對沖基金趕在美國宣布對等關稅前削減亞洲風險敞口--摩根士丹利

路透香港4月2日 - 摩根士丹利的數據顯示，對沖基金上周在亞洲市場拋售股票並降低槓桿頭寸，在美國總統特朗普4月2日宣布新的對等關稅之前採取了防禦姿態。

摩根士丹利本周在一份機構經紀報告中稱，韓國、中國內地市場和台灣是拋售的主要地區，對沖基金增加了對日本的空頭押注。

特朗普將於周三徵收對等關稅，這可能導致多個國家的關稅稅率大幅上升，並顛覆全球貿易體系。

出口驅動的亞洲市場尤其容易受到關稅風險的影響。根據美國財政部最近的一份報告，中國、越南、日本和台灣對美國的貿易順差最大。

自3月26日特朗普宣布對進口汽車加徵25%的關稅以來，日本股市.N225和韓國股市 .KS11 分別下跌了6%和5%。受關稅擔憂影響，中國滬深300指數 .CSI和香港恆生指數 .HSI 周一觸及近一個月低點。

摩根士丹利分析師說：“亞洲對沖基金經歷了艱難的一周。”他們估計這些基金上周的回報率大約損失了60至70個基點，導致這些基金本月平均下跌0.37%。

這種拋售表明對沖基金在特朗普全面徵收關稅之前爭相減少損失。

摩根士丹利表示，他們“（在整個亞洲的）凈槓桿率大幅下降”，上周比前一周下降了6個百分點，至61%。

摩根士丹利表示，按地區劃分，他們在韓國解除實施五年之久的賣空禁令之前拋售了韓國股票，出脫了中國大陸的消費類股，並退出了規模可觀的台灣頭寸。

該行補充稱，上周資金外流主要是由多策略基金和宏觀基金推動的。

雖然對沖基金正在全球範圍內撤出頭寸，但高盛的另一份報告顯示，3月份亞洲股票尤其遭到大量拋售，對沖基金的拋售淨值為2024年10月以來最大。(完)