排除 ICE 指數可能減緩華納兄弟 143 億美元債券轉入垃圾投資組合的速度

Matt Tracy

路透6月30日 - 美國銀行全球研究的一份報告稱，媒體巨頭華納兄弟WBD.O總價值143億美元的債券在高收益債券投資組合中的新家遷移可能會因最近宣布被排除在一個主要指數之外而放緩。

BofA Global分析師在周五的一份報告中稱，ICE Data Indices周四表示，將推遲把華納兄弟最近降級的債券納入其ICE BofA高收益指數.MERH0A0，該指數是追蹤美國垃圾級公司債券的主要指數之一，將至少推遲到8月份。

報告稱，推遲的原因是本月早些時候華納兄弟公司（Warner Bros）進行債務回購 (link) 後，ICE 正在重新評估其納入標準。

該分析師在報告中寫道，延遲納入可能會阻止一些投資者購買華納兄弟公司的債券，而這些投資者則希望將其從只持有高等級債務的投資組合中出售。

分析師說，華納兄弟的債券最終納入 ICE BofA 高收益指數後，預計將占 ICE BofA 高收益指數的 1%多一點，並補充說，約 35% 的高收益債券投資組合是以 ICE 為基準的。

BofA 分析師指出，6 月 11 日至 6 月 25 日，華納兄弟公司宣布分拆為兩家獨立的上市公司並進行債務回購，該公司債券交易暫停，這也可能會導致交易興趣的延遲。

"分析師寫道："這種暫停，再加上指數排除，可能會使 HY 投資者難以在短期內買入，即使是在 6 月份評級機構下調評級之後，IG 投資者也可能尋求賣出。

不過，根據博雅銀行的報告，ICE 的同行彭博社預計將在下個月把華納兄弟的債券納入自己的垃圾債券指數。

博雅銀行稱，2032 年 3 月發行的 4.279% 債券的信用利差（即公司相對於國債支付的溢價）收緊了 20 至 25 個基點，預計將被高收益賬戶買入，但這種情況可能會部分逆轉。

洲際交易所（ICE Data Indices 的所有者）沒有立即回復置評請求。華納兄弟也沒有立即回複評論。