獨家-消息人士稱，TK 電梯業主考慮在美國進行數十億歐元的首次公開募股

Emma-Victoria Farr/Christoph Steitz

路透法蘭克福4月17日 - 三位知情人士告訴路透，儘管美國關稅引發的市場動盪減緩了交易的步伐，但TK電梯的所有者仍在權衡將美國作為明年首次公開募股的潛在地點 (link)。

三位知情人士表示，由於此事屬於私事，他們不願透露姓名，目前的商議還處於早期階段，預計準備工作將於2025年底正式啟動，以期在明年進行公司出售或上市。

在交易中，該公司的估值可能會超過 200 億歐元(227 億美元)，這些人士補充說，目前還不能確定是否會達成交易，而且交易時間可能還會根據市場發展情況而發生變化。

美國約占 TK 電梯總銷售額的 35%，該公司表示，2023/2024 財年的銷售額為 93 億歐元。

其中一位人士說，美國也是行業領先企業奧的斯（Otis）的所在地，該公司在同行中擁有最高的倍數，這也是美國被考慮作為首次公開募股地點的原因之一。

2020 年，蒂森克虜伯TKAG.DE以 172 億歐元的價格將其電梯技術業務（後更名為 TK 電梯）出售給了由私募股權公司 Advent、Cinven 和德國 RAG 基金會牽頭的競購財團。

Advent、Cinven CINV.UL、RAG 和 TK Elevator 均拒絕就任何潛在的 IPO 計劃發表評論。

TK Elevator 在通過電子郵件發表的評論中表示，公司將繼續致力於發展以及客戶、合作夥伴和利益相關者。

美國的吸引力

歐洲公司選擇美國作為上市地點，希望獲得比本國更高的估值，這已成為一個熱門話題，瑞士的Holcim (link) HOLN.S和比利時的Titan Cement International (link) TITC.BR最近的舉動也凸顯了這一點。

英國等國也已開始進行市場改革，以吸引更多的公司上市，倫敦證券交易所也希望勸阻 (link) 公司不要選擇美國。

根據倫敦證券交易所集團（LSEG）的數據，以銷售額計算，TK Elevator是全球第四大電梯製造商，僅次于美國的奧的斯OTIS.N、瑞士的迅達SCHP.S和芬蘭的KoneKNEBV.HE，其平均EV/EBITDA交易倍數為14.8。

按照 2023/24 財年 15 億歐元的調整後息稅折舊攤銷前利潤計算，TK 電梯的估值將超過 220 億歐元。

自 2020/2021 財年以來，受強勁的全球需求和穩定的服務業務推動，TK 電梯的銷售額增長了 16% 以上，調整後的 EBITDA 增長了三分之一以上，營業利潤率約為 16%。

今年 2 月，沙特科技公司 Alat 收購了 TK 電梯 15%的股份，成為 (link) 的直接股東，並在沙特成立了一家價值 1.6 億歐元的合資企業，提供電梯和自動扶梯解決方案。

蒂森克虜伯去年表示， (link)，該公司仍持有電梯業務的少數股份，賬面價值為 10 億歐元，並補充說，該公司的選擇很靈活，主要取決於 TK 電梯的大股東將採取什麼行動。

(1 美元 = 0.8801 歐元)