摩根士丹利將台積電列為首選股票，看好AI需求

Investing.com — 摩根士丹利將台積電重新列為首選股票，理由是主要科技公司對AI的強勁資本支出以及幾個關鍵擔憂的緩解。

摩根士丹利分析師在一份報告中寫道："隨著Meta (NASDAQ:META)和Microsoft (NASDAQ:MSFT)強勁的AI資本支出指引，我們將台積電重新列為我們的首選。"

該券商此前因"三大懸念 - (1) AI需求的可持續性，2) 英特爾(NASDAQ:INTC)合資可能性，以及3)半導體關稅"而未做出此評級。

關於AI需求，摩根士丹利表示，最近投資者對台積電先進CoWoS封裝技術訂單削減的擔憂似乎被誇大了。

"我們最新的供應鏈檢查顯示，台積電的CoWoS-L需求保持不變，"分析師寫道。

他們強調，Meta"將其2025年全年資本支出計劃"提高了約70億USD，而Microsoft"表示將支出組合轉向...更短期的伺服器設備以填充這些數據中心。"

英特爾的懸念也被認為不那麼令人擔憂，預計台積電在未來CPU生產中將扮演有限角色。

"台積電的N2應該用於生產CPU和GPU晶片，但將與英特爾18A共享，"摩根士丹利表示。他們補充說，"台積電管理層排除了合資的可能性。"

關於半導體關稅，摩根士丹利表示，在5月7日決定之前仍存在不確定性，但沒有提到任何新的風險發展。

該公司強調，與同行相比，"台積電是更具吸引力的增持股票"，其2025年預估市盈率為15.5倍。

"我們預計一旦這些懸念消除，股票將迅速反彈，"分析師表示。

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