富國銀行Harvey：是時候重新審視AI交易了

Investing.com — 在今年人工智能股票回調後，富國銀行的Christopher Harvey週一表示，投資者可能是時候重新進入這一交易領域了。

在一份題為「是時候重新審視AI交易」的報告中，Harvey寫道：「今年以來的回調為AI基礎設施和服務提供商揭示了價值」，這裡指的是為AI生態系統提供動力的基礎設施和服務提供商。

「與一年前相比，該組別的風險/回報現在更具吸引力，」他說。

Harvey將當前的投資週期與2022年通訊服務股票的投資機會進行了比較，強調了強勁的基本面和長期潛力。

「我們仍處於持久的AI投資超級週期中，」他寫道，並補充說需求仍然超過供應，這從微軟最新的財報和Meta的資本支出計劃中可以看出。

「這不是你父親那個年代的科技週期，」Harvey指出。與互聯網泡沫不同，今天的AI資本支出是由「有盈利能力且資產負債表強勁的公司」驅動，而非財務狀況薄弱的投機性公司。

他指出AI基礎設施和應用程序之間存在「共生迭代週期」，這一週期由國家戰略重要性和更快的產品更新週期所支撐。

AI投資似乎也更能抵禦衰退。「與超大規模資本支出相關的數據中心建設有多年的前置時間，」Harvey寫道，認為與AI相關的公司「受潛在衰退的影響較小」。

他預計，隨著AI提高生產力，資本支出將越來越多地取代運營成本。

Harvey還駁斥了對關稅上升的擔憂，稱美國AI供應鏈在很大程度上仍受到保護。「GPU和成品服務器是符合USMCA的商品，」而墨西哥已經佔美國服務器進口的三分之二，還有增長空間。

在從最近高點回調約29%後，Harvey表示許多AI股票現在的交易倍數更接近市場水平，但仍提供「優質增長預期」。

富國銀行推出了一個包含25支股票的「AI基礎設施和服務」投資組合，以利用這一趨勢，其中包括英偉達(NASDAQ:NVDA)、博通(NASDAQ:AVGO)、台積電、AMD(NASDAQ:AMD)、GE Vernova、邁威爾(NASDAQ:MRVL)科技和戴爾科技(NYSE:DELL)。

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