日本對加密 ETF 保持保守態度

儘管澳大利亞、美國和香港等全球市場正在推進Bitcoin或任何其他加密貨幣交易所交易基金（ETF）。

該國以其引領加密貨幣的雄心而聞名，但監管機構仍然持謹慎態度，尤其是財政部。稱之爲 Mt. Gox PTSD，但他們現在對加密貨幣總體持懷疑態度。

三井住友信託資產管理公司的 Oki Shiozawa 表示，短期內幾乎不可能說服日本金融當局爲加密 ETF 打開大門。

監管依然嚴格。負責批准金融產品的金融服務局（FSA）非常保守。

稅收優惠推動變革

加密貨幣 ETF 提供鉅額稅收優惠。日本的加密貨幣投資者面臨着高昂的稅收負擔——一般加密貨幣投資高達 55%。這些利潤被視爲雜項收入。

如果允許加密ETF ，它們將需要繳納資本利得稅，最高稅率約爲 20%。這一轉變將鼓勵更多投資者參與其中，因爲 ETF 還具有結轉損失等稅收優惠。

阻礙日本前進的一件事是其大規模加密貨幣醜聞的歷史。像 2014 年 Mt. Goxdent這樣的事件，導致數億美元的Bitcoin化爲烏有，留下了印記。

另一起醜聞涉及 DMM，進一步加深了不信任。這些事件在監管機構和投資者中營造了謹慎的氛圍。

家族辦公室和企業風險投資公司可能已經準備好推進加密 ETF，但日本傳統資產管理公司和金融機構可能不會這樣做，至少在很長一段時間內不會。

一些公司爲未來做好準備

儘管進展緩慢，一些公司仍在爲日本最終批准 ETF 做準備。富蘭克林鄧普頓和 SBI Holdings 在 7 月宣佈，他們正在聯手創建一家數字資產合資企業，其中將包括加密 ETF 的開發。

SBI 已經與英國英仕曼集團和美國私募股權公司 KKR 就類似項目進行了合作。日本主要金融服務集團野村證券也成立了一家專注於加密貨幣的子公司。

日本很早就有接受加密貨幣的歷史。它是最早在 2016 年通過《支付服務法》(PSA) 監管交易所的國家之一。該法律承認加密貨幣爲資產，並強制交易所向 FSA 註冊，以提高安全性和消費者保護。

2018 年，隨着日本虛擬和加密資產交易協會 (JVCEA) 的成立，出臺了更多法規，這是一個加強監管的自我監管機構。

2019年，通過了更多改革，進一步收緊了對加密貨幣交易所的監管。到2022年，新措施的重點是改善交易所的資產存儲和資本要求。

該國許多商家（約 100,000 家企業）仍然接受加密貨幣作爲支付方式。

2024 年日本的加密貨幣市場

儘管全球出現波動，日本的加密貨幣市場仍保持彈性。交易所的現貨交易量表現強勁。

2022 財年，現貨交易量達到約 285 億日元，而槓桿交易量飆升至 97.4 萬億日元，但最終下降。截至 2023 年底，該國約有 370 萬個活躍加密貨幣賬戶。

加密貨幣利潤的稅率爲 15% 至 55%，具體取決於收入水平。最高稅率適用於收入超過 200,000 日元（1,377 美元）的情況。相比之下，股票利潤的最高稅率爲 20%。這引發了日本加密貨幣界對稅收改革的呼聲。

9 月份，英國金融服務管理局 (FSA) 提出了一項稅收改革，以從 2025 財年開始降低加密貨幣稅率。該提案將把加密貨幣視爲傳統金融資產。

對這一變革的政治支持正在增加。人民民主黨領袖Yuichiro Tamaki承諾，如果當選，將把加密貨幣稅降低至 20%。