亞洲人口結構劇變如何塑造金融格局

Investing.com - 亞洲正進入一個人口結構顯著變化的時期，預計這將對其金融體系產生重大影響。

根據瑞銀(UBS)的報告，該地區大部分國家的人口將在未來15年內達到頂峰，而65歲及以上人口預計到2050年將增加一倍。

「這些變化將導致撫養比上升，並對亞洲經濟和銀行系統產生重大影響，」由Aakash Rawat領導的瑞銀分析師在最近的一份報告中表示。

這種老齡化趨勢已經在重塑儲蓄、貸款和投資行為。瑞銀確定了三個主要趨勢：「消費者儲蓄減少，其次是資產配置從按金轉向投資，最後是消費貸款增長放緩。」

瑞銀警告，累積效應可能會非常深遠。如果按金增長速度按照日本過去的經驗放緩，到2035年亞洲可能會出現約25萬億 USD的按金增長缺口——約佔當前按金基數的40%。

在貸款方面，影響可能更大，潛在的「貸款增長損失」約為28萬億 USD，相當於當前貸款基數的一半以上。

「隨著按金和貸款活動都在減速，而貸款經歷更明顯的放緩，這些銀行的淨息差預計將進入長期下降趨勢，」分析師繼續說道。

作為回應，許多金融機構正轉向基於費用的服務，如財富管理和保險。這在新加坡尤為明顯，那裡的銀行已成功擴大了其財富管理業務。

「理解這些人口變化在各市場的速度差異，認識每個市場的獨特性，以及評估這些個別市場中的銀行和金融機構如何應對這些挑戰，至關重要，」報告指出。

人口結構的不利因素不會平等地影響所有市場。瑞銀發現，印尼、印度、菲律賓和馬來西亞的情況較好，能夠抵禦這些壓力。同時，泰國和韓國的銀行面臨更嚴峻的挑戰。

在個別銀行中，星展集團控股有限公司(DBS Group (OTC:DBSDY) Holdings Ltd (SGX:DBSM))、滙豐控股有限公司(HSBC Holdings PLC ADR (NYSE:HSBC))、聯昌國際集團(CIMB Group Holdings Bhd (KL:CIMB))和印尼萬自立銀行(Bank Mandiri Persero Tbk PT (JK:BMRI))被認為相對更有能力應對這一轉變。

面對利潤縮減、人口壓力和大量技術投資需求，銀行板塊內的整合也可能增加。瑞銀預計這將遵循日本的路徑，在那裡銀行數量在二十年內減少了20%。

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