億萬富翁布拉德-雅各布斯的 QXO 出價 50 億美元收購 GMS，並威脅要採取敵對行動

Sabrina Valle

路透6月19日 - 億萬富翁布拉德-雅各布斯（Brad Jacobs）的新建築產品分銷商 QXO QXO.N周三提出以約 50 億美元現金收購 GMS GMS.N，並表示如果該公司管理層拒絕該提議，它將進行惡意收購。

這是雅各布斯今年在建築行業的第二次惡意收購威脅，也是他在十年內將 QXO 打造成收入 500 億美元的建築產品分銷商計劃的一部分。

在提出收購要約三個月前，QXO 以 110 億美元的價格成功收購了 (link) Beacon Roofing Supply，結束了對這家屋頂公司曠日持久的收購戰，並大大擴展了其在美國和加拿大的業務範圍。

收購 GMS 將使 QXO 的市場從屋頂擴展到包括干墻在內的房屋內部材料。

從技術上講，QXO 的提議仍處於友好階段，但雅各布斯表示，如果 GMS 董事會在 6 月 24 日之前不接受收購提議，QXO 準備繞過管理層。

"雅各布斯在給 GMS 首席執行官約翰-特納（John Turner）的信中說："如果你們選擇不參與......我們準備直接向 GMS 的股東提出收購要約，我們相信他們會發現這個收購要約很有吸引力。

在向 Beacon 提出收購要約時，雅各布斯也發表了類似的評論，他說 GMS 管理不善，在他的指揮下可以為股東帶來更多利潤。

總部位於佐治亞州的 GMS 周四在一份聲明中說，它收到了 QXO 主動提出的收購建議，董事會將對該建議進行審查。該公司沒有立即回應路透的置評請求。

GMS 運營著一個由 300 多個分銷中心組成的網絡，其產品包括墻板、天花板、鋼架和石膏。

Beacon 和 GMS 主要在美國運營，在加拿大也有業務。

美國的建築行業主要是本地採購，受到關稅的保護，目前正在進行整合。

報價

QXO 表示，它以每股 95.20 美元的價格收購 GMS 的所有流通股，比該公司周三的收盤價溢價約 17%。

雅各布斯在信中透露，他於去年 6 月首次與特納接觸，對話至少持續到 5 月 22 日，當時兩位首席執行官在紐約會面。

雅各布斯還說，在市場猜測可能收購 QXO 之後，GMS 的股價上漲，因此他決定公開收購要約。他說，與 5 月 22 日的 GMS 價值相比，此次收購溢價 29%。

本周三，在公開收購要約之前，GMS 的股價創下了近五個月來的最高水平 (link)，此前該公司公布了樂觀的季度業績，並宣布每年再削減 2500 萬美元的成本。

雅各布斯說，在與特納進行私下會談後，他從業內人士那里聽說摩根大通和杰富瑞的銀行家們一直在積極尋找其他收購者來收購 GMS。

據《華爾街日報》周四援引知情人士的話報導，家裝連鎖店家得寶（Home Depot）HD.N也對GMS提出了收購要約。

家得寶和GMS的發言人拒絕對此報導置評。

高盛（Goldman Sachs）和摩根士丹利（Morgan Stanley）擔任 QXO 的財務顧問。Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP 律師事務所擔任法律顧問。

雅各布斯通過收購正在進行行業整合的公司，並以較高的價值將其中一些公司分拆上市，建立了一個擁有數十億美元資產的公司帝國，涉及物流、廢物管理和設備租賃等多個行業。

在 2023 年之前，QXO 是一家規模相對較小的軟件公司，雅各布斯投資了約 10 億美元，將其更名並重新定位。