BCA的喬希：「買入歐洲一切資產...以及比特幣」

Investing.com — BCA Research的一位頂級策略師正敦促投資者退出美國市場，轉向歐洲資產和比特幣，理由是全球經濟前景出現了戲劇性的分歧。

BCA的首席策略師Dhaval Joshi在該經紀公司最新的策略報告中表示，最近的美國貿易政策正在國內造成滯脹，但在國外造成通縮。

「特朗普的關稅對美國是通脹性的，但對世界其他地區則是通縮性的，」Joshi在報告中寫道。

該報告建議超配英國政府債券而非美國國債，認為美國通脹上升將削弱對傳統避險資產的需求。

Joshi將當前美國的政策路徑比作2016年英國脫歐時刻，當時英國國債表現不佳。

「如果特朗普的關稅是『美國的脫歐』，那麼英國國債將收復對美國國債十年來的表現落後，」他說。

在股票方面，BCA認為美國市場仍然被人工智能熱情推高。

該經紀公司認為這是一個正在消退的趨勢，其估值建立在主導科技公司將在下一波技術浪潮中保持領導地位的不穩定假設上。

「一種技術的大贏家很少是下一種技術的大贏家，」Joshi寫道。

相比之下，歐洲股票正以大幅折讓交易。BCA表示，目前約35%的差距可能會顯著縮小。

「隨著人工智能泡沫完全消退，歐洲相對於美國的估值將重新評級約25%，」Joshi說。

在歐洲內部，該經紀公司指出醫療保健板塊特別被低估。儘管與美國同行展現了相同的疫情後盈利增長，歐洲醫療保健股票正以創紀錄的折讓交易。BCA建議超配德國醫療保健股票而非美國醫療保健板塊。

與此同時，比特幣正成為全球資本轉移的意外贏家。

BCA表示，隨著投資者對美元失去信心，他們正轉向比特幣作為對沖工具。

「史無前例的是，美元外流的最大受益者是比特幣，」Joshi寫道。

他認為，比特幣與黃金一樣，受益於人們越來越認為它是脆弱法定貨幣體系中不可沒收的資產。

「如果是這樣，那麼比特幣價值的所有三個組成部分在未來幾個月和幾年都將大幅上升，」Joshi說，暗示他早前200,000 USD的價格目標可能太低。

該報告的一個關鍵建議是結構性地從美國股票和債券轉向歐洲和比特幣。

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