港股三大指數午後回暖恒指全日微跌0.09% 小米集團-W(01810)跌3.60%

金吾財訊2025年10月16日 08:35

金吾財訊 | 港股三大指數午後回暖，全日寬幅震盪，截至收盤，恒指跌0.09%，國企指數漲0.09%，恒生科技指數跌1.18%。

藍籌中，新東方-S(09901)漲8.86%，泡泡瑪特(09992)漲5.57%，比亞迪電子(00285)漲5.01%，中國人壽(02628)漲4.82%；跌幅方面，小米集團-W(01810)跌3.60%，中芯國際(00981)跌2.76%，恆隆地產(00101)跌2.34%，萬洲國際(00288)跌2.12%。

板塊方面，新消費概念股逆市走強，老鋪黃金(06181)漲6.21%，泡泡瑪特漲5.57%，鍋圈(02517)漲4.58%，衛龍美味(09985)漲2.99%，滬上阿姨(02589)漲0.59%。國泰海通證券此前指出，當前我國外部環境面臨更大擾動，提振內需消費的重要性和必要性日益凸顯，政策支持下消費對經濟的拉動作用有望強化。儘管當前港股新消費部分領域短期略顯過熱，但居民消費更加註重個性化和理性化的宏觀趨勢並未改變，該行預計悅己和性價比相關消費或延續增長趨勢，如潮玩、美護、寵物等。

銀行股逆市有支撐，重慶農村商業銀行(03618)漲3.45%，農業銀行(01288)漲2.98%，中信銀行(00998)漲2.97%，重慶銀行(01963)漲2.52%，甘肅銀行(02139)漲2.41%，中國光大銀行(06818)漲2.40%，交通銀行(03328)漲2.29%。中泰證券表示，銀行股經營模式和投資邏輯從“順週期”到“弱週期”：市場強時，銀行股短期偏弱；但經濟偏平淡期間，銀行股高股息持續會具有吸引力，繼續看好銀行股穩健性和持續性。銀行股兩條投資主線：一是擁有區域優勢、確定性強的城農商行，區域包括江蘇、上海、成渝、山東和福建等；二是高股息穩健的邏輯。開源證券表示，銀行板塊經歷風格影響的調整後，股息率已經重新具備紅利價值吸引力。從性價比看，H股仍領先於A股。

個股方面，藥捷安康-B(02617)漲46.34%。日前，藥物臨牀試驗登記與信息公示平臺數據顯示，南京藥捷安康生物科技有限公司的一項在健康參與者中評價多劑量伊曲康唑或利福平或艾司奧美拉唑對單劑量TT-00420藥代動力學影響的單中心、開放標籤、固定序列、非隨機、藥物相互作用的I期臨牀研究已啓動。臨牀試驗登記號爲CTR20254045，首次公示信息日期爲2025年10月11日。據悉，TT - 00420片爲化學藥物，適應症爲晚期或轉移性膽管癌或晚期實體瘤等。膽管癌是指源於肝外膽管包括肝門區至膽總管下端的膽管的惡性腫瘤，早期症狀不明顯，後期可出現黃疸、腹痛等。晚期實體瘤則是多種惡性腫瘤進展到晚期的統稱，診斷依靠影像學及病理檢查。

泡泡瑪特漲5.57%。摩根大通認爲，泡泡瑪特的基本面並未改變，反而更加強勁，而市場的恐慌提供了一個絕佳的配置時機。該機構表示，熱門IP持續強勁。儘管Labubu產能已較一季度提升10倍,但Labubu 3.0和Mini Labubu在所有地區仍處於售罄狀態。此外，新IP"星星人"快速崛起，預計將貢獻2027年銷售額的8%。估值吸引力顯著提升。股價較8月高點回調24%，而同期恒生指數上漲7%，當前按摩根大通預測僅20倍2026年市盈率，風險回報比更具吸引力。該機構表示，泡泡瑪特不僅通過Labubu的持續火爆和“星星人”的成功證明了其並非依賴單一IP，更通過全球化佈局和強大的定價權展現了其抵禦外部風險的能力。將泡泡瑪特評級從"中性"上調至"增持"，目標價從300港元上調至320港元。

東吳證券認爲，關稅重回視野，港股短期波動風險加大。往後看，中長期上行趨勢還在。其一，短期中美關稅問題超市場預期，或導致港股有回調風險。疊加近期美股AI泡沫敘事再起，港股AI科技方向短期波動或會加大。資金會轉向避險行業。其二，除關稅外，投資者仍關心本月四中全會十五五規劃定調會。如果政策超預期，市場修復力度會更強。其三，中長期看，我們對港股並不悲觀。一是，全球仍處在降息週期，貨幣寬鬆背景下，股市仍有上漲空間；二是，AI產業趨勢不可阻擋，中國AI產業加速，港股科技龍頭仍有上漲空間。三是，我們認爲明年一季度，經濟基本面和企業盈利會進一步改善。