分析

最新消息顯示日本央行擬在23日至24日召開的貨幣政策會議上決定進一步上調政策利率，預計將從現行的0.25%左右上調至0.5%左右，創2008年金融危機以來的最高水平。

TradingKey - 歐元區通膨正在緩慢下降，或為歐洲央行的降息打下基礎。歐洲央行管委維勒魯瓦在世界經濟論壇上說，即使面對美國更強硬的貿易政策，歐元區消費者價格在未來一年飆升的風險也很小。歐元兌美元近日止跌反彈，突破日線圖下行通道的上軌線，短線走勢轉強，但整體下跌趨勢維持不變，後市仍可能會繼續下探。

由於市場對日本央行（BoJ）將在周五的貨幣政策會議上加息的猜測升溫，日元兌美元（USD）走強。

TradingKey - 本週五將迎來日本央行年內第一次貨幣政策會議，日本央行副行長冰見野良三在上周發表演講時表示，2025財年的工資上漲前景有所改善，將在1月的會議上討論是否加息。據市場預測，日本央行將利率從目前的0.25%上調至0.5%，將進一步鞏固該國在經歷多年負利率或零利率後的貨幣政策正常化。如果日本央行本週五加息25個基點，日幣匯率有望逆轉跌勢，美元兌日幣或受壓回落。

周二亞市早盤，美元/加元在 1.4300 附近保持防禦態勢，因美元（USD）走軟承壓。

TradingKey - 2025年日本央行首次升息能否實現，眼下就要看美國新總統川普上任首日的百項行政令會否爆雷。

由於英國零售銷售數據疲軟，英鎊兌主要貨幣表現不佳，增強了英國央行在2月份降息的可能性。

TradingKey - 英國通脹水準持續降溫，12月份的通貨膨脹率出人意料地從11月份的2.6%降至2.5%，市場預期為2.6%。通脹數據降溫，增加了英國央行在經濟困難背景下降息的可能性。英鎊匯率整體呈現弱勢格局，儘管英鎊兌美元近日探底反彈，在1.2130附近獲得支撐，但整體弱勢格局不變，後市可能會繼續走弱，上方阻力位在1.2350一線位置。

TradingKey - 歐元區經濟增長緩慢，為了提振歐元區經濟，歐洲央行可能會進一步降息。歐洲央行管委雷恩表示，無論聯準會採取什麼措施，歐洲央行都應繼續降低借貸成本。歐元兌美元昨日探回升，但反彈力度有限，受到5日均線的壓制，整體維持在下行通道內，後市可能會繼續走弱，向平價方向繼續試探。

TradingKey - 日本央行行長植田和男最新表態，日本央行可能會在本月調整利率，但仍可能根據情況選擇等待。植田和男對貨幣政策的表態增加了不確定性，日本央行的加息時間可能會從1月份推遲至3月份。日幣匯率持續貶值，美元兌日幣昨日先跌後回升，整體上漲趨勢維持不變，後市可能會延續震盪上漲，上方阻力位在160.00一線位置。

TradingKey - 英國經濟增長乏力，英國國內生產總值（GDP）三季度環比增長0.1%，低於經濟學家預期的0.2%，與二季度環比0.5%的增速相比出現較大幅度下降。疲軟的經濟表明或將促使英國央行在2025年繼續降息。英鎊匯率持續受壓，英鎊兌美元近期在1.2530附近橫向強勢整理，整體走勢比較疲軟，後市可能會維持震盪走弱，下方支撐位在1.2420一線位置。

TradingKey - 日本央行官員對加息的分歧加大，根據日本央行發佈12月會議觀點摘要，顯示下月加息可能性依然存在，但變有委員表示，由於有必要通過數據來確認國內外經濟改善的進展情況，因此央行暫時維持當前貨幣政策是合適的。日幣匯率近日呈現貶值格局，美元兌日幣維持震盪上漲，後市可能會繼續上行，向160.00阻力位逼近。

TradingKey - 美國上周初請失業金人數降至一個月以來的最低水準，但失業者發現很難找到新工作，在領取失業金的名單上停留時間更長，導致續請失業金人數增加。歐元匯率近日低位出現企穩跡象，歐元兌美元呈現震盪反彈，低位支撐力度較大，但整體維持在下行通道內，後市可能會維持震盪走弱，下方支撐位在1.0320位置。

今天，我們將透過量化分析進一步深入研究匯率市場。我們的匯率量化預測工具是基於計量經濟學多因子迴歸模型。

TradingKey - 歐元區通持續放緩，歐洲央行行長拉加德表示，歐洲央行非常接近2%的通膨目標。市場預期歐洲央行將會持續降息，這令歐元匯率持續受壓。歐元兌美元經過連續兩反彈後，今日早盤受壓下行，受到10日均線的壓制，整體維持震盪下行的趨勢不變，後市可能會延續震盪下滑，下方支撐位在1.0330一線位置。

TradingKey - 英國央行昨晚維持利率不變，但投票結果出乎市場意料，多位央行官員主張降息，，英國央行官員在未來的利率路徑上似乎比市場預期更加分裂，可能會提早降息。英鎊匯率昨日受壓大幅下跌，英鎊兌美元連續兩日走弱，並且在聯準會鷹派降息的影響下加速下跌，後市匯價可能會延續震盪走弱，下方支撐位在1.2350一線位置。

我們在短中期皆看跌歐元。因此，我們建議做空歐元兌日圓。

TradingKey - 英國通膨正在回升，10月通膨回升至英國央行2%的目標之上；然而英國經濟疲軟，經濟連續兩個月萎縮，英國10月GDP環比收縮0.1%，不及預期的增長0.1%，為連續第二個月萎縮。英國央行本周是按兵不動還是按下降息鍵？市場預期並不一致。英鎊兌美元近日連續受壓下行，已經連續三日走弱，後市可能會繼續下探，下方支撐位在1.2550一線位置。

TradingKey - 今晚市場將迎來美國11月份CPI數據，毫無疑問，這份數據是聯準會官員在下周議息會議之前提供對物價環境的最後觀察。任何通膨回落進展停滯的跡象，都可能削弱降息的可能性。歐元兌美元近日受壓下行，日K線圖已經三連陰，短線走勢有所轉弱，目前匯價受到20日均線的壓制，後市可能會繼續下探，下方支撐位在1.0450一線位置。

TradingKey - 英國10月份通脹漲幅超過預期，重新超過英國央行2%的目標，英國央行行長貝利強調“漸進式”降息策略，然而市場預期英國央行將會繼續降息。英鎊兌美元昨日強勢反彈上行，連續三日上漲，短線走勢有所轉強，後市可能會延續震盪上漲的格局，上方阻力位在1.2880一線位置。