美國頁岩生產商 SM Energy 和 Civitas 將以 128 億美元的交易合併，以擴大二疊紀規模

Pooja Menon/Sumit Saha

11月3日 - SM Energy SM.N和史維特斯資源公司（Civitas Resources CIVI.N）周一表示，它們將在一項價值128億美元的交易中合併，包括債務在內，以創建美國最大的獨立石油生產商之一，在二疊紀盆地占有一席之地。

美國頁岩油生產商越來越多地轉向合併，分析師稱，在不確定的石油市場中，投資者更青睞有節制的支出和穩定的股東回報，而不是快速增長。

史維特斯股東每持有 1 股史維特斯股票，將獲得 1.45 股 SM Energy 股票，從而獲得合併後公司約 52% 的所有權。

根據路透的計算，此次收購對史維特斯的估值為每股 30.29 美元，比其 10 月 31 日的收盤價高出約 5%，股權價值為 28.1 億美元。

SM 股價在早盤交易中下跌近 6%，而史維特斯則略有下滑。

分析師稱，SM股東對溢價感到措手不及，尤其是在有報導稱 (link)，該合併可能是無溢價合併。

"加拿大皇家銀行資本市場（RBC Capital Markets）分析師斯科特-哈諾德（Scott Hanold）說："我們對 CIVI 股票獲得的相對溢價感到驚訝。

合併後的公司將在美國頂級頁岩盆地（包括二疊紀和丹佛-朱利斯堡(DJ)）擁有約 82.3 萬畝凈耕地，預計今年將產生超過 14 億美元的自由現金流。

合併後的公司將保留 SM Energy 的名稱和股票代碼，總部設在丹佛，預計交易將於 2026 年第一季度完成。

SM Energy 預計，通過降低管理費用和運營成本，每年可節省約 2 億美元，最高可達 3 億美元。公司計劃優先利用自由現金流削減債務，並保持每股 20 美分的季度股息。

SM Energy 首席執行官 Herb Vogel 將領導合併後的公司。由 11 名成員組成的董事會將包括 SM 的 6 名董事和史維特斯的 5 名董事。