券商觀點：IBM 勇往直前，紅帽拖後腿

10月23日 - IBMIBM.N周三在其關鍵的雲軟件部門錄得增長放緩 (link)，蓋過了該公司新大型機的人工智能驅動的蓬勃需求，該需求推動其第三季度銷售額和利潤高於市場預期。

科技公司股價盤前下跌6.6%，至268.43美元。

混合雲夢想仍乘風破浪

Evercore ISI("跑贏大盤"，目標價：315美元) 指出，由於消費疲軟和管道收益減弱，IBM 的紅帽業務正在放緩；儘管如此，自動化領域的強勁勢頭和交易平台的復甦有望抵消這一影響。

Jefferies("持有"，預測價格：300 美元) 表示，IBM 的增長動力來自基礎設施和咨詢業務，而軟件業務增長穩定，自動化業務的增長被紅帽和交易處理業務的放緩所抵消。

摩根大通（J.P. Morgan）("中性"，目標價：290 美元) 稱，IBM 的業績乍看之下穩健，但因 Red Hat 和事務處理業績疲軟而受到拖累，他們繼續認為 IBM 是一家相對防禦性的公司，在軟件領域擁有良好的風險敞口，人工智能發展勢頭強勁，大型機周期健康發展。

Wedbush("跑贏大盤"，目標價：325美元) 指出，IBM 的軟件業務正在穩步增長，這主要是受企業簡化運營過程中對自動化的強勁需求所推動；雖然紅帽的增長有所放緩，但積壓業務的增加表明了市場對 IBM 混合雲戰略的濃厚興趣。