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机器人概念表现分化 卧安机器人(06600)升近19% 机构料今年人形机器人将迎"0-1"兑现关键期
金吾财讯 | 机器人概念表现分化，卧安机器人(06600)升18.71%，港仔机器人(00370)升4.44%，优必选(09880)升2.34%，地平线机器人(09660)升0.23%；跌幅方面，云迹(02670)跌3.17%，微创机器人(02252)跌1.62%，速腾聚创(02498)、三花智控(02050)跌逾1%，越疆(02432)跌0.8%。1月27日，腾讯集团高级执行副总裁、云与智慧产业事业群CEO汤道生在亚洲金融论坛上表示，中国机器人公司理应在资本市场获得更高估值。汤道生指出，中国激烈的竞争环境倒逼企业加速技术迭代与应用落地，这种在“真实场景”中打磨出的竞争力尚未被市场充分定价。国金证券指出，26年是人形机器人0-1兑现的重要节点。特斯拉链预计26Q1第一代量产产品发布，26H1供应链大批量产线建设完成，26M8开启大规模量产。国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要来自于二开、导览、巡检等。在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。金吾财讯
1月28日 周三
新能源车企板块午后持续走强！理想汽车-W、比亚迪股份涨超4%，蔚来-SW涨超3%
1月28日，新能源车企板块午后持续走强，理想汽车-W、比亚迪股份涨超4%，蔚来-SW涨超3%，小鹏汽车涨2.96%。消息面上，银河证券指出，展望2026年，国内市场方面，尽管2026年新能源车购置税由免征改为减半征收（5%），“两新”政策调整为按照车价给予额定比例补贴，政策支持存在边际递减效应，但2026年是“十五五”开局之年，促销费仍是重点工作之一，预计“两新”政策延续仍将为国内车市提供一定的支撑作用；海外市场方面，预计自主品牌新能源产品的国际市场影响力将继续提升，引领海外市场新能源转型，我国汽车出口有望继续向好。国内政策优化延续叠加海外出口向好有望支撑2026年车市销量稳中向好。老虎证券
1月28日 周三
新东方：韧性增长，教育头牌的含金量还在提升
$新东方(EDU.US) 北京时间 1 月 28 日美股盘前发布了 2026 财年第二季度的业绩，对应的是自然年下 2025 年 9 月至 2025 年 11 月秋季学期的经营情况。本季度业绩超预期，从与机构的预期差看，核心主要体现在谨慎预期的留学业务上。此外，管理层将全年收入指引稍有上调，体现了对后续留学业务回暖、新业务继续高增长的信心。先来看业绩，我们仍然聚焦在教育业务：1、全年指引上调：管理层对下季度收入增长指引在市场预期期间，但提高了 26 财年收入指引至 53~55 亿美元区间，隐含增长 8%~12%（原目标位 5%~10% 的增长）。2、留学：备考业务增长 4%，咨询没披露但可能要...海豚投研
1月28日 周三
银之杰2025年又现预亏，单季度亏损幅度扩大，无实控人格局添隐忧
证券之星 赵子祥1月22日，银之杰(300085.SZ)发布2025年度业绩预告，预计全年归母净利润亏损1.1亿元至1.4亿元，若最终亏损幅度获财报确认，这将是公司自2021年以来连续第五年陷入亏损。证券之星注意到，公司2025年第四季度单季亏损较前三季度亏损进一步扩大。与此同时，公司已进入“无控股股东、无实际控制人”状态，战略决策稳定性面临严峻考验。从金融IT龙头到亏损“钉子户”，银之杰的发展困局既是传统金融科技企业转型阵痛的缩影，也暴露出公司在治理、战略与股权层面的深层难题。业绩连续数年亏损，核心业务持续承压1月22日晚间，银之杰发布业绩预告称，预计2025年归母净利润亏损1.4亿元至1....证券之星
1月28日 周三
茶饮股多数下行 蜜雪集团(02097)跌10.76% 古茗(01364)跌3%
金吾财讯 | 茶饮股多数下行，蜜雪集团(02097)跌10.76%，古茗(01364)跌3%，茶百道(02555)跌1.96%，奈雪的茶(02150)跌1.77%，沪上阿姨(02589)跌0.69%。国金证券发布研报称，根据中商产业研究院数据，2023年我国人均现制饮品消费频次22杯，2018-2023年CAGR为22.4%。预估2024-2026年人均现制饮品消费频次维持22.4%CAGR增长，测算得出我国2026年现制饮品市场规模同比增长有望达22%+。在行业集中度持续提升、同质化竞争加剧的趋势下，具备供应链规模化、能够精准快速捕捉用户需求的产品优势、品牌优势的头部连锁品牌，在拓店和单店运营中将占据明显优势。金吾财讯
1月28日 周三
中国中药(00570)跌3.65% 料2025年盈转亏 大摩料其股价仍有进一步下行空间
金吾财讯 | 中国中药(00570)股价受压，截至发稿，报2.11港元，跌3.65%，成交额3.65港元。中国中药公布，预期集团截至2025年12月31日止年度由盈转亏，亏损净额区间预计约为人民币3.50亿元至5亿元，上年同期溢利净额约为人民币2077万元；及本期经调整溢利净额同比下降45%至55%，上年同期约为人民币6.355亿元。大摩发布策略报告表示，相信中国中药的股价将在未来30天下跌，予其“减持”评级，目标价1.5港元。该行指，预计股价出现变动是由盈警所致，该公司预计2025年度将录得亏损，属2013年以来首见。该行相信，面对市场规模萎缩的困境，公司未透露透过内部资源拓展或并购开拓新市场的具体规划。因此，市场目前对公司2026年业绩的能见度偏低，预期股价仍有进一步下行空间。金吾财讯
1月28日 周三
投资GPU公司遭反噬，东芯股份亏损加剧，Wi-Fi业务持续烧钱
证券之星 李若菡日前，东芯股份(688110.SH)发布2025年业绩预告，公司预亏金额为1.74亿元至2.14亿元，同比亏损加剧。证券之星注意到，自2023年以来，公司已连续三年出现亏损，累亏金额最高达6.87亿元。亏损加剧的背后，既受研发投入高、Wi-Fi业务尚未实现产业化的影响，也被GPU板块投资亏损所拖累。在存储芯片+GPU两大热门概念的加持下，公司去年股价涨超四倍。但股价走高的同时，公司高管及股东的减持也接踵而至。亏损加剧，现金流持续“失血”公开资料显示，东芯股份主营业务是存储芯片的研发、设计和销售，主要产品为NAND Flash、NOR Flash、DRAM等，主要应用于网络通信、...证券之星
1月28日 周三
内房股强势 中国金茂(00817)涨10% 绿城中国(03900)涨7.22%
金吾财讯 | 内房股强势，中国金茂(00817)涨10.0%，绿城中国(03900)涨7.22%，中国海外宏洋集团(00081)涨6.30%，建发国际集团(01908)涨5.19%，越秀地产(00123)涨3.84%，富力地产(02777)涨3.92%，碧桂园(02007)涨3.77%，新城发展(01030)涨3.57%。高盛首席中国经济学家闪辉表示，内房还没有见底，价量继续下滑，但对于经济的拖累慢慢减少。过去两年有2个百分点的拖累，预计2026年拖累减少到1.5个百分点。她表示，内房何时见底，从其他国家的历史来看，大概需要6年的时间，似乎2027年房价企稳。她认为房地产自身有问题，但宏观经济重要性越来越大，若劳动收入预期和房租不能靠稳，房价不会好。中信建投表示，近期保利发展可转债获上交所受理、中华企业定增获批，表明监管对优质房企融资持支持态度，助力房地产行业稳健发展。本周自然资源部、住建部进一步完善城市更新政策，有望进一步提高城市更新效能，发挥其稳投资、促消费的作用。金吾财讯
1月28日 周三
PUCKY/星星人系列溢价火爆 泡泡玛特(09992)午后拉高近7.5%
金吾财讯 | 泡泡玛特(09992)午后拉高，截至发稿，涨幅7.49%，报232.4港元，成交额40.49亿港元。花旗在中国、日本、美国、英国及澳洲对约1500名泡泡玛特的消费者进行问卷调查。结果显示，泡泡玛特的客户基础持续扩大，76%的受访者在过去一年内首次购买泡泡玛特产品，其中45%更是近三个月或更短时间内的新客户。有87%的受访者表示未来三个月有可能或非常可能购买泡泡玛特产品；新系列产品、限量版及季节性发售是推动下次购买的关键因素。另外，送礼及收藏和兴趣是受访者购买泡泡玛特的主要原因，其次为情感满足及追随潮流。其角色设计、情感连结及稀有和独特性最受受访者重视。调查显示，前五大受欢迎IP产品分别为LABUBU(47%)、Twinkle Twinkle(27%)、Skullpanda(25%)、Crybaby(23%)及Molly(22%)。该行认为海外市场对非LABUBU IP的兴趣可能被低估，尤其是Twinkle Twinkle在美国的拥有率超出该行预期。该行预期泡泡玛特在IP多元化、产品创新及多领域变现方面的突破，将支持2026年持续增长，现予目标价415港元及“买入”评级，续列作中国消费板块首选。国信证券研报指出，从近期趋势来看，泡泡玛特的新产品PUCKY敲敲系列、星星人怦然心动系列均出现官网售罄、二手平台大幅溢价的现象，PUCKY敲敲/星星人怦然星动盲盒的隐藏款溢价分别在2~3倍/3~6倍左右，常规款溢价也在70~200%之间，该机构看好春节假期和爆款带动下IP势能的提升。该机构指出，1月21日，公司发布公告，以每股192.97元的价格回购50万股已发行股份，占现有发行股份的0.0373%。2）1月19日，公司发布公告，以每股179.60元的价格购回并注销140万股已发行股份，占当时已发行股份的0.1042%。该机构表示，1月19日至21日公司管理层回购190万股股份，其中140万份已经注销，充分显示管理层对股价及公司未来发展的信心。看好潮玩龙头的IP运营能力和出海空间，当前业绩与估值低位具备修复空间，维持“优于大市”评级。金吾财讯
1月28日 周三
特朗普爱荷华州演讲转向关注可负担性，但降低物价并非易事
要点概述特朗普在11月中期选举前启动一系列演讲，旨在强调经济成就并回应民众对生活成本的担忧。最新民调显示，仅34%的选民认可特朗普处理生活成本的方式，64%表示不认可。特朗普明确表示，他不希望房价下跌，因为房产净值是美国人财富的重要组成部分。美国总统特朗普即将开始一系列演讲，意在凸显其政府的经济成就，并缓解美国民众对白宫不够重视生活成本问题的担忧。然而，要说服选民可能非常困难。周二，特朗普飞往爱荷华州得梅因，预计将在11月中期选举前发表一系列竞选式演讲。共和党正试图在此次选举中保住对参议院和众议院的控制权。"我来到这里是因为我爱爱荷华州，但我也因为我们要开始为赢得中期选举的竞选活动而来，"特朗...老虎证券
1月28日 周三
三大电信运营商走强 中国电信(00728)涨5.88%
金吾财讯 | 三大电信运营商走强，截至发稿，中国电信(00728)涨5.88%，中国联通(00762)涨5.05%，中国移动(00941)涨3.31%。消息面上，1月28日，国务院国资委改革局局长林庆苗在国新办新闻发布会上表示，将扎实做好新央企组建和战略性重组。国务院国资委副主任庞骁刚则表示，国资央企将更大力度推进“AI+”专项行动，切实当好我国智算基础设施的重要供给者、人工智能赋能千行百业的重要破题者、产业体系化布局的重要组织者。中信建投表示，部分算力公司已披露业绩预告，保持较快增长势头。近期，算力板块走势纠结，我们预计一是因为市场对2027年的需求展望仍存分歧，二是板块持仓较重。我们认为调整是机会。一方面，我们持续推荐AI算力板块，包括北美算力产业链与国内算力产业链的核心公司；另一方面，我们也建议关注AI应用板块，特别是端侧AI Agent的进展。此外，也建议关注可能边际改善的海缆及光纤光缆板块、军工通信及商业航天板块、量子科技板块。金吾财讯
1月28日 周三
中海物业(02669)跌超11% 料去年纯利下滑 摩通预计明后年纯利继续下跌
金吾财讯 | 中海物业(02669)股价裂口低开逾10%，随后股价维持于低位，截至发稿，报4.3港元，跌11.52%，成交额4.3亿港元。中海物业发盈警，料去年纯利同比跌9%至10%。摩根大通表示，中海物业在2023年第四季公布有关交易后，股价短时间内跌24%。翌季公布失望业绩后，股价亦跌25%。该股自2024年中期以来，盈利增长返回轨道，该行对公司看法转向更正面，但最新盈警将进一步损害投资者对管理层执行力的信心。该行预测中海物业去年纯利按年跌10%，明年及后年纯利按年跌2%，受盈利率挤压影响。该行认为公司或上调派息比率4个百分点至40%，以维持全年每股派息按年持平以补偿投资者。但股息率仅3.8厘，对比同业平均4.6厘仍然不吸引。该行对中海物业评级由“增持”下调至“减持”，目标价由7港元降至3.7港元。金吾财讯
1月28日 周三
