BUZZ-券商觀點：雪佛龍自由現金流將增加

2月3日 - ** 雪佛龍CVX.N周五公布的 (link)，第四季度盈利低於華爾街預期，原因是利潤率疲軟導致其煉油業務自2020年以來首次出現虧損。

** 2023 年，石油和天然氣生產商赫斯同意以 530 億美元 (link) 的股票價格將自身出售給雪佛龍，但該交易已陷入法律糾紛。 (link)

** 覆蓋該股的 25 家券商的 PT 中位數為 175.50 美元--數據由 LSEG 編制

強大的關鍵資產

** 摩根士丹利稱，關鍵資產(Permian 和 TCO) 的表現依然強勁
** 預測 2025 年的 FCF(自由現金流) 收益率約為 8%，2026 年將升至約 10%。

** 美國銀行全球研究("買入"，PO：180 美元) 稱，到 2026 年，TCO 的新產量、美國海灣的進展、二疊紀盆地的增長以及成本削減將推動每年 FCF 增長 100 億美元。

** Wolfe Research("同行表現"，) 稱 "重頭戲在於赫斯能否關閉；但成功案例並非重新評級的靈丹妙藥，但有助於長期股息可見度"。

** Morningstar(公平價值：176 美元) 稱，管理層擁有良好的業績記錄，預計其將解決回報滯後的問題
** "到 2026 年，每年 6% 的產量增長是強勁的，但之後的增長還不確定。收購

收購 Hess 將有助於解決這些問題，但也存在不確定性。