輝達2025年GTC大會要點：5000億晶片銷售、5萬億市值、“輝達朋友圈”擴大

TradingKey - 人工智慧領頭羊輝達（NVDA）在2025年NVIDIA GTC大會上公佈了超預期的Blackwell晶片銷售收入前景、並宣佈了與AI、資料中心、6G網路、自動駕駛和量子運算等領域公司的一系列新的合作伙伴關係。輝達CEO黃仁勛對未來尖端技術前景的積極表態提振輝達股價創曆史新高，輝達市值逼近5萬億美元。

10月28日週二，輝達股價上漲4.98%至201.03美元，並刷新曆史最高記錄，市值達到4.89億美元。輝達股價2025年迄今累計上漲了49.70%，近五日上漲超11%。

輝達於10月27日至29日在華盛頓特區舉行GTC大會，這場被稱為“AI屆超級碗”的科技盛會匯集了開發人員、行業領導者和創新者，以探討AI、量子運算和機器人等前沿技術。

據輝達官網介紹，光AI領域的主題會議就細分為代理AI、推理AI、AI工廠、物理AI和電信AI等。

AI晶片指引超預期

最備受矚目的當屬輝達CEO黃仁勛在週二的主題演講，其進一步將晶片需求的樂觀情緒推向高潮。

黃仁勛透露，輝達目前最先進的AI晶片Blackwell GPU已經在亞利桑那州實現全面生產，標志著其可以擺脫對台積電代工生產的完全依賴。

黃仁勛表示，輝達過去四個季度已經出貨600萬塊Blackwell GPU，未來需求保持強勁。他預計，公司將出貨2000萬塊Blackwell晶片，料為上一代Hopper架構晶片在整個產品生命周期出貨400萬塊的五倍，超過市場預期的1500萬。

他指出，光Blackwell和明年推出的Rubin晶片將在未來五個季度給公司帶來5000億美元規模的收入。

國際投行高盛指出，5000億美元的資料中心收入明顯高於市場預期的4470億美元，也較該行預測的4530億美元高約10%。

高盛認為，這一收入指引顯著提升了遠期收入的能見度，這對輝達股價是一個增量的積極因素，這也是本次GTC大會上發出的最強烈的市場信號。

有分析師從黃仁勛的表態中觀察到，5000億美元的指引可能不包括中國晶片復運的預期，且這一數字可能仍相對保守。

美國總統川普最新表示，他計劃在週三與黃仁勛會面，並將在週四與中國領導人習近平的會晤中探討輝達晶片問題。這意味著，若中美貿易局勢如預期進一步緩和，輝達營收指引有望進一步上調。

輝達AI生態圈擴圍

除了令人驚喜的晶片收入指引外，輝達公佈的一系列圍繞AI生態系統的最新合作引起行業和市場轟動。

相信美國將重新奪回通信技術主導權的輝達宣佈推出以美國技術為核心的AI原生6G無線技術棧——NVIDIA ARC，其結合了Grace CPU、Blackwell GPU和先進網絡組件。

此外，輝達與諾基亞達成深度戰略合作以開拓6G通訊技術AI平台，並向諾基亞投資10億美元。業界認為，兩者的合作標志著原生AI無線時代的開啟。

黃仁勛還提到，輝達已基於量子開發平台CUDA-Q構建了開源係統架構NVQLink，這是將量子處理器和GPU與CPU連接起來的新高速互聯技術。

他透露，該技術並不是取代量子計算機，而是需要與之共同實現量子計算的提速，且已獲得Rigetti、InoQ、Atom Computing、Alice & Bob等量子公司和控制器製造商的支持。

輝達與其他公司和組織的合作還包括與美國能源部和甲骨文打造能源部體係內規模最大的AI超級計算機集群、在開發AI網絡安全模型方面與CrowdStrike合作、與Palantir合作將輝達加速運算等技術融合到前者的AI平台中、與Uber就使用輝達自動駕駛開發平台和軟件擴大全球自動駕駛車隊達成合作、以及為禮來打造超級計算機以加速藥物發現和研發等。

【來源：TradingKey整理】

D.A. Davidson分析師表示，這些合作公告表明輝達具有將業務延伸至核心資料中心客戶之外的能力。雖然這些項目與微軟、亞馬遜、谷歌和Meta等超大規模客戶的資本開支相比仍屬於早期，但預計仍能為輝達打開新的增長空間。

AI泡沫？AI轉折點！

從黃仁勛全程的發言可以發現，他並不認為AI存在市場所擔憂的泡沫化現象，反而以強勁的需求和業績增長前景、以及多個領域的合作試圖證明AI正在迎來其進一步爆發的轉折點。

彭博社將黃仁勛的基本觀點總結為，AI模型現在足夠強大，客戶願意為它們付費，這反過來證明昂貴的運算基礎設施建設是合理的。

黃仁勛接受採訪時表示，“我不相信我們正處於AI泡沫中。我們正在使用各種不同的AI模型——我們使用大量服務，並樂意為此付費。”