分析師上調CoreWeave價格目標，儘管資本支出引擔憂

Investing.com — CoreWeave Inc (NASDAQ:CRWV)作為上市公司首次發布財報表現強勁，收入超出預期並提供穩健指引。然而，週四股價下跌5.4%，投資者關注該公司激進的資本支出計劃。

儘管短期承壓，分析師們普遍重申看好評級並大幅上調目標價。他們指出，AI基礎設施需求迅速增長和大量新客戶贏得是CoreWeave做好長期定位的驅動力。

這家AI導向的雲基礎設施公司第一季度收入達9.816億美元，超出預期逾1億美元，同比增長420%。CoreWeave預計第二季度收入在10.6億至11億美元之間，全年收入在49億至51億美元之間，遠高於市場共識預期。

然而，第二季度資本支出指引為30億至35億美元，約為預期收入的三倍，引發了對自由現金流和稀釋風險的擔憂。儘管其他方面表現強勁，投資者對這種高支出水平反應負面。

美銀分析師Brad Sills將目標價從42美元上調至76美元，同時維持買入評級，稱CoreWeave第一季度表現證實了其在AI基礎設施市場的「最佳品牌」地位。

Sills指出淨資產回報率優於預期，合同簽署強勁，包括與OpenAI的120億美元交易和與另一大型企業的40億美元擴展。雖然承認資本支出高於預測，但他強調調整IPO相關成本後利潤率穩定。

瑞穗證券的Gregg Moskowitz將目標價從46美元上調至70美元，重申「優於大盤」評級。他指出，該公司的收入指引「實質性」超過了已經很高的市場預期。

「CRWV有望在以伺服器熔化速度增長的AI雲提供商市場中獲得可觀份額，」Moskowitz寫道。他承認由於加速投資，短期利潤率承壓，但表示估值仍然合理。

Jefferies分析師Brent Thill將目標價從51美元上調至80美元。他基於客戶增長和公司將資本支出與已簽約交易對齊的能力，稱CoreWeave為「多年贏家」。

Thill引用新企業客戶增長和與OpenAI的交易作為動力證據。他表示，該股票相對於同行的溢價是合理的，因為其在快速擴張市場中擁有無與倫比的增長曲線。

並非所有分析師都持樂觀態度。花旗重申中性評級和43美元目標價，指出盈利能力喜憂參半，剩餘履約義務(RPO)下降。

DA Davidson將該股評級下調至「表現不佳」，目標價36美元。該公司警告投資者「可能不想擴大這項業務規模」，並將其與擴張WeWork (OTC:WEWKQ)的陷阱進行比較。

儘管如此，大多數分析師認為CoreWeave有望利用加速的AI基礎設施需求。正如摩根士丹利的Keith Weiss所寫：「從最苛刻的生成式AI用戶獲得大型合同，為CoreWeave的定位提供了強有力的驗證。」

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