資本市場，首掛收報34.46港元，較招股價高75.82%。壁仞科技首日強勢表現帶動半導體板塊集體走強，板塊內多隻成分股表現亮眼，華虹半導體(01347)漲9.42%，中芯國際(00981)漲5.11%，中電華大科技(00085)漲4.65%，上海復旦(01385)漲4.24%。

光伏太陽能股普升，協鑫新能源(00451)漲20.99%，協鑫科技(03800)漲4.72%，福萊特玻璃(06865)漲3.71%，信義能源(03868)漲3.64%，彩虹新能源(00438)漲3.13%，信義光能(00968)漲3.03%，信義玻璃(00868)漲2.66%。誠通證券指出，2025年是光伏行業的基本面築底之年，供需錯配壓力出現邊際改善，產業鏈價格企穩回升，公司業績虧損幅度收斂。展望2026年：需求端方面，全球光伏新增裝機將面臨短期壓力，中美歐光伏新增市場均有同比下滑壓力，新型市場增速較高但佔比仍小，預計全球光伏新增規模持平或略有下滑。隨着全球光儲平價地區持續增加，中歐美以外地區光伏裝機需求快速啓動，全球新增裝機GW級以上國家持續增加，其中中東、南亞、非洲地區增速靠前，多元化增長格局持續演繹；供給端方面，整治“內卷式”競爭工作取得實質性進展，行業新規提高光伏產能擴產門檻，光伏產品價格基本觸底，行業尾部企業逐漸退出，預計2025年行業供需錯配情況將逐漸改善。新技術方面，BC電池技術產業化進展加速，降銀新技術將推動非硅成本進一步下降。

家電股強勢，創維集團(00751)漲10.45%，美的集團(00300)漲5.12%，海爾智家(06690)漲4.2%，海信家電(00921)漲1.81%，JS環球生活(01691)漲1.55%，TCL電子(01070)漲0.87%。中信證券表示，2025年12月30日，國家發展改革委和財政部發布《關於2026年實施大規模設備更新和消費品以舊換新政策的通知》（以下簡稱《通知》），《通知》提及支持家電以舊換新。個人消費者購買冰箱、洗衣機、電視、空調、電腦、熱水器等6類家電中1級能效或水效標準的產品，按產品銷售價格的15%給予補貼，每位消費者每類產品可補貼1件，每件補貼不超過1500元。根據國家發改委，目前2026年第一批625億元超長期特別國債支持消費品以舊換新資金計劃已提前下達，該機構粗略估算2026年全年以舊換新補貼規模約爲4*625=2500億元（2025年爲3000億元）。根據國家發改委，2025年1-11月，消費者購買12大類家電以舊換新產品超1.28億臺，該機構推算資金已用超800億元，佔以舊換新補貼總額比例約爲28%，若按此比例粗略估算，該機構預計2026年家電補貼資金約爲700億元，有效託底內銷需求。考慮到2026年以舊換新政策延續，品類聚焦黑白電和只補貼一級能效/水效標準產品，該機構建議關注黑白電龍頭：1）白電龍頭：受益國補託底與全球化佈局；2）黑電龍頭：Mini LED全球領跑，格局持續優化。國投證券發佈研報稱，2026年家電以舊換新政策落地，相較於2025年，2026年補貼政策支持範圍有所縮小、補貼比例有所下調、更聚焦高能效產品，整體內容基本符合市場預期，有望刺激家電內銷邊際改善，推動行業產品結構優化。預計國內家電消費將保持穩健表現，具有研發、渠道和品牌優勢的白電、黑電企業將更受益於新政策；外銷方面，中美貿易衝突趨於緩和，關稅壓力有望降低，且家電企業全球產能逐步釋放，新興市場持續貢獻增量。

奇瑞汽車(09973)逆市下跌2.14%，報30.2港元，成交額3649.39萬港元。奇瑞於去年12月的五大品牌總銷量爲23.231萬輛汽車，較2024年同期的27.5萬減少約16%。奇瑞去年全年累計銷量達263.14萬輛，較2024年同期的244.46萬輛增長8%。

金風科技(02208)20.95%。藍箭航天科創板IPO申請獲受理，根據金風科技2023年年報，公司持有藍箭航天8.3%股權。公開資料顯示，藍箭航天成立於2015年，是國內首批民營商業火箭企業之一。

興業證券指出，2026年港股市場將延續牛市格局，行情節奏如“火炬登山”般震盪上行，投資主線聚焦“成長乘勢聚力+價值重構紅利”。從基本面看，2026年港股通成分股淨利潤同比增速預計達7.3%，其中資訊科技、非必需消費和醫療保健等板塊增速領先，盈利改善將爲市場提供堅實支撐。而人民幣升值帶來的“資產增值+匯兌收益”雙重回報，將進一步吸引全球資金回流港股，推動估值修復向縱深發展。

*本文由FIU金融資訊智能生成算法生成，版本爲V1.0.4，生成時間 2026-01-02