新股申購 | 舒寶國際今起招股！一手入場費3030.25港元

華盛資訊3月19日消息，舒寶國際( $02569.HK )啓動招股，一手入場費3030.25港元。

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舒寶國際：中國出口俄羅斯的第二大嬰童護理一次性使用衛生用品出口商

• 發售比例：擬全球發售2.5億H股，其中，香港發售佔10%，國際發售佔90%，另有15%超額配股權。
• 發售價格：每股發售股份0.5-0.6港元，每手5000股，一手入場費3030.25港元
• 發售日期：3月19日-3月24日
• 上市日期：3月27日
• IPO保薦人：Sunny Fortune

公司簡介

公司主要在中國從事個人一次性使用衛生用品(如嬰童護理、女性護理及成人失禁用品)開發、生產及銷售，專注於歐亞大陸新興市場的嬰童護理類用品。根據弗若斯特沙利文報告，按2023年的出口額計，公司是中國出口俄羅斯的第二大嬰童護理一次性使用衛生用品出口商，按2023年嬰童護理一次性使用衛生用品出口額計，公司約佔3.7%的市場份額。

合同生產：在此分部下，公司主要作爲原始設計製造商(ODM)爲企業客戶生產並向其銷售嬰童護理用品，企業客戶包括獨立零售商和嬰童護理品牌商。公司的合同生產產品標有客戶從中國出口至歐亞大陸國家的品牌。公司服務於俄羅斯頂級兒童用品零售商及國際品牌商等主要企業客戶，按其規格定製產品。該分部主要專注於出口市場，主要生產嬰童護理用品。於往績記錄期間，受俄烏戰爭影響，董事注意到俄羅斯客戶的需求從國際品牌轉向自有品牌。因此，於2021財年至2023財年，俄羅斯市場的收入可觀，且不斷增加。

品牌產品業務：在此分部下，公司在中國生產、營銷及銷售自有品牌旗下的產品，主要通過在中國主要數字平臺上的自營網店及第三方經營的網店按直接面向消費者(D2C)的銷售模式進行。該等平臺包括拼多多、天貓及京東等傳統電商渠道和抖音、快手等社交媒體及短視頻平臺。於2024年9月30日，公司營運D2C銷售的網店超過約30家，重組後全部由公司自營。該分部爲公司提供包括“嬰舒寶”下的嬰童護理用品、“五月私語”下的女性護理用品及“康舒寶”下的成人失禁用品等更廣泛的品牌產品。

財務信息

這家以嬰童紙尿褲爲核心業務的企業，在2023年創下6.55億元營收，其57%的收入來自俄羅斯市場，併成爲中國嬰童護理用品出口俄羅斯的第二大廠商。

招股書顯示，2021年-2023年，舒寶國際的收入分別爲2.63億元、4.08億元、6.55億元。2024年前三季度，舒寶國際的收入達到了5.2億元人民幣。嬰童護理用品的開發、生產和銷售是公司的主要收入來源，2021年至2023年，嬰童護理業務的營收分別爲2.28億元、3.22億元和4.68億元。

公司近年來拓展的重要領域之一爲女性護理產品，包括月經褲、衛生巾等一次性衛生用品。此外，舒寶國際還生產成人紙尿褲、成人拉拉褲等成人失禁護理用品。這一板塊的市場潛力較大。

募資用途

經扣除與全球發售有關的包銷費用及估計開支，並假設發售價爲每股發售股份0.55港元(即指示性發售價範圍每股股份0.50港元至0.60港元的中位數)及假設超額配股權未獲行使，公司估計全球發售所得款項淨額合計約爲9600萬港元。董事目前擬將全球發售所得款項淨額用作以下用途：

• 約29.2%用作購入機器以成立新嬰童護理用品及女性護理用品生產線。
• 約26.0%用作購入機器以成立兩條新無紡布生產線。
• 約17.1%用作加強品牌、營銷及推廣活動。
• 約17.7%用於倉庫升級改造及IT基礎設施投資。
• 約10.0%用作公司的一般營運資金。

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風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閱相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。