新股申購 | 小馬智行、文遠知行、均勝電子、旺山旺水四隻新股今起招股

華盛資訊10月28日訊，今日小馬智行（PONY.US/ 02026.HK）、文遠知行-W（WRD.US / 00800.HK）、均勝電子(00699.SH/ 00699.HK )、旺山旺水-B(02630.HK)四隻新股啓動招股，將於2025年11月6日(星期四)上午九時正開始在聯交所買賣。

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小馬智行－Ｗ：“全球Robotaxi第一股

10月28日，中國頭部自動駕駛企業小馬智行(02026)在香港啓動招股程序。本次IPO擬發售約4196萬股股份，其中香港公開發售約420萬股，佔比10%，國際配售約3776萬股，佔比90%，另有15%發售量調整權和15%超額配股權。每股發售價不超過180.00港元，每手100股。

根據小馬智行10月24日18.46美元的美股收盤價，其募集資金上限對應約10.2億美元。小馬智行預計於11月6日在港交所掛牌上市。2024年11月，小馬智行在納斯達克上市，成爲全球Robotaxi第一股。此次成功掛牌後，小馬智行將構建起“美股+港股”雙重主要上市架構。

• 發售比例：擬全球發售5.8億股H股，其中香港發售佔約10%，國際發售佔約90%
• 發售價格：每股發售價不超過180.00港元，每手100股，一手入場費18,181.54港元
• 發售日期：10月20日至10月23日
• 上市日期：10月28日
• IPO保薦人：高盛、美銀證券、德意志銀行、華泰國際爲聯席保薦人

公司簡介

Pony是實現自動駕駛出行大規模商業化的領導者，爲(i)截至最後可行日期唯一一家獲得在四座一線城市提供面向公衆的自動駕駛出行服務全部可得及所需監管許可的 L4自動駕駛科技公司，截至同日運營一支由超過720輛自有自動駕駛出租車組成的車隊;及(ii)中國首家於2024年12月獲准在跨省高速公路上進行L4無人駕駛的自動駕駛卡車編隊測試的公司，截至最後可行日期運營一支由超過170輛自有及租賃自動駕駛卡車組成的車隊。

於2023年-2024年，該公司分別實現收入7189.9萬美元、7502.5萬美元，毛利分別爲1688.4萬美元、1140.3萬美元;於2025年上半年實現收入約3543.4萬美元，毛利577.9萬美元。

基石投資者

本次IPO已成功引入Eastspring、Ghisallo、Hel Ved及Ocean Arete國際頂級投資機構作爲基石投資者，據此，基石投資者已同意遵照若干條件，按國際發售價認購或促使其指定實體認購總金額1.2億美元可購入的有關數目發售股份。同時將獲多家戰略投資方參與錨定認購。

募資用途

假設發售量調整權及超額配股權未獲行使且每股發售股份180.00港元，估計全球發售淨籌約71.936億港元。

• 約50%將於未來五年內分配作推行公司的市場進入戰略，以在公司的主要可觸及市場(包括自動駕駛出行服務及自動駕駛卡車服務)進行L4自動駕駛技術的大規模商業化，包括業務開發、生產、銷售與營銷、客戶服務以及與行業參與者的合作。
• 約40%將於未來五年內分配作持續投資於L4自動駕駛技術及解決方案的研發。
• 約40%將於未來五年內分配作持續投資於L4自動駕駛技術及解決方案的研發。

文遠知行-W：L4級自動駕駛領域的全球先行者

文遠知行-W（WRD.US / 00800.HK)於2025年10月28日-2025年11月3日招股，擬全球發售8825萬股股份，其中香港公開發售佔5%，國際發售佔95%(可予重新分配)，另有15%超額配股權。公開發售價將不會高於每股發售股份35.0港元，每手100股，預計A類普通股將於2025年11月6日(星期四)上午九時正開始在聯交所買賣。

• 發售比例：擬全球發售8825萬股股份，其中香港公開發售佔5%，國際發售佔95%(可予重新分配)，另有15%超額配股權。
• 發售價格：公開發售價將不會高於每股發售股份35.0港元，每手100股，一手入場費3,535.30港元。
• 發售日期：10月28日至11月3日
• 上市日期：11月6日
• IPO保薦人：中金公司和摩根士丹利

公司簡介

文遠知行是L4級自動駕駛領域的全球先行者。截至最後實際可行日期，該公司部署的自動駕駛產品及解決方案覆蓋中國、阿聯酋、沙特阿拉伯、瑞士、法國、新加坡及日本等十一個國家的30多個城市。公司的自動駕駛出租車服務，使公司成爲全球首批同時在中國和中東地區實現規模化商業化運營的服務商之一。根據灼識諮詢的資料， 2024年，以城市道路L4級及以上自動駕駛產生的收入計，文遠知行全球排名第二，佔據21.8%的市場份額。

該公司採取均衡的增長策略，在全球及中國主要城市優先考慮在自動駕駛導入方面長期展現出巨大潛力的市場，同時專注於自動駕駛汽車具有明顯經濟效益及運營優勢的地區。截至最後實際可行日期，我們部署了1,500多輛自動駕駛汽車的車隊，其中包括1,108輛自營車輛及與第三方合作部署的415輛車輛。就自營車輛而言，286輛車輛用於商業活動及822輛車輛僅用於測試目的。與第三方合作部署的415輛車輛全部用於商業活動。

於2023年-2024年，該公司分別實現實收約4.02億元、3.61億元，毛利分別爲約1.83億元、1.12億元;2025年上半年實現收入約2億元，毛利6105.9萬元。

募資用途

假設超額配售權未獲行使，基於香港公開發售及國際發售的指示性發售價均爲每股發售股份35.0港元，預計全球發售淨籌約29.32億港元。

• 擬將其中約40.0%將用於開發自動駕駛技術棧，包括基礎設施和核心能力、數據、自動駕駛技術解決方案和運營平臺；
• 約40.0%將用於加快L4級車隊的商業化量產及╱或運營，以提升自動駕駛產品和解決方案的質量，並擴大未來五年的業務規模；
• 約10.0%將用於建立必要的營銷團隊和分支機構，以拓展現有市場及更多市場，以及投資於未來五年的營銷活動；
• 約10.0%將用作營運資金和一般企業用途。

均勝電子：定位“汽車+機器人雙Tier1”

均勝電子(00699.SH/ 00699.HK )於2025年10月28日-2025年11月3日招股，擬全球發售1.551億股H股，香港公開發售佔10%，國際發售佔90%，另有15%超額配股權。發售價將不超過23.60港元，每手500股，預期H股會在2025年11月6日(星期四)上午九時正開始在聯交所買賣。

• 發售比例：擬全球發售1.551億股H股，香港公開發售佔10%，國際發售佔90%，另有15%超額配股權。
• 發售價格：公開發售價將不會高於每股發售股份23.6港元，每手500股，一手入場費11,919.01港元
• 發售日期：10月28日至11月3日
• 上市日期：11月6日
• IPO保薦人：中金公司和瑞銀集團

公司簡介

該公司是智能汽車科技解決方案提供商，提供汽車零部件行業關鍵領域(主要爲汽車電子和汽車安全)的先進產品和解決方案。公司的業務專注於汽車零部件的研發、製造和銷售，於2024年全球汽車零部件行業中排名第四十一，根據弗若斯特沙利文的資料，按收入計，該公司是中國和全球第二大汽車被動安全產品供應商。

於2023年-2024年，該公司分別實現收入557.28億元、558.64億元，年度利潤分別爲約12.4億元、13.26億元;於2025年前4個月，該公司實現收入197.07億元，實現利潤約4.91億元。淨利潤於整個往績記錄期有所增加，主要是由於銷售產品和解決方案所產生的收入及毛利增加所致。

基石投資者

公司已與JSC、寧波新質、Jump Trading、鐘鼎資本八期、中郵理財、Vandi、Fidelidade訂立基石投資協議，基石投資者已同意按發售價認購或促使其指定實體認購總額約1.071億美元可購買的有關發售股份數目。

募資用途

假設發售量調整權及超額配股權未獲行使，並假設發售價爲每股股份23.60港元，預計全球發售淨籌約34.585億港元。

• 約35.0%預期將用於通過投資於公司的汽車智能解決方案和前沿技術的研發和商業化，提升在智能汽車科技行業的領導地位，把握下游汽車行業的變革機遇。
• 約5.0%預期將用於L2+及以上高級智能駕駛的域控制器的研發和商業化。
• 約5.0%預期將用於開發及商業化5G-A/5.5G智能網聯技術，包括一系列基於5G-V2X聯網解決方案的V2X產品，通信模塊和集成數字智能天線。
• 約35.0%預期將用於改善公司的生產製造能力及成本效益以及優化供應鏈管理。
• 約10.0%預期將用於擴大公司的海外業務市場佔有率，並與整車廠客戶合作實現海外擴展。
• 約10.0%預期將用於具有與公司業務在技術專長、業務營運和品牌概況方面互補的標的潛在投資和併購機會，旨在鞏固公司在汽車行業電動化和智能化趨勢中的市場地位。

旺山旺水-B：生殖健康公司，致力於發現、開發和商業化小分子藥物

旺山旺水-B(02630.HK)于于2025年10月28日-2025年11月3日招股，擬全球發售1759.78萬股H股，其中香港公開發售佔10%，國際發售佔90%(可予重新分配)，另有15%超額配股權。每股發售價32-34港元，H股將以每手200股H股爲買賣單位，預計H股將於2025年11月6日(星期四)上午九時正在聯交所開始買賣。

• 發售比例：擬全球發售1759.78萬股H股，其中香港公開發售佔10%，國際發售佔90%(可予重新分配)，另有15%超額配股權。
• 發售價格：每股發售價32-34港元，H股將以每手200股H股爲買賣單位，一手入場費6,868.57港元
• 發售日期：10月28日至11月3日
• 上市日期：11月6日
• IPO保薦人：中信證券

公司簡介

該公司成立於2013年，是一家生物醫藥公司，致力於在公司的戰略重點治療領域(即神經精神及生殖健康)發現、獲取、開發和商業化小分子藥物。該公司已獲取並開發了兩款核心產品LV232及TPN171。LV232是一款雙靶點5-羥色胺轉運體╱5-羥色胺3 (5-HTT/5-HT3)用於治療重度抑鬱症的受體調節劑。而TPN171是一款用於治療勃起功能障礙(ED)的5型磷酸二酯酶(PDE5)抑制劑。公司還有四款候選藥物處於臨牀階段，三款候選藥物處於臨牀前階段。除創新管線外，該公司亦在推進仿製藥管線，通過產生可見、經常性收益流和現金流，作爲公司業務的策略性補充，從而增強整體韌性。

於2023-2024年，該公司分別實現收入約2億元、1183.2萬元，公司擁有人由應占利潤1208.9萬元到應占虧虧損約2.11億元，2025年前4個月收入爲1295.8萬元，公司擁有人應占虧損約1.12億元。

募資用途

假設超額配股權未獲行使且假設發售價爲每股股份33.0港元，全球發售淨籌約5.21億港元

• 擬將其中38.0%將用於核心產品的研發；
• 27.0%將用於其他候選產品的研發；
• 10.0%將用於建設青島工廠；
• 15.0%將用於強化銷售及營銷能力；及10.0%將用於營運資金及其他一般公司用途。

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風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閱相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。