新股申購 | “京東系” 第六家上市公司京東工業今起招股，一手入場費3131.26港元

華盛資訊12月3日訊，今日京東工業開啓申購，其將於2025年12月11日(星期四)正式開始在聯交所買賣。

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京東工業：中國最大MRO採購服務商，“京東系”第六家上市公司

招股信息：

• 發售比例：擬全球發售2.11億股，香港公開發售佔10%，國際發售佔90%，另有約15%超額配股權（機制B）
• 發售價格：每股發售價12.7港元-15.5港元，每手200股，入場費約3131.26港元
• 發售日期：12月3日~12月8日
• 上市日期：12月11日
• IPO保薦人：美銀證券、高盛、海通國際、瑞銀

公司簡介：

當前，京東集團、達達集團、京東健康、京東物流及德邦股份均已上市，若京東工業順利上市，它將成爲劉強東的第六家上市公司。

該公司是中國領先的工業供應鏈技術與服務提供商。通過踐行變革性的工業供應鏈數智化轉型，幫助客戶實現保供、降本、增效及合規。該公司於2017年開始佈局專注於MRO採購服務的供應鏈技術與服務業務。經過多年發展，已成爲中國MRO採購服務市場的最大參與者，根據灼識諮詢的資料顯示，按2024 年的交易額計，該公司排名第一，規模爲第二名的近三倍。根據同一資料顯示，隨着該公司向更廣闊的工業供應鏈市場擴展，按2024年的交易額計，該公司亦爲中國工業供應鏈技術與服務市場最大的服務提供商，市場份額達到4.1%。

財務數據：

該公司的持續經營業務總收入由2022年的人民幣141億元增至2023年的人民幣173億元，並進一步增至2024年的人民幣204億元， 2022年至2024年的複合年增長率達到20.1%。該公司的持續經營業務總收入由截至2024年6月30日止六個月的人民幣86億元增加18.9%至截至2025年6月30日止六個月的人民幣103億元。該公司於2022年、2023年及2024年分別取得淨虧損人民幣13億元、淨利潤人民幣480萬元及淨利潤人民幣7.6億元。截至2024年及2025年6月30日止6個月，該公司分別取得淨利潤人民幣2.9億元及人民幣4.5億元。

基石投資者：

該公司已與M&G、CPE Investment、晨曦投資管理、常春藤、剛睿、Schonfeld、Burkehill訂立基石投資協議，據此，基石投資者已同意在若干條件的規限下認購或促使其指定實體認購發售價總金額不超過約1.7億美元可購買的發售股份數目。基石投資者有6個月禁售期。

募資用途：

假設發售價爲每股發售股份14.10港元且超額配股權未獲行使，全球發售淨籌約28.27億港元。

• 約35%預計在未來48至60個月用於進一步增強工業供應鏈能力;
• 約25%預計在未來48至60個月用於跨地域的業務擴張;
• 約30%預計將用於潛在戰略投資或收購;
• 約10%預計將用於一般公司用途及營運資金需要。

IPO小知識

根據今年8月4日生效的港股IPO新規，港交所對回撥機制進行了調整，引入“雙軌制”。發行人可選擇機制A或機制B作爲首次公開招股發售的分配機制。

• 機制A：分配至公開認購部分的初始比例爲5%，最高回撥比例35%。
• 機制B：發行人事先選定一個分配至公開認購部分的比例(10%-60%)，無回撥機制。

機制B的不強制回撥意味着機構投資者將獲得更多份額，中金公司董事總經理施琦表示：此舉有效緩解後市沽壓，有利於IPO合理定價及後市表現，同時稀缺性也激發了散戶投資者認購熱情。新規後，截至11月13日上市的32只新股中，27只選擇採用機制B上市，其中24只新股上市首日錄得正漲幅。

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風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閱相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。