地緣政治月：美國將達成貿易協議，俄羅斯將接受停火：BCA

Investing.com — 美國預計將在未來幾週內尋求一系列貿易協議，目標是支持股票市場並降低衰退風險。

特朗普政府已對大多數美國貿易夥伴實施統一的10%關稅，為期90天，同時也為關鍵產業提供退稅和豁免，以促進談判。

根據BCA Research的分析，即將進行的貿易談判也可能包括中國，儘管該公司指出與北京的最終協議仍然遙遠。特朗普已對中國電子產品和電腦實施戰術性關稅豁免，而中國則做出了有限的讓步。

不過，BCA預計「中國最終將同意與特朗普談判」，特別是如果即將公布的數據顯示美國關稅造成的損害。

「如果數據顯示中國經濟受到重創，習近平的高級談判代表將開始回應美國的呼籲，談判將開始，」BCA首席地緣政治策略師Matt Gertken表示。

同時，與加拿大、日本和韓國等主要盟友的談判預計將向前推進。這些國家的國內政治壓力，包括最近的選舉和通脹擔憂，被視為達成協議的潛在催化劑。根據BCA的估計，解決這些談判可能涵蓋美國貿易赤字的約28%。

在俄羅斯方面，BCA認為烏克蘭停火協議可能性很大。該投資研究公司認為，俄羅斯疲弱的經濟和其軍事行動的不斷增加的成本正變得不可持續。

「俄羅斯可能會接受停火。否則，它將使白宮蒙羞，並使整個西方世界團結在烏克蘭背後，」Gerken寫道。最近的美國-烏克蘭礦產協議和特朗普第二任期的首次武器銷售表明美國繼續承諾支持基輔。

美國的公眾壓力也在增加，多數人支持停火和增加對俄羅斯的問責。Gerken認為，俄羅斯提出的為期三天的停火「看起來可憐」，但代表著朝著更廣泛協議邁出的一步。

對於投資者而言，BCA預計地緣政治緊張局勢和疲軟的經濟數據將對全球股市造成壓力，政策不確定性將對週期性股票造成壓力。目前，它偏好防禦性股票而非週期性股票。

雖然「賣出美國」的交易似乎過度—美國科技股盈利保持穩定—但沒有重大刺激措施，歐洲不太可能表現優於美國，策略師表示。

BCA仍然對歐洲股票持超配態度，但如果全球衰退發生，可能會改變立場。它還建議在全球防禦股中保持做好倉位。

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