華盛早報丨騰訊ADR大漲超6%！點燃中概股交易激情；橋水Q2持倉出爐

1. 美聯儲降息預期升溫，華爾街對大幅降息的押注升溫
2. 騰訊ADR大漲超6%！點燃中概股交易激情
3. 橋水基金清倉阿里巴巴等中概股，大舉增持英偉達
4. “幣圈新貴”Bullish上市首日暴漲83%

• 美財長呼籲9月降息50個基點，期貨市場預計概率僅爲0.1%

在7月通脹未出現大幅反彈後，美國財政部長貝森特週三在接受外媒採訪時表示，美聯儲應在即將到來的9月議息會議上大幅降息50個基點，並開啓一系列降息週期。他稱：“如果看任何一種模型，都顯示利率應比當前水平低150至175個基點。”

• 美聯儲官員對降息持謹慎態度，繼續關注通脹與就業數據

芝加哥聯儲主席古爾斯比周三表示，他對關稅不會推動通脹的假設持保留態度，同時對美國勞動力市場是否出現惡化尚未完全信服。部分美聯儲同僚曾以此作爲支持降息的理由，但古爾斯比表示，仍不排除在9月16-17日的政策會議上與他們保持一致的可能。

• 美聯儲降息預期升溫，華爾街對大幅降息的押注升溫

美國溫和通脹報告強化了市場對美聯儲9月降息的押注，交易員通過掉期、期權及買入美債等方式佈局，9月降息概率被抬升至逾90%。不過，有分析指出，7月核心通脹創今年最大漲幅，且距離9月美聯儲會議還有一個多月，仍需等待更多通脹及就業數據，因此9月降息並非板上釘釘。

• 張憶東：此輪港股將走出超級長牛，8月是佈局互聯網的好時機

興業證券全球首席策略分析師張憶東團隊發佈最新報告。報告指出，8月份是佈局互聯網的好時機，互聯網行情在中報業績期“利空出盡”後將重新走牛。一方面，互聯網在內的TMT經歷二季度的震盪整理之後，目前估值合理偏低，在成長板塊中的性價比高；另一方面，下半年AI科技有望迎來更多突破，互聯網有望從“外賣內卷”敘事，迴歸AI敘事、科技成長敘事

納指、標普500指數續創新高，AMD漲超5%，騰訊ADR漲6.9%

美股三大指數集體收漲，道指漲1.04%，標普500指數漲0.32%，納指漲0.14%。其中，納指、標普500指數續創歷史收盤新高。大型科技股多數下跌，微軟、奈飛、Meta跌超1%，谷歌、特斯拉、英偉達小幅下跌；AMD漲超5%，英特爾、蘋果、亞馬遜漲超1%。

熱門中概股中，小牛電動漲16.6%，小馬智行漲7.3%，騰訊ADR漲6.9%，B站漲6.6%，阿里巴巴漲3.6%。

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• 橋水基金清倉阿里巴巴等中概股，大舉增持英偉達

橋水基金公佈了截至今年6月30日的二季度持倉報告（13F），大幅增持英偉達約439萬股（增幅154.37%），增持谷歌256萬股（增幅84.08%）、微軟91萬股（增幅111.88%）。此外，公司新建倉Arm、Lyft等股票，清倉阿里巴巴、拼多多、百度、京東等中概股。截至今年6月30日，橋水基金總規模爲248億美元，環比增14.81%。

• “幣圈新貴”Bullish上市首日暴漲83%

由彼得·蒂爾支持的加密貨幣交易所和傳媒公司Bullish週三完成IPO。與發行價37美元相比，公司開盤後最高漲至118美元，對應漲幅超過200%。但隨後開始緩慢回落，最終收報68美元（+83.78%）。截至發稿，Bullish在週三盤後又上漲超10%。

• 白宮：英偉達AMD上繳15%在華收入，或擴大至更多公司

據CNBC，美國白宮12日證實，兩家美國芯片製造商英偉達和AMD已經同意一項特殊協議，將其在華銷售芯片收入的15%上繳給美國政府，以換取相關產品的出口許可證。白宮表示，該協議未來可能擴大至更多公司。白宮發言人卡羅琳·萊維特在記者會上說，目前此類協議僅涉及這兩家公司，“但未來或許可以擴大到其他公司”。她還說，美國商務部仍在研究相關法律依據以及具體操作方式，細節將由商務部進一步說明。

• 思科Q4營收同比增長近8%略超預期，業績指引保持謹慎

思科是全球最大的計算機網絡和互聯網設備製造商，儘管人工智能項目的銷售額開始回升，該公司仍對本財年做出了謹慎的預測。預計截至2026年7月的財年，營收將在590億美元至600億美元之間。這與華爾街平均預期的595億美元相符，儘管一些分析師預計營收將超過610億美元。

• 亞馬遜開打生鮮外賣大戰 “美版美團”跳水下跌

美國電商巨頭亞馬遜週三宣佈，向超過1000個美國城市和鄉鎮提供生鮮易腐食品的同日送達服務，並計劃在年底將業務範圍擴展至超過2300個地區。受此衝擊，“美國版美團” Instacart暴跌11.51%，“美國版餓了麼” DoorDash跌3.83%。主要零售商中，克羅格跌4.38%、沃爾瑪跌2.54%。亞馬遜收漲1.40%。

• 騰訊Q2電話會：擁有足夠芯片用於AI訓練和模型升級，在AI推理芯片方面有多種選擇

管理層表示，AI技術成主要驅動力，推動廣告收入增20%，並整合進微信等產品。公司正積極佈局AI，資本支出翻倍用於能力建設，但芯片進口和採購仍在審慎考量中，不會過度依賴GPU供應波動。AI成本可控，遊戲業務強勁復甦，企業服務增長加速。

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• 恒大清盤人據報聘瑞銀及中信證券尋找恒大物業買家

彭博引述知情人士稱，法院指定的中國恒大清盤人正與瑞銀和中信證券爲其子公司恒大物業(6666.HK)尋找潛在買家。清盤人週二表示，債權人特別關注恒大物業這一部分資產的處理。他們補充道，該公司90億港元的市值和去年128億元人民幣的收入，代表重大的潛在價值來源。

• 耐世特(01316.HK)：上半年收入約22.4億美元，同比增加6.8%；淨利潤約爲6348萬美元，同比增加304.46%。
• 新秀麗(01910.HK)：上半年銷售額16.62億美元，同比下降6%；淨利潤1.18億美元，同比下降30.2%。
• 電能實業(00006.HK)：上半年營收3.52億港元，同比下降22%；淨利潤30.4億港元，同比增長1.2%。
• 兗礦能源(01171.HK)：發佈盈警，預計中期淨利潤約46.5億元，同比減少約38%。
• 宜搜科技(02550.HK)：發佈盈喜，中期收入約3.75億-3.85億元，同比增約35%-39%；淨利潤約980萬-1050萬元，同比增約188%-208%。
• 康寧傑瑞製藥-B(09966.HK)：發佈盈喜，預計中期淨利潤超2000萬元，同比轉虧爲盈。
• 來凱醫藥-B(02105.HK)：計劃尋求戰略合作伙伴，加速候選藥物的開發和商業化，其他收入爲人民幣1990萬元，同比增長41.1%，主要是由於政府補助增加所致；淨虧損較上年同比減少。
• 惠理集團(00806.HK)：上半年收入2.21億港元，同比下降6.3%；淨利潤2.52億港元，同比增長572.7%。
• 多點數智(02586.HK)：上半年收入約10.78億元，同比增長15%；淨利潤約6200萬元，同比扭虧爲盈。
• MI能源(01555.HK)：上半年總收入約3.66億元，同比減少20.7%；淨虧損約1.48億元，同比擴大34.5%。
• CWT INT‘L(00521.HK)：發佈盈喜，預計中期淨利潤超2.7億港元，同比增超99%
• 傲基股份(02519.HK)：發佈盈警，預計中期淨利潤約1億-1.3億元，同比降低50%-62%。
• 漢思集團控股(00554.HK)：發佈盈警，預計中期淨虧損增至不多於1.2億港元，同比擴大。
• 華星控股(08237.HK)：發佈盈警，預計中期淨虧損增至約4200萬港元，同比擴大。

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盤後：應用材料、Nu Holdings

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