Truist 將 ServiceNow 評級上調至買入，看好其平台優勢和領先的 AI 地位

Investing.com — Truist 分析師週四將 ServiceNow (NYSE:NOW) 股票評級從持有上調至買入，他們預計該公司將「繼續整合企業 IT 堆棧」，利用 AI 和宏觀不確定性來強化其相對於競爭對手的定位。

該公司股價在盤前交易中上漲近 3%。

券商還將該股的目標價從 950 美元上調至 1,200 美元，較最近的收市價高出 25% 以上。

Truist 認為 ServiceNow 的平台架構將繼續在所有運營部門實現複合收益。

在市場不確定性上升期間，該公司分析師認為 ServiceNow 作為關鍵戰略技術合作夥伴將受益，幫助客戶整合工作。

「此外，當新技術進入市場時，IT 買家通常會優先考慮現有供應商，」由 Joel P. Fishbein Jr. 領導的分析師補充道。

「NOW 產品在既有領域（如 CRM）和新興領域（如智能 AI）的不斷擴展有潛力支持持久增長，我們認為他們的市場推廣（GTM）執行記錄是我們覆蓋範圍內的黃金標準，」他們補充道。

分析師還強調了 ServiceNow 在 AI 領域的領先地位，指出過去一年的行業反饋顯示出購買預建 AI 工具而非開發內部解決方案的趨勢。

ServiceNow 在 Pro Plus SKU 方面的吸引力被視為這一勢頭的早期指標，預計將進一步增強。該公司在 IT 組織內的強大連接性以及與知識工作者不斷增長的使用案例，使其在 AI 建設方面處於有利地位。

Truist 還提到了 ServiceNow 的聯邦業務部門，估計其約佔年度合同價值（ACV）的 9%。

儘管國防部全球力量部署（DOGE）可能對聯邦業務帶來潛在風險，但該券商認為 ServiceNow 已採取足夠措施降低其全年指引的風險，方法是從其模型中排除聯邦新增年度合同價值（NNACV）增長。

儘管 ServiceNow 估值較高，交易價格為 2025 財年收入的 15 倍，但 Truist 基於該公司作為企業軟件領域世代複合增長者的前景，認為這一溢價是合理的。

該公司預測 ServiceNow 未來五年的營收將以高十幾個百分點的速度增長，且其相對於其他基礎設施軟件公司的持續溢價，支持了上調後的目標價。

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