【熱門行業】手機產業鏈升溫 兩大巨頭髮佈會共振市場情緒

金吾財訊 | 6月3日，華爲官宣將於6月11日舉行Pura 80系列及全場景新品發佈會。新機型在鏡頭模組設計上延續“風向標”風格，主攝與長焦配置大幅升級，攝像模組面積進一步擴大。據華爲商城數據，Pura 80系列預約量已突破5萬人，市場期待度高漲。

與此同時，蘋果官網確認WWDC開發者大會將於6月10日至14日召開，市場焦點聚集於“Apple Intelligence”AI系統的最新進展。分析預計，蘋果將在大會上推出系統級UI重構方案，其視覺語言有望向Vision Pro生態靠攏，進一步推動多終端融合體驗。

受此消息提振，港股手機產業鏈集體走強：高偉電子(01415)漲7.87%，舜宇光學科技(02382)漲5.56%，瑞聲科技(02018)漲5.49%。兩大廠商的軟硬件迭代或加速高端手機市場競爭，推動供應鏈技術升級。

出貨數據分化 上游設備投資仍維持活躍態勢

據CounterPoint Research數據顯示，2025年Q1全球智能出貨量同比增長3%，其中中國智能手機出貨量同比增長5%，但春節後需求疲軟致季度表現不及預期。據信通院數據顯示，中國2025年3月智能手機出貨量2143萬臺，同比增長6%，增速相比下降。

與整機需求波動形成對比的是，上游設備投資仍維持活躍態勢：3月份，全球半導體銷售額達559億美元，同比增幅18.8%；4月份，日本半導體設備出貨量同比增長14.89%。

中山證券指出，儘管下游手機銷售增速放緩或壓制消費電子及半導體器件公司業績彈性，但設備與材料領域的國產替代正在加速滲透，當前國產設備佔比仍處於低位，具備長期成長空間。

美市場由蘋果主導 產業鏈承壓政策風險

Canalys數據顯示，2024年美國智能手機市場中，蘋果以60%市佔率佔據主導地位，三星、聯想（摩托羅拉）分列二三位。

5月23日，美國政府宣佈除非蘋果及其他智能手機制造商將產品生產遷回美國，否則將對其徵收25%的關稅，政策預計在6月底前生效。

目前，蘋果公司正在努力將生產遷往印度、馬來西亞、越南、泰國和愛爾蘭等國家，並承諾未來四年內在美國投資5000億美元，但這似乎不足以滿足特朗普。特朗普政府一直敦促蘋果公司將其製造業遷回美國，而且要迅速行動。

美國投行Wedbush知名分析師Dan Ives在報告中表示，將iPhone生產轉移到美國將需要5到10年的時間，最終每部iPhone的售價可能高達3500美元。相比之下，目前，iPhone 16 Pro Max的起售價約爲1200美元。

受美國加徵關稅致成本上移的影響，蘋果產業鏈也同樣面臨成本壓力，但高端產品需求韌性較強，預計對整體格局影響有限。

創新方向：AI眼鏡與全景相機打開新增長空間

1.AI眼鏡

Rokid、Snap、百度等企業加速佈局，三星、OPPO、華爲等手機巨頭亦積極入局。據WellsennXR預測，2030年全球AI眼鏡出貨量或突破8000萬副，技術成熟與應用場景拓展（如AR交互、機器人應用）將成爲關鍵驅動力。

另外，據媒體報道，蘋果計劃於2026年底正式推出首款AI智能眼鏡。爲了確保產品的穩定性和可靠性，蘋果將在今年年底前會生產原型機進行測試。

2.全景相機

Frost & Sullivan數據顯示，全球手持智能影像設備市場規模由2017年的164.3億元增長到2023年364.7億元，複合年增長率達到14.3%，預計2024年規模超400億元，後續行業規模有望實現穩健增長。

影石創新（Insta360）全球市佔率達66%，位列運動相機品類第二。其產品高度依賴海外市場（美國佔比近25%），但憑藉技術創新突破關稅限制，展現中國科技企業“智造”實力。

結語：技術迭代與國產替代構建雙主線

短期看，手機廠商發佈會或催化消費電子板塊熱度；中長期看，半導體設備國產化、AI硬件創新及全球化佈局或將成行業核心增長邏輯。

中國科技產業鏈正由“製造”邁向“智造”，技術演進與供應鏈自主可控趨勢愈加明朗。