Huanyao Fang

TradingKey - 隨著現任主席鮑威爾任期將於2026年5月屆滿，川普政府正擴大聯準會主席候選名單，啟動接班人遴選程序。除鮑威爾外，現任副主席米歇爾·鮑威爾（Michelle W. Bowman）、菲利普·傑斐遜（Philip N. Jefferson），以及達拉斯聯邦儲備銀行主席洛里·洛根（Lorie Logan）均進入考量範圍。

TradingKey - 在美國關稅緩解及日本科技板在塊走強的雙重推動下，日經225指數週二盤中一度上漲2.5%，至42,867.69點，刷新今年7月高點，並帶動東證指數同步創下新紀錄。市場情緒受多重利好驅動：美國總統川普延長對中國商品高關稅的實施期限，同時美國承諾降低對日本汽車稅，並暫停徵收普遍關稅。這一消息令日本避免了關稅的“最壞情況”，為出口導向企業帶來短期確定性。 Nissay Asset Management首席分析師松波俊哉（Toshiya Matsunami）認為，關稅長期看並非利好，但眼下的緩解已優於預期。

TradingKey - 美光科技（Micron Technology）周一宣布大幅上调 2025 财年第四季度业绩预期，受益于 DRAM 定价环境显著改善。美光美股盘前一度上涨近 5%。

TradingKey - 美國財政部長貝森特近日就下一任聯準會主席的遴選標準發表明確看法，其言論不僅揭示了川普政府對央行未來的戰略構想，更被市場解讀為對現任理事克里斯多福沃勒（Christopher Waller）的公開「背書」。

TradingKey - 軟銀集團正加速推動旗下行動支付巨頭PayPay在美上市。根據多家美國媒體引述知情人士報道，軟銀已敲定高盛、摩根大通、摩根士丹利及瑞穗金融集團作為PayPay首次公開募股（IPO）的主要承銷商，標誌著該項目進入關鍵推進階段。

TradingKey - 特斯拉AI戰略迎來重大調整。多家媒體引述知情人士消息稱，馬斯克已下令關閉自研Dojo超級電腦項目，該團隊負責人Peter Bannon即將離職。這項舉動意味著特斯拉自研AI晶片的計畫受挫，公司未來將更依賴外部供應商如英偉達、AMD和三星電子。

TradingKey - 據報道，現任聯準會理事克里斯多福沃勒（Christopher Waller）正成為川普團隊心目中接替鮑威爾、出任下一任聯準會主席的熱門人選。知情人士透露，沃勒已與川普顧問團隊會面，雙方溝通順暢，尤其對他「重視預測數據」、理解聯準會體系的政策風格頗為認可。儘管他尚未直接與川普會談，但其進入最終候選名單的可能性正在上升。

TradingKey - 在大選接近敏感時期，Kugler在社群媒體上宣布8月1日提前離任引起廣泛關注。在這個節點，川普提名經濟顧問米蘭（Stephen Miran）接替庫格勒出任聯準會新理事。需要注意的是，Kugler是前美國主席拜登在職期間所任命的，而非新設理事席位，她僅是填補前聯準會理事Quarles的剩餘任期，而Kugler在接任期間再次提前離職，即使她在辭職信中表示——將返校繼續在喬治城大學的教學工作，並重歸其學術事業。

TradingKey - 當地時間中午，英國央行如期宣布降息25個基點，將基準利率下調至4%。這已是本輪週期中的第五次降息，但此次決議過程異常罕見，歷史上首次經歷「兩輪投票」才勉強通過，顯示出政策委員會內部在複雜宏觀環境下的分歧空前加劇。九位貨幣政策委員會（MPC）成員中，行長貝利等4人投票支持降息，另有4人主張維持利率不變。外部委員艾倫·泰勒原本支持更激進的50基點降息，但在第一輪投票形成4-4-1僵局後，於第二輪中轉向支持25基點降息，使得該方案以5:4的微弱優勢獲得通過。值得注意的是，副行長隆巴德利此次首次與行長貝利在投票中立場相左，加入反對派行列，反映出央行高層分歧已觸及核心層面。

TradingKey - 美日達成貿易協議已兩週，但細節仍有爭議。 8月7日，日本首席談判代表赤澤亮正表示，美方計畫對日本商品加徵15%關稅，而非將現有關稅統一調整為15%。這與雙方先前達成的一致不符，將導致日本商品面臨更高稅率。赤澤亮稱，美方早前承諾只徵收15%，現在卻是在原有關稅基礎上疊加徵稅，日方已要求美方撤回這項做法。他也提到，雙方雖已同意將汽車及零件關稅降至15%，但美方遲遲未給出具體時間表。

TradingKey - 8月6日美股盤前，電商平台巨頭 Shopify（SHOP.US）公佈了截至2025年6月30日的第二季財報。在宏觀環境不確定的背景下，公司仍交出了一份亮眼的成績單，營收、淨利全面超出市場預期，帶動公司股價盤後上漲逾14%。

TradingKey - Opendoor Technologies Inc（OPEN.US）週二收盤後公佈了第二季度財務業績。盤後跌超24%。據財報顯示，Opendoor 報告第二季營收為 15.7 億美元，超過分析師預期的 15.0 億美元。該公司報告稱，第二季每股虧損 1 美分，符合分析師的預期。調整後 EBITDA 自2022年以來首次為正，為2,300萬美元。

TradingKey - 標普500指數在創下6329點歷史高點後，華爾街大行卻齊聲示警。摩根士丹利、德意志銀行與Evercore ISI本週相繼警告，市場估值已進入「過熱」區間，疊加經濟數據疲軟，未來數週或數月內可能迎來10%至15%的深度回調。

TradingKey - 巴菲特旗下波克夏海瑟威近期揭露最新持倉動態：大舉增持車載音響巨頭Sirius XM（SIRI.US），同時持續減持醫療服務公司DaVita（DVA.US），展現出其在宏觀不確定背景下對資產配置方向的重新權衡。

TradingKey - 近期美國數據公佈後，疊加關稅稅率超預期的局面，花旗一改往日常態，由黃金空頭轉向黃金多頭，大幅上調黃金目標價至每盎司3500美元，反映其對美國經濟與通膨前景的憂慮加深。

TradingKey - 巴菲特旗下波克夏·哈撒韋公佈2025年第二季財報，淨利暴跌至123.7億美元，較去年同期驟降59%，為近年最大幅度下滑。儘管營收略高於預期（925億美元 vs 919億美元），核心營業利潤下降3.8%，至111.6億美元，反映出其多元業務面臨結構性挑戰。財報指出，國際貿易政策趨緊，尤其是關稅風險上升，對旗下多個業務構成威脅，包括服裝、玩具等消費品牌。波克夏明確警告稱，“幾乎所有經營業務與投資均可能受到不利影響”，顯示其對地緣政治變化的高度警惕。

TradingKey - 根據川普在社群平台Truth Social上的最新言論，他對美國勞工統計局（BLS）發起猛烈抨擊，指責當前就業數據遭到“人為操縱”，並敦促立即採取高層人事調整。

TradingKey - 7月非農就業數據大幅爆冷，疊加科技巨頭亞馬遜業績不及預期，美股週五大幅低開。市場對聯準會降息的押注迅速升溫，9月降息機率躍升至80.5%，引發債市暴漲、美元重挫。

TradingKey - 亞馬遜公佈2025財年第二季財報，核心指標全面超越市場預期，展現穩健的基本面與加速推進的AI轉型。但財報公佈後，股價在盤後交易下跌超4%，顯示市場情緒依然複雜。財報顯示，亞馬遜Q2淨銷售額達1,677億美元，較去年成長13%，超出市場預期的1,621.5億美元；剔除匯率影響後成長率仍達12%。北美與國際市場分別成長11%及16%，AWS雲端業務年增17.5%至309億美元，表現穩健。

TradingKey - 美東時間週四，美國總統川普向多家大型製藥公司發出正式信函，包括禮來（LLY.US）、葛蘭素史克（GSK.US）、強生、再生元製藥（REGN.US）及阿斯特捷利康（AZN.US），要求其在60天內就動用特定行動，否則政府將「動用相關工具以「動用相關工具」。