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【券商聚焦】华泰证券维持哈尔滨电气(01133)“买入”评级 指中期盈喜超预期 雅下带来新增量
金吾财讯 | 华泰证券研报指，哈尔滨电气(01133)发布2025年中期报告盈喜，预计H1实现归母净利润10.2亿元，同比大增95%（2024H1归母净利润5.23亿元）。利润增长主要系此前新增设备订单陆续兑现，带动营业收入规模大幅上涨，叠加原材料供应链管理和经营效率提升实现毛利修复。哈尔滨电气作为煤、气、水、核电等传统电力设备龙头，该机构继续看好公司新签高质量订单兑现贡献营收增量，叠加经营效率提升与费率压降实现业绩修复。该机构提到，市场此前普遍担忧煤电装机与设备招标需求有下滑风险，该机构认为雅江项目带来的水电设备营收增量有望与2025-27年煤电业务收入高峰实现平稳衔接，对冲公司订单下滑风险，实现公司传统电源设备营收的持续性增长。该机构暂时维持此前盈利预测，等待公司进一步明确指引，预计2025-27年归母净利润为21.4/26.5/31.1亿元，同比+26.8%/23.9%/17.3%；对应EPS0.96/1.18/1.39元。公司A股可比公司2025E平均PE为19.02x，考虑2025-26年公司陆续进入新签高毛利订单交付期，当前尚处于营收与毛利修复初期，且传统电力设备布局有待“十五五”装机规划进一步指引，该机构仍给予公司2025年10xPE估值，重申目标价10.5港币。维持“买入”评级。金吾财讯
7月23日 周三
玖龙纸业(02689)涨超8% 拟对现有工程进行技改
金吾财讯 | 玖龙纸业(02689)早盘股价强势，截至发稿，报3.97港元，涨幅8.45%，成交额8592.22万港元。消息面上，近日，广西北海市人民政府网站发布了玖龙纸业提质增效技改项目环境影响评价征求意见稿公示。根据公示，公司由于市场行情转变，纸制产品逐步高端化，本地废纸市场存在不足，对牛卡纸生产线生产存在一定影响。根据玖龙集团发展战略规划，随着纸制品向高端化转型加速，叠加国内废纸原料短缺问题，为进一步完善产品原料结构，拟对现有工程进行技改，同时建1条80万吨本色化学浆生产线、1条50万吨牛卡纸生产线，并配套碱回收系统(含石灰窑)、环保配套工程等。公示报告称，改扩建后全厂最终产品规模为本色化学浆110万吨/年、漂白化学浆80万吨/年、漂白化机浆135万吨/年，合计制浆产能325万吨/年；牛卡纸210万吨/年、科技环保型食品级替塑白卡纸240万吨/年、文化纸115万吨/年、纸袋纸20万吨/年，合计造纸产能585万吨/年，全厂总浆纸产能910万吨/年。金吾财讯
7月23日 周三
特朗普即将揭晓“AI行动计划”，这些美股有望赢政策利好，谁将从中“分羹”？
编者按：“AI行动计划”本周将重磅揭晓！特朗普有望把政策福利“撒向”科技、半导体和能源等多个行业。一文速览投资逻辑>>特朗普计划于7月23日在“赢得AI竞赛”活动上发表讲话。市场预计，这次演讲来全面介绍特朗普政府的AI行动计划。据知情人士消息，特朗普本周或将公布AI计划及多项行政令，这是美国塑造AI政策的关键一步，将影响科技、半导体、能源等行业。其中，促进美国芯片和AI工具出口的行政令最受市场关注。计划还将简化数据中心审批，并为其能源供应提供便利，以满足AI算力需求。其实，早在特朗普开启自己“总统生涯2.0”后，特朗普就曾宣布了一项总额达1000亿美元的AI数据中心投资计划，参与方包括软银集...华盛证券
7月23日 周三
港股异动丨纸业股集体拉升，玖龙纸业涨近9%，行业龙头本月内三轮提价
7月23日，港股纸业股盘中拉升，玖龙纸业涨近9%，理文造纸涨超5%，晨鸣纸业、阳光纸业跟涨。消息上，日前， 玖龙纸业再度宣布涨价，涨幅为30元/吨。这是该纸企自7月1日、7月10日之后发布的第三轮涨价函，原因依旧是“营运成本上涨”。其中，重庆玖龙7月18日起对瓦楞纸涨价30元/吨，东莞玖龙7月23日起对再生牛卡涨价30元/吨，天津/河北玖龙自7月23日起对再生牛卡涨价30元/吨。此外，太仓玖龙、泉州玖龙7月23日起对再生牛卡涨价30元/吨，乐山玖龙7月22日对瓦楞纸涨价30元/吨。除了玖龙纸业之外，包装纸行业另一龙头企业——山鹰国际也发布涨价函称：为缓解成本上张带来的经营压力，自7月24日起，...老虎证券
7月23日 周三
上海数据交易所举办“资本市场新机遇：RDA”闭门研讨会
金吾财讯 | 近日，上海数据交易所举办“资本市场新机遇：RDA”闭门研讨会，国泰海通证券、中信建投证券、中金公司、东方证券、平安证券、华鑫证券、山西证券、浙商证券、天风资管、华泰资管、德邦资管等十余家金融机构参会，围绕数据价值化、RWA及RDA等关键议题展开研讨。上海数据交易所首次提出RDA新范式，强调锚定实数融合的实体资产，更强调数据对其他实体资产的真实性校验和价值提升等作用。研讨会上，上海数据交易所相关负责人发表数据价值化路径和RDA的专题演讲，深入解读了数据要素顶层设计、数据资产化路径及资产数字化新范式，系统剖析了RWA的发展趋势、RDA的核心优势及实施路径。金吾财讯
7月23日 周三
【异动股】铜缆高速连接板块下挫，金田股份(601609.CN)跌3.96%
今日早盘，截至10:00，铜缆高速连接板块下挫。金田股份(601609.CN)跌3.96%报8.48元，创益通(300991.CN)跌3.05%报29.84元，沃尔核材(002130.CN)跌3.01%报23.88元，得润电子(002055.CN)跌2.95%报7.25元，凯旺科技(301182.CN)跌2.75%报37.09元，金信诺(300252.CN)跌2.52%报11.22元，兆龙互连(300913.CN)跌2.42%报47.22元，新亚电子(605277.CN)跌2.41%报25.56元。财华社
7月23日 周三
钢铁股集体走高 重庆钢铁股份(01053)涨10.84% 机构料雅下工程耗钢量超过200万吨
金吾财讯 | 钢铁股集体走高，重庆钢铁股份(01053)涨10.84%，亚太资源(01104)涨8%，中国罕王(03788)涨3.97%，马鞍山钢铁股份(00323)涨3.7%，中国东方集团(00581)涨3.37%，鞍钢股份(00347)涨2.05%。消息面上，中信建投表示，7月19日，雅鲁藏布江下游水电工程（核心项目墨脱水电站）正式破土动工。项目总投资超1.2万亿元、装机容量达7000万至8100万千瓦，相当于3座三峡、5座白鹤滩，项目建设周期为10年。根据中国政府网数据，三峡工程主体建筑物土石方挖填总量约1.25亿立方米，混凝土浇筑量2643万立方米，钢材59.3万吨（金结安装占28.08万吨），预计雅鲁藏布江下游水电工程耗钢量超过200万吨。7月18日国新办举行新闻发布会上透露，工信部将实施新一轮钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案，推动重点行业着力调结构、优供给、淘汰落后产能，具体工作方案将在近期陆续发布。信达证券表示，虽然钢铁行业现阶段面临供需矛盾突出等困扰，行业利润整体下行，但伴随系列“稳增长”政策纵深推进，钢铁需求总量有望在房地产筑底企稳、基建投资稳中有增、制造业持续发展、钢铁出口高位等支撑下保持平稳或甚至边际略增，反观平控政策预期下钢铁供给总量趋紧且产业集中度持续趋强，钢铁行业供需总体形势有望维持平稳。与此同时，经济高质量发展和新质生产力宏观趋势下，特别是受益于能源周期、国产替代、高端装备制造的高壁垒高附加值的高端钢材有望充分受益。总体上，我们认为未来钢铁行业产业格局有望稳中趋好，叠加当前部分公司已经处于价值低估区域，现阶段仍具结构性投资机遇，尤其是拥有较高毛利率水平的优特钢企业和成本管控力度强、具备规模效应的龙头钢企，未来存在估值修复的机会，维持行业“看好”评级。金吾财讯
7月23日 周三
三大航走势强劲 中国国航(00753)涨5.88% 民航局：综合整治行业“内卷式”竞争
金吾财讯 | 三大航走势强劲，中国国航(00753)涨5.88%，中国南航(01055)涨3.78%，中国东航(00670)涨3.48%。消息面上，7月22日，2025年全国民航年中工作电视电话会议在京召开。围绕扎实做好2025年下半年民航工作，民航局局长宋志勇提出九点要求。一是牢固树立安全发展理念，确保安全态势总体平稳。二是优化航线网络布局，积极服务扩大内需和对外开放。三是加快构建民航领域统一大市场，综合整治行业“内卷式”竞争。四是扎实做好“十四五”规划收官，高水平编制民航“十五五”规划。五是深化协同运行机制建设，持续提升航班运行效率。六是夯实低空安全管控基础，有序推进通用航空和低空经济发展。七是持续深化重点领域改革，不断增强行业发展内生动力。八是一体推进科教人才工作，提升行业自主可控发展能力。九是坚持以党的政治建设为统领，坚定不移推进全面从严治党。据统计，上半年，全行业完成运输总周转量783.5亿吨公里、旅客运输量3.7亿人次、货邮运输量478.4万吨，同比分别增长11.4%、6%、14.6%，运输规模再创新高；在飞行量同比增长5.6%的情况下，运输航空严重征候和一般征候万时率同比分别下降68.4%、21.2%，安全态势总体平稳；国际客运航线净增123条，国际旅客运输量同比增长28.5%；国内、国际货邮运输量同比分别增长8.9%、23.4%，新增国际货运通航点16个；飞机日利用率9小时，同比提高0.2小时，正班客座率84.2%、载运率72.6%，同比分别提高1.9、1.6个百分点；全国航班正常率91.7%，千万级机场近机位靠桥率85.5%，同比分别提高5.3、1.7个百分点，运行效率持续提升；传统通用航空完成飞行57万小时，实名登记无人机总数突破272.6万架，累计飞行2447万小时，同比增长149%，通用航空和低空经济安全有序发展。金吾财讯
7月23日 周三
药明合联(02268)盈喜助力股价升逾9% 料中期经调整净利增长超67%
金吾财讯 | 药明合联(02268)发盈喜，带动股价强势，截至发稿，报54.1港元，涨幅9.41%，成交额1.9亿港元。据公告显示，截至2025年6月30日止六个月，预期集团录得较上年同期财务业绩：(1)收入增长超过60%；(2)经调整净利润(不含利息收入及开支)增长超过67%；及(3)净利润增长超过50%。公司认为，有关预期增长主要归因于以下因素：(1)抗体偶联药物(ADC)及更广泛生物偶联药物行业的下游需求持续旺盛；(2)集团通过稳固的领先地位及竞争优势，获得生物偶联药物CRDMO的重要市场份额；及(3)集团新投产线的产能迅速爬坡，生产设施持续保持高利用率及运营效率的持续提升。金吾财讯
7月23日 周三
