AI重塑金融版圖：從風控到投研，智能革命正加速滲透

2025年，人工智能在金融行業的應用已跨越“試點驗證”階段，進入規模化落地的深水區。大模型與智能體(Agent)技術不再僅是效率工具，更成爲驅動業務創新、優化風險定價、提升客戶體驗的核心基礎設施。

從風險管控的毫秒級響應，到投資研究的認知增強，再到千人千面的客戶服務，一場由“大模型+智能體”主導的深刻變革正在各類金融機構的核心業務中全面展開。

智能風控：從“規則判斷”到“穿透式感知”

傳統風控模式高度依賴靜態規則與歷史數據，本質上是一種“事後響應”機制，難以應對複雜多變、隱蔽性強的現代金融風險。而以大模型爲底座、融合圖神經網絡(GNN)、實時流計算與行爲建模的新一代智能風控系統，正在實現從“被動響應”到“主動預判”的質變。

在銀行信貸與反欺詐這一核心領域，AI正在系統性重塑風險識別的底層邏輯。例如，中國建設銀行在2025年半年度報告中披露，其“天眼”智能風控系統(原“慧眼”平臺升級版)已覆蓋全行98%的零售信貸業務。2025年上半年，該系統助力信用卡欺詐損失率同比下降52%，普惠小微貸款不良率降至1.03%，較2024年末下降1.7個百分點，顯著優於行業平均水平。

在高頻、碎片化的支付與消費金融場景，風控的實時性與場景耦合度被推至新高度。螞蟻消金打造的“場景實時風控系統”，可在用戶點擊“確認支付”的瞬間，基於商家資質、商品品類、地理位置乃至天氣數據等數百維碎片化信息，完成毫秒級風險評估與動態提額決策。目前，該系統已爲超千萬用戶提供“無感風控”服務，在保障安全的同時極大提升了用戶體驗。

在保險領域，AI同樣大顯身手。平安產險應用圖像推理、車機風控大模型等AI技術，構建“事前預警、事中調度、事後審計”的數字風控體系，大幅提升了反欺詐精準度和效率。2024年，該體系累計攔截欺詐案件金額達119億元。

智能投研：告別“信息過載”，擁抱“認知增強”

面對每日數以萬計的公告、研報、輿情與另類數據，傳統投研模式陷入“信息過載”困境。AI投研工具通過語義理解、邏輯推理與因果建模，正將分析師從重複勞動中解放，聚焦於高階判斷。

在券商領域，AI投研已成爲產生Alpha(超額收益)的關鍵輔助。中信證券自主研發的“中信證券AI研究員”，已能自動處理海量的公開信息、研究報告和另類數據，將研究員從基礎的信息蒐集與整理工作中解放出來，使其信息處理效率提升90% 以上，更專注於核心的價值判斷。

銀行系資管機構亦加速佈局。中國郵政儲蓄銀行推出的投研AI助手，深度融合了輕量化大模型與多智能體(MultiAgent)技術，覆蓋從市場研究到風險研究的核心場景。該助手能將傳統線下小時級的資料查閱壓縮至秒級，並將百頁級研究報告的生成周期從數十小時縮短至分鐘級，實現了“數據-知識-決策”的閉環。

值得注意的是，行業正從“通用能力”向“專業可信”躍遷。華泰證券與字節跳動釦子空間聯合孵化的“華泰A股觀察助手”，通過接入專業的金融領域API，實時獲取準確的行情與財報數據，並利用Python執行復雜計算，提升分析結果的可靠性與專業性。這種“AI+專業工具鏈”的融合模式，正成爲頭部機構構建護城河的關鍵路徑。

智能服務與運營：從“降本增效”到“價值創造”

如果說風控與投研是AI在“後臺”的發力，那麼在“前臺”，AI正重新定義客戶體驗。

在客戶服務端，“數字員工”體系日趨成熟。例如，招商銀行的“小招AI”已能處理90%以上的常見諮詢，包括轉賬失敗排查、信用卡額度調整、理財贖回流程等。其語音識別準確率達99.2%，情感識別模塊還能判斷客戶情緒，在憤怒或焦慮時自動轉接人工，實現“有溫度的智能服務”。

中信證券則將數字員工推向更高價值場景。截至2025年11月，其已上線18個高價值數字員工，覆蓋開戶審覈、合規問答、產品匹配、交易監控等關鍵節點，累計處理請求量約5000萬次，調用Tokens總量近1000億，日均處理量超13億次。相關技術已獲10項國家發明專利及4項軟件著作權，綜合實力穩居行業前列。

在財富管理領域，AI的個性化能力尤爲突出。螞蟻集團旗下的“支小寶”財富助手，基於用戶的風險偏好、生命週期階段、家庭結構、資產配置現狀及市場動態，提供動態調倉建議。例如，當系統識別用戶子女即將進入大學階段，會自動降低權益類資產比例，增配貨幣基金與短債產品，實現“人生階段適配”的智能理財。這種“伴隨式財富管家”模式，讓普通投資者也能享受過去僅限高淨值人羣的私人銀行服務。

更深遠的意義在於，AI正在打破財富管理的“高淨值門檻”。在美國，Wealthfront與Betterment等智能投顧平臺通過算法驅動的ETF組合，爲大衆客戶提供年管理費低至0.25%的自動化投資服務。在中國，騰訊理財通、京東金融、度小滿等平臺也紛紛推出“AI投顧”產品，起投金額低至1元，真正踐行“普惠金融”的初心。

未來展望：AI不是替代，而是協同

站在2025年的節點回望，AI並未如早期預言般“取代金融從業者”，而是成爲人類專家的“超級協作者”。頂尖投行的交易員不再緊盯屏幕盯盤，而是與AI共同制定策略；風控官不再埋頭翻查報表，而是監督AI模型的運行邏輯；理財顧問不再背誦產品手冊，而是藉助AI爲客戶提供人生全週期的財務規劃。

可以預見，未來金融的核心競爭力將不再是資本規模或網點數量，而是“AI+數據+人才”的融合能力。那些能夠構建高質量數據閉環、持續迭代AI模型、並培養“人機協作”文化的機構，將在新一輪競爭中脫穎而出。

正如諾貝爾經濟學獎得主保羅·羅默所言：“真正推動經濟增長的，不是資本或勞動力，而是新思想的產生與應用。”在金融領域，AI正是這場思想革命的催化劑。它不會終結金融，但必將重塑金融——更高效、更普惠、也更智能。