券商觀點：券商看好 Antero 的 HG Energy 交易，認為出售 Utica 將擴大規模

12月9日 - 安特羅資源公司AR.N和安特羅中游公司AM.N周二盤前股價持平，此前AR將以28億美元收購HG能源公司的資產 (link)，AM將以11億美元收購HG的中游資產。

AR還計劃以8億美元將俄亥俄州尤蒂卡上游資產出售給Infinity Natural Resources INR.N，以4億美元將中游資產出售給Northern Oil & Gas NOG.N。

天然氣交易帶來投資組合精簡和價值上升

Morningstar(股票仍被評為兩顆星) 分析師將 AR 的公允價值預期從 25 美元上調至 26 美元，理由是 HG Energy 交易對自由現金流和淨資產價值具有吸引力。

全現金收購避開了債券市場，從而保護了 AR 的信用評級

TD Cowen(PT：46 美元) 認為該交易對 AR 具有壓倒性的積極意義，因為它將保持較低的槓桿率，同時自由 現金流將在 2027 年以 39% 的幅度增長。

補充說，這些資產提供了許多合理的、相鄰的協同效應，現在的估值為 3.9x 2027 EBITDAX，比同行的 4.5x 高出許多

Enverus Intelligence 稱，這些交易具有明確的戰略意義，使 AR 能夠鞏固其馬塞盧斯核心地位並增加 400 多個網點，同時剝離俄亥俄州尤蒂卡資產以精簡其投資組合