【港股私有化】又一服裝企業擬退市！金利來集團獲溢價24.85%提私有化

近來港股IPO市場景氣度升溫，但同時也有多家上市公司要告别港交所。

根據不完全統計，單是12月份以來，就有香港寬頻（01310.HK）、復星旅遊文化(01992.HK)、利福中國(02136.HK)、首創钜大(01329.HK)等多家港股上市企業披露私有化公告。

而繼堡獅龍(00592.HK)今年10月被提出私有化之後，一家擁有悠久歷史的男裝品牌上市企業也萌生了退意。

金利來：獲主席曾智明溢價24.85%提私有化

12月17日晚間，金利來集團(00533.HK)發佈公告稱，要約人建議以計劃安排方式將公司私有化，每股現金1.5232港元，現金代價最高4.64億港元。

計劃生效後，金利來集團將申請撤銷股份於聯交所的上市地位。

在11月21日宣佈停牌當日，金利來集團股價就旱地拔蔥般大漲，當日收漲37.08%。12月18日復牌後，公司股價繼續高開，截至發稿漲幅為13.11%，報1.38港元/股。

金利來集團此次私有化價格對股東來說有利好也有不利的一面。根據公告，1.5232港元的注銷價，較股份於最後交易日在聯交所所報收市價每股1.22港元溢價約24.85%，單從股價層面來看，私有化價格較市場交易價格的溢價，為金利來集團股東提供了一個高於市價的退出機會。

但是，與資產淨值相比的大幅折讓則顯得不利。據公告顯示，1.5232港元的注銷價，較2024年6月30日股東應佔每股未經審核綜合資產淨值約4.4741港元折讓約65.95%。

對金利來集團提出私有化的要約人是公司董事會主席、執行董事兼行政總裁曾智明先生，曾智明先生及其母親等組成的要約一致行動人士於目前合計持有公司68.75%股權。因此，要約計劃的股東持股比例為31.25%，共持有3.04億股。

值得一提的是，曾智明先生的履歷非凡，他不僅位高權重，而且聲名顯赫。

曾智明先生是金利來創始人曾憲梓博士之子，亦是一名愛國愛港商人、銅紫荊星章獲得者，並在2017年獲香港政府委任「香港太平紳士」。據悉，銅紫荊星章是香港特區頒授給長期服務社會並有傑出表現的人士的榮譽勳章。

此外，曾智明先生亦擔任中國民間商會副會長、廣東省工商業聯合會副主席、廣東省歸國華僑聯合會副主席、香港中華總商會副會長、香港客屬總會執行主席、新界總商會主席、百仁基金副主席等多個職位。

曾智明先生的父親曾憲梓博士亦頗有成就，其是大紫荊勳賢章獲得者，2018年被國務院授予「改革先鋒」稱號。此外，他還獲得過「世界傑出華人獎「、「中國改革開放30年影響中國經濟30人」以及多個内地城市頒授的「榮譽市民」等多個稱號。

據公司官網介紹，金利來集團在曾智明主席的帶領下，致力於積極反饋社會，多年來累計捐款及民生物資近2.84億元。

業績承壓，手頭現金充裕

Wind數據顯示，今年以來港股市場累計有48家企業退市，選擇私有化退市的企業達17家。

大部分港股私有化退市案例，都是因為上市公司大股東認為市場長期沒有給出公司合理的估值，導致公司喪失了再融資的能力。另一方面，業績不佳也是這些企業普遍面臨的問題。

股票流通量低、業績表現欠佳，也是金利來集團當下的現狀。

提及金利來，想必許多人會聯想到那句著名的廣告語：「金利來，男人的世界」。

金利來由「領帶大王」曾憲梓博士於1968年在香港創立。成立之時，僅靠一把剪刀、一台縫紉機等簡單工具，於60平方米面積的家庭手工作坊内生產領帶。經過艱辛奮鬥，並於1984年進入中國内地市場，產品逐步拓寬至男士正裝、商務休閑、時尚休閑、服飾、男女皮具皮鞋、内衣等，門店更是鋪滿全國各地，並憑借「金利來─男人的世界」聲名遠揚，享譽四方。在發力服裝主業的同時，金利來還進軍物業投資賽道。

然而，近年來，受國内消費市場疲弱、房地產行業下行以及外圍不利因素影響，金利來集團業務遭受挑戰。自2022年起，金利來集團的收入及純利持續下降，線下店鋪及電商業務均遭受不同程度衝擊。

於今年上半年，金利來集團錄得總營業額6.03億港元，同比下跌9%，主要由於國内服裝服飾銷售下跌；公司擁有人應佔溢利為5823.3萬港元，同比下跌約26%。金利來集團對未來看法偏為謹慎，其表示，「預計中國經濟短期内可能不會明顯改善，這可能使公司的表現持續受壓。」

除服裝業務外，金利來集團還持有物業項目，在香港、廣州、沈陽均有用作收租用途的項目，在梅州市則擁有兩處住宅項目。於今年6月底，這些物業組合的價值約為26.42億港元。

此外，金利來集團手頭現金較為充沛。於今年6月底，公司現金及銀行結餘約為10.76億港元（包括受限制現金131.4萬港元），足以支付此次公司私有化所需資金。