Sunoco將以91億美元收購Parkland達成跨境能源合併

Investing.com — Sunoco LP (NYSE:SUN)週五宣布將以現金加股權的方式收購Parkland Fuel Corporation (TSX:PKI)，交易價值約91億美元(含債務)，標誌著近年來北美最大規模的燃料分銷交易之一。此交易將Sunoco的美國基礎設施與Parkland的加拿大零售和煉油資產結合，打造美洲最大的獨立燃料分銷商。

根據協議，Sunoco將成立SUNCorp, LLC，一個新的公開交易的特拉華州實體，該實體將發行在經濟上等同於Sunoco目前普通單位的單位。Parkland股東每股將獲得19.80加元現金和0.295個SUNCorp單位，基於兩家公司七天成交量加權平均價格，這意味著25%的溢價。

「這是一次變革性的合併，將兩家擁有互補平台的行業領導者聯合起來，」Sunoco在聲明中表示。該公司預計到第三年，每單位可分配現金流將增加超過10%，並實現2.5億美元的運營協同效應。

為了資助要約的現金部分，Sunoco已安排了26.5億美元的過橋貸款。該交易已獲得兩家公司董事會的一致批准，預計將在2025年下半年完成，但仍需監管機構和股東批准。

合併後的網絡將橫跨美國、加拿大、波多黎各、墨西哥和歐洲部分地區，擴大Sunoco的地理足跡並增強對區域波動的抵禦能力。收購還包括Parkland的低碳Burnaby煉油廠，Sunoco已承諾繼續對其進行升級。

Sunoco計劃保留Parkland的卡爾加里總部並維持加拿大的就業水平，此舉可能旨在解決加拿大《投資加拿大法》下對外國收購的審查。此交易在Parkland年度會議前達成，此前激進投資者一直在施壓要求尋求戰略替代方案。

此交易是在Parkland進行戰略審查後達成的，並勝過Sunoco在2023年提出的較早期的81億美元提案。更高的溢價和早期董事會的抵制表明Parkland看到了改進條款的價值。

儘管宣布了協同效應和戰略一致性，但在消息公布後，Sunoco股價在盤前交易中下滑1.6%。投資者可能正在權衡近期稀釋和整合風險與長期規模和現金流收益。

此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。