Circle是什麼？CRCL股價走勢如何？CRCL股票值得投資？
Circle（CRCL）最新資訊
TradingKey - 2025年6月，Circle以31美元的定價進行IPO，最終成功以「穩定幣第一股」的身份在紐交所上市，並給投資者帶來超8倍收益的巨額回報。
2025年10月22日，Circle高層Patrick Hansen數據顯示，在加密資產市場監管法規（MiCA）實施首年，Circle發行的歐元穩定幣（EURC）交易量成長2727%。值得註意的是，EURC市值突破2.8億美元，成為市值規模最大的歐元穩定幣。
2025年10月28日，Circle（CRCL）發行的穩定幣USDC突破760億枚，刷新今年二季度的記錄，再次吸引投資者的眼球。根據Circle上市後後第一份財報顯示，截至2025年第二季末，流通中的USDC為613億枚。
【USDC發行量，來源：CoinMarketCap】
儘管Circle的成就非凡，但是它真的值得投資嗎？Circle公司未來前景如何？CRCL股價還會再漲嗎？本文將從Circle（CRCL） 的商業模式、核心產品、風險評估與未來策略等角度，幫助讀者快速理解 Circle（CRCL） 的全貌以做投資決策。
Circle（CRCL） 是什麼？
Circle Internet Financial（簡稱「Circle」） 是一家美國金融科技公司，成立初期從事P2P 支付與跨境支付產品（Circle Pay），曾經短暫涉足加密貨幣交易平台業務。目前，Circle已經轉向數位資產基礎設施供應商，聚焦穩定幣業務。
2013 年，Jeremy Allaire與Sean Neville正式創建Circle公司。2018年，Circle與加密貨幣交易所Coinbase 共同發起 Centre Consortium，並推出全球第二大穩定幣。2025年6月，Circle申請IPO並以「CRCL」為股票代碼在紐約證交所掛牌交易。
Circle（CRCL）提供哪些產品/服務？
Circle（CRCL）圍繞穩定幣提供相關服務，包括 穩定幣與儲備管理、商業支付與金融 API、數位資產服務等等，服務對象包含但不局限於個人、機構、交易所以及企業。
產品 / 服務 | 簡短說明 | 目標客群 | 補充說明 |
穩定幣發行與管理 | 發行並維護美元穩定幣 USDC 與歐元穩定幣 EURC | 交易所、DeFi、企業、個人 | 跨鏈部署，多鏈版本支援 |
商業 API | 法人級發行、贖回、支付與結算 API | 企業、支付平台、錢包供應商 | 支援大額結算與自動化流程 |
Arc（企業金融平台） | 企業級資金管理與數位資產工具 | 金融機構與大型企業 | 包含合規報表與帳務整合 |
跨境支付與結算 | 即時 USDC 結算與跨境匯款服務 | 跨國企業、匯款服務商 | 降低傳統銀行轉帳成本與時延 |
儲備管理 | 管理 USDC 背後的法幣與短期資產儲備 | Circle 自身與合作夥伴 | 儲備透明化與第三方審計 |
合規與風控工具 | KYC/AML、交易監控與制裁篩查服務 | 交易所、金融機構、企業客戶 | 幫助客戶符合監管要求 |
流動性與市場服務 | 為交易所與市場提供 USDC 流動性與做市 | 中央化交易所、場外交易商 | 可支援 OTC 與量化合作 |
企業代幣發行與資產代幣化 | 幫助企業發行合規代幣或數位資產 | 金融機構、企業發行方 | 包含合規設計與技術實作 |
SDK 與開發者工具 | 開發者整合 USDC 與支付功能的工具包 | 開發者、DApp、錢包 | 加速第三方應用整合 USDC |
上市公司服務（CRCL 股東相關） | 投資者關係、財務揭露與法遵報告 | 公開市場投資者與分析師 | 上市後資訊揭露更透明 |
Circle（CRCL）和USDC一樣嗎
許多人把 Circle 等同於 USDC，其實它們並不完全一樣。Circle 是「發行方」，而USDC其開發的 「產品」，兩者存在一定的區別，具體如下：
屬性 | Circle（CRCL） | USD Coin（USDC） |
本質 | 一家上市公司 | 一種加密貨幣 |
角色 | 創造者、發行方和管理者 | 被創造的金融工具 |
價值來源 | 公司的價值來自其技術、專利、合作夥伴關係、商業模式和在金融生態系統中的地位。 | 其價值完全依賴於 Circle 承諾的 1:1 美元儲備支持 和市場對該承諾的信任。 |
風險重點 | 營運風險、監管、股市波動 | 儲備資產風險、贖回流動性、技術風險 |
監管敏感點 | 證券法、公司治理、財報披露 | 穩定幣監管、儲備透明度、AML/KYC 要求 |
流動性與交易場所 | 證券交易所 | 中心化交易所、去中心化交易所、多鏈支援 |
Circle（CRCL）如何獲利？
Circle（CRCL）的收入與其業務類似息息相關，不過主要是主要透過兩大類型獲利：一是以 USDC 等穩定幣儲備資產投資所產生的「儲備收益」，二是基於平台提供的「交易、清算、API 與企業服務」收取的手續費與服務費。
收入來源 | 主要賺錢機制 |
儲備收益 | 將用戶兌換成 USDC 的美元資金放入高流動性、低風險工具（T‑bills、銀行存款、短期商票），賺取利差 |
交易與清算手續費 | 按交易次數或金額收費（API 轉帳、贖回、結算） |
企業/機構服務 | API 使用費、訂閱費、交易手續費、客製化整合費用 |
流動性與市場服務 | 做市利差、流動性分成、量化交易合作分潤 |
資產管理與託管服務 | 管理費、託管費、顧問與發行手續費 |
利息/借貸與投資收益 | 在回購、短期債券或板塊內進行投資產生利息 |
其他營收（軟體/產品） | 授權、訂閱、顧問或交易分成 |
Circle最主要的收入來源是穩定幣USDC儲備收益，而且佔比正在不斷提升。根據數據顯示，Circle 通過管理穩定幣在2022年獲得7.359 億美元、2023 年獲得14 億美元、2024 年獲得 17 億美元，它們分別佔經常性業務總收入的 95.3%、98.6% 和 99.1%。
Circle（CRCL） IPO表現如何？
2025 年初，Circle（CRCL）向美國證券交易委員會（SEC）提交 S‑1 文件，正式啟動在紐約證交所（NYSE）上市的程序，股票代碼為 CRCL。最初，Circle（CRCL）每股定價為 24-26 美元，此後上調至 27-28 美元，但是市場需求強勁，最終定價為31美元，籌資逾10億美元。
強大的承銷團與頂級的機構投資者是Circle（CRCL）上市的另一個亮點。Circle的IPO 承銷團由多家著名投行組成，包括J.P. Morgan、Citigroup、Goldman Sachs 等。此外，木頭姐 「Cathie Wood」 的 ARK 基金、BlackRock 等機構投資者不斷增持Circle股票，引發普通投資者跟隨買入推動其股價上行。
6月5日，CRCL以69美元開盤，相比IPO定價漲超120%；上市首日開盤之後，CRCL股價繼續飆升，盤中兩次熔斷，最高漲至103美元，較IPO價格漲幅高達230%，吸引大量用戶湧入，推動同時被視為穩定幣乃至整個加密貨幣產業走向主流金融市場的一個里程碑。實際上，Circle的成功表現掀起一股加密IPO熱潮，吸引加密企業相繼上市，比如Figure（FIGR）、Gemini（GEMI）、Bullish（BLSH）等等。
Circle（CRCL）股價走勢分析預測
CRCL上市之後，股價持續上漲逼近300美元關口，最高漲至298.99美元，創下歷史新高。此后，CRCL股價不斷走弱逼近100美元關口，最大回撤高達63%，於2025年9月5日跌至最低點108美元。目前，CRCL股價「觸底反彈」，短期有望繼續反彈，今年或將再次回升至260美元附近。
【CRCL股價走勢圖，來源：TradingView】
多個機構認為CRCL股價股價將反彈至230-240美元區間。其中，伯恩斯坦的分析師Gautam Chhugani把其目標價定為 230 美元，花旗集團給予CRCL「買入/高風險」評級，目標價為 243 美元。
與此不同，日本瑞穗證券認為CRCL股票「跑輸大盤」，股價將繼續下行，目標價 85 美元，理由是GENIUS法案等新監管可能加劇競爭。摩根大通分析師也看空CRCL股票，給予其減持評級，並認為該股將在2026年12月跌至80美元。
Circle（CRCL）值得投資？
Circle（CRCL）作為穩定幣第一股，在監管、合規性、商業模式等方面具有許多優勢，但是也面臨利率下降、競爭激烈等風險。因此，若看好穩定幣的未來前景，可以適當配置一定比例的CRCL股票。相反，則應減倉或退出。
評估維度 | 看多理由 | 看空理由 |
商業模式 | 清晰且已盈利：主要收入來自 USDC 儲備金的利息，現金流穩定。 | 對利率極度敏感：全球尤其是美國正在進入降息周期，核心利息收入將大幅縮水。 |
市場地位 | 合規穩定幣領導者：USDC 以透明、合規著稱，是機構進入加密世界的首選橋樑，與貝萊德等巨頭合作深厚。 | 面臨激烈競爭：需與市占率更高的 USDT，以及其他合規穩定幣（PYUSD、USD1）競爭。 |
監管環境 | 監管優勢：積極擁抱合規，Circle 正在成為美國穩定幣法案最大受益者。 | 政策不確定性：全球各國對穩定幣監管態度不一，這是全球最大風險，可能嚴重限制USDC業務發展與流通量。 |
成長潛力 | 基礎設施級別潛力：不僅是穩定幣，更致力於成為跨境支付、DeFi 和 Web3 的金融基礎設施，市場空間巨大。 | 市場飽和與依賴：成長高度依賴於加密市場整體擴張。一旦市場進入熊市，其成長性將受質疑。 |
如何買賣Circle（CRCL）股票？
交易Circle（CRCL）股票有兩種渠道，一是傳統的美股券商，買到真正的Circle股票，可以享受股東的一切權利；二是加密貨幣交易所，僅僅是交易Circle價格賺取價差，沒有分紅、投票等股東權利。
選項一：美股券商
- 開設證券帳戶 在美國或支援美股的券商平台開戶，例如：Charles Schwab、Fidelity、Robinhood、富途、長橋等。
- 搜尋股票代碼 Circle 的股票代碼為 CRCL，在交易平台輸入代碼即可查詢報價與基本資料。
- 選擇下單方式
- 市價單（Market Order）：以當前市價成交，適合快速交易。
- 限價單（Limit Order）：設定價格，僅在達到該價位時成交。
選項二：加密貨幣交易所
- 開設加密帳戶 在加密貨幣交易平台開戶，例如：Bybit、Gate、Bitget。
- 搜尋股票代碼 Circle 的股票代碼為 CRCL，在交易平台輸入代碼即可查詢報價與基本資料。
- 選擇下單方式
- 市價單（Market Order）：以當前市價成交，適合快速交易。
- 限價單（Limit Order）：設定價格，僅在達到該價位時成交。
結論
Circle（CRCL） 已從一個加密新創蛻變為全球穩定幣生態的重要推手，其影響力不僅在於 USDC 的流通量，更來自把加密市場與傳統金融系統連接起來的能力。上市讓 Circle（CRCL） 在資本市場獲得更大聲量與資源，但也將面臨更多審視與合規挑戰。
常見問題 FAQ
應該長期持有還是短期交易 CRCL 股票？
這取決於您的投資策略和風險承受能力，可以是長期持有，也可以進行短期高頻交易，也可以兩者同時採用。一般來說，長期投資者需要注重公司的基本面和未來潛力，而短期交易者應緊隨市場趨勢和股價波動。
投資 CRCL 股票有哪些風險？
投資 CRCL 股票的風險包括：1.市場風險：數字貨幣市場波動性高，影響股票價格；2. 監管風險：各國對加密貨幣的監管政策可能影響公司運作及盈利模式；3. 競爭風險：數字貨幣市場競爭激烈，需要持續創新以保持市場地位。
