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一周财经日历丨中美5月CPI、PPI重磅出炉！WWDC大会震撼来袭，苹果AI会有惊喜吗？
编者按：中美5月CPI、PPI数据重磅出炉！苹果公司WWDC震撼来袭；游戏驿站、甲骨文、Adobe等财报即将发布。一、宏观方面本周美国ISM服务业PMI和ADP就业数据表现疲软，进一步加剧了市场对美国经济可能陷入放缓甚至衰退的担忧情绪。初请失业金人数升至24.7万，超出预期，反映出企业囤积劳动力的意愿减弱。堪萨斯城联储主席施密德此前表达了对关税可能重新引发通胀的担忧。尽管特朗普已经公开呼吁美联储采取降息措施，但美联储主席鲍威尔至今仍选择按兵不动，决定等待更多经济数据的指引来决定政策的进一步方向。此外，中美元首5日通话，汇丰私银表示双方都释出较正面的讯息，认为港股仍有上升空间，重申对恒指今年底目...华盛证券
6月6日 周五
【券商聚焦】建银国际2025年H2港股投资展望：聚焦新质生产力，把握结构性机遇
一、港股市场回顾与核心趋势2025 年以来，港股市场韧性显著增强，熊牛切换进程深化，主要体现在两大方面：底部中枢持续抬升，量能配合改善自 2024 年初熊市第二只脚落地后，港股经历三轮技术性牛市，恒生指数底部从19000点附近逐步上移至22000点上方。2025年一季度日均成交额达2427 亿港元，二季度虽略有回落至2413亿港元，但仍较2024年四季度增长29%，市场活跃度维持高位，一二级市场良性循环初步建立。估值逻辑转向新质生产力驱动的估值重估资金持续聚焦以人工智能、半导体、医药、智能汽车为代表的DeepSeek 主题，科技板块在一季度领涨市场，恒生科技指数涨幅达43%。尽管二季度科技股进入整固阶段，但市场对新质生产力的长期预期未变，港股投资逻辑已从“低估值修复”转向“新质生产力重估”。二、下半年关键影响因素与事件窗口港股市场回顾与核心趋势下半年港股将进入夯实新一轮牛市基础的关键阶段，多重因素将影响市场走向：全球宏观政策与地缘政治美联储货币政策：预计 9-12 月可能重启降息，8 月 Jackson Hole 峰会或为降息铺路，但 2026 年降息空间存在不确定性。美元下行周期若确认，有望为港股带来流动性支撑。美国财政与贸易政策：“大美丽法案” 进展、7-8 月与主要贸易伙伴的谈判结果，以及关税政策调整（如中美对等关税 90 天暂停期结束后的走向）将影响市场风险偏好。地缘风险：美日财政债务风险、地缘政治冲突（如台海、南海问题）及自然灾变需警惕。国内政策与经济基本面政策窗口期：7 月、10 月、12 月政治局会议，四中全会及年底中央经济工作会议将释放重要政策信号；“十五五” 规划纲要相关文件出台，将明确产业政策方向，利好科技、高端制造、绿色经济等领域。经济韧性与盈利预期：市场对中国经济韧性、人民币汇率及企业盈利前景的再评估将影响资金配置。一季度港股企业盈利整体超预期，但二季度受关税战影响，盈利预测有所下调，需关注下半年盈利修复进度。三、市场走势预测建银国际预计下半年港股总体呈震荡向上趋势，关键指数波动区间如下：恒生指数：22000-26000 点，突破 25000 点分水岭需政策与盈利双重支撑。恒生国企指数：7800-9800 点，低估值高股息属性凸显防御价值。恒生科技指数：5000-6600 点，科技股短期整固后有望开启新一轮行情。四、投资主线与策略建议（一）核心投资主线：新质生产力与高质量发展科技板块：短期整固，中长期布局人工智能与半导体：AI 技术商业化加速，算力需求持续增长，关注 AI 大模型应用（如阿里巴巴(09988)、腾讯(00700)）、半导体国产化（中芯国际(00981)、华虹半导体(01347)）。尽管二季度科技股面临盈利持续性考验（如阿里云业务变现不及预期），但 AI 与半导体作为新质生产力核心，长期成长逻辑未变。智能汽车与物联网：新能源汽车渗透率提升，智能化（如自动驾驶、车联网）成为竞争焦点。比亚迪(01211)、小米(01810)、吉利汽车(00175)等车企加速出海与技术迭代，产业链上下游（如三花智控、拓普集团）受益。高端制造：需求复苏与国产替代共振工业机器人与人形机器人：2025 年被视为量产元年，特斯拉、优必选(09880)、华为等企业加速布局，关注产业链核心标的（如拓普集团、三花智控）。绿色制造与新能源设备：“双碳” 目标驱动光伏、风电、储能设备需求，宁德时代(03750)、金风科技(02208)等龙头企业受益于全球能源转型。医药生物：创新药出海与互联网医疗创新药企：国内创新药 License-out（授权许可）加速，信达生物(01801)、康方生物(09926)等企业通过国际合作提升估值，关注 PD-1 抑制剂、双抗等管线进展。互联网医疗：政策支持院外药品流转，京东健康(06618)、阿里健康(00241)等平台受益于线上购药渗透率提升。新消费：国潮崛起与消费升级潮玩与新茶饮：Z 世代消费崛起，泡泡玛特(09992)、蜜雪集团(02097)、古茗(01364)等品牌通过 IP 运营与下沉市场扩张实现高增长，全球化布局（如泡泡玛特欧美市场）打开空间。健康消费与银发经济：健康食品、智能养老设备（如适老化智能终端）需求增长，关注老铺黄金(06181)、鱼跃医疗等标的。（二）防御性配置：高股息与贵金属高股息板块：低波动下的收益锚银行、公用事业、能源等板块估值处于历史低位，股息率优势显著。推荐中国移动(00941)、中国海洋石油(00883)、长江和记实业，兼具防御性与现金流稳定性。贵金属：对冲通胀与美元贬值美元信用风险上升、全球地缘政治不确定性增强，黄金配置价值凸显。山东黄金(01787)、赤峰黄金(06693)等标的受益于金价上涨与矿产扩张。（三）战术性机会：关税抗风险与港股通资金偏好关税抗风险组合关注自主可控科技（如中芯国际）、内需消费（如安踏体育(02020)）、新能源产业链（如比亚迪），降低外部政策冲击影响。港股通资金流向南向资金对科技股定价权提升，今年以来净流入 6413 亿港元，重点配置腾讯、阿里巴巴、小米等互联网与科技龙头。（四）投资策略与风险提示三季度逢低吸纳，攻守平衡：采用哑铃型配置，基础仓位配置高股息与贵金属，进攻仓位聚焦新质生产力主线，相机调整仓位比例。风险提示：贸易谈判不确定性、美国经济超预期下滑、美日债务危机、地缘政治冲突等可能引发市场波动，需动态跟踪政策与盈利边际变化。五、结论2025 年下半年港股将在多重变量中寻找方向，新质生产力与高质量发展主题贯穿全年，科技、高端制造、医药、新消费等领域蕴含结构性机遇。投资者需把握政策窗口期与产业趋势，在防御与进攻之间灵活切换，重点关注盈利兑现能力与资金流向，以应对市场震荡与风格轮动。金吾财讯
6月6日 周五
竞争对手大冢制药公布肾脏药物数据后，Vera Therapeutics 公司股价下跌
6月6日 - ** 药物开发商Vera TherapeuticsVERA.O股价盘前下跌33.1%，至20.50美元 ** 该公司称，其竞争对手大冢制药4578.T治疗一种肾病的实验性药物在一项后期试验中显示， (link)，患者尿液中的蛋白质减少了50%以上。 ** VERA公司的实验性肾病药物atacicept在一项后期研究中帮助显著降低了尿液中的有害蛋白质水平，该公司的股价在周一飙升了 (link) 60%。 ** 这两家公司都在开发治疗 IgA 肾病的药物，IgA 肾病会导致蛋白质在肾脏异常堆积，最终可能导致器官衰竭。 ** 维拉公司的药物 Atacicept 可使患者尿液中的蛋...路透社
6月6日 周五
杰富瑞上调 Corteva PT评级，因其全球种植面积增加
6月6日 - ** 杰富瑞将美国农化公司Corteva CTVA.N的目标价从80美元上调至92美元，维持 "买入 "评级 ** 新的目标价比上次收盘价上涨了27.5%。 ** 券商称，Corteva在增加全球种植面积方面的杠杆作用与石化产品面临的竞争对手增加供应的担忧形成了鲜明对比。 ** 券商预计，由于转基因(GMO) 垄断地位难以确保，Corteva与拜耳的竞争差距可能会在本轮周期内缩小。 ** 券商指出，CTVA 受益于化肥价格上涨和作物化学品去库存化的结束。 ** 25家券商中有18家对该股的评级为 "买入 "或更高，7家为 "持有"...路透社
6月6日 周五
DocuSign 下调 26 财年营收展望后业绩下滑
6月6日 - ** 虚拟文件签署平台DocuSign DOCU.O股价盘前下跌近18%，至76.32美元，此前该公司下调了26财年营收预期，第一季度营收未达预期。 ** 该公司将 2026 财年的营收预期 从之前的 33亿至 33.5 亿美元下调至 32.9 亿至 33.4 亿美元。 ** 该公司第一季度账单收入为 7.396 亿美元，也低于预期 ** 摩根大通将该公司的盈利能力预期从 81 美元下调至 77 美元，并称他们预计该公司的股价将处于 "惩罚箱 "中，因为投资者将关注该公司的盈利能力不及预期是否是暂时的。 ** "......许多投资者预计(DocuS...路透社
6月6日 周五
稳定币公司 Circle 在纽约证券交易所首次亮相就大涨近 170%，延续了强劲势头
6月6日 - ** 稳定币公司Circle Internet CRCL.N的股价在上市第二天的盘前交易中大涨13.9%，达到94.81美元。** 周四，CRCL在纽约证券交易所首次上市（(link)），股价上涨168.5%，报83.23美元，此前最高曾跳涨至103.75美元。 ** 截至上一交易日收盘，华润置地完全稀释后的估值为 216.4 亿美元。 ** 根据 LSEG 数据，周四约有 4780 万股 CRCL 股票易手** CRCL 10.5 亿美元的巨额 IPO (link) 预计将刺激其他大型加密货币公司效仿上市** 纽约证券交易所总裁林恩-马丁（Lynn Martin）周四表示，CR...路透社
6月6日 周五
图形-特斯拉亏损 3800 亿美元，创 2025 年顶级公司最大亏损纪录
路透社6月6日 - 由于电动汽车需求下降、首席执行官埃隆-马斯克（Elon Musk）与极右翼组织的关系引发政治争议，以及现在他与美国总统唐纳德-特朗普（Donald Trump）的公开不和，特斯拉（Tesla）成为今年表现最差的大型股 (link)。 马斯克在他的 X 社交媒体平台上对总统的标志性税收和支出法案提出尖锐批评后，特朗普在社交媒体上威胁要切断与埃隆-马斯克旗下公司的政府合同，特斯拉股价周四大幅下滑。 特斯拉公司（Tesla Inc TSLA.O）的市值今年迄今下跌了29.3%，跌至9170亿美元，在全球大公司中跌幅最大。 年初，特斯拉的市值在全球排名第八，截至6月5日，该公司的...路透社
6月6日 周五
摩根大通上调奥什科什目标价，上调 2025 年每股收益
6月6日 - ** 摩根大通将机械制造商奥什科什公司OSK.N的目标股价从92美元上调至106美元，较该股上次收盘价下跌3.3%。 ** 重申 "中性 "评级 ** 称国防和职业领域的前景在短期内仍然有利 ** 不过，摩根大通表示，OSK 的出入口设备销售在 2025 年可能会出现小幅下滑，但在新应用和替代需求的支持下，长期前景看好 ** 摩根大通将该公司 2025 年的每股收益预期从 9.34 美元上调至 9.36 美元。 ** 还预计到 2028 年，公司的每股收益将从 18 美元增至 22 美元。 ** 16 家券商中有 9 家将其评为 "买入 "或...路透社
6月6日 周五
AECOM发布"城市智询"服务，全链方案赋能空间资产增值
上海 2025年6月6日 /美通社/ -- 全球基础设施领域的引领者AECOM，在2025 上海国际碳中和技术、产品与成果博览会上， 正式发布其全新战略服务产品 —— "城市智询"服务，通过"全专业整合、全生命周期计划、数字化辅助决策"的全链整合工作模式，协助城市开发商及运营商在项目全周期的各个阶段作出科学决策，实现城市空间的价值跃升。 AECOM“全链智策，「城」就未来”主题论坛 作为AECOM在中国市场的重要创新，"城市智询"服务依托中国区多专业整合优势，并链接全球资源，形成覆盖政策、投融资、规划、设计、建设...PR Newswire
6月6日 周五
更正-马斯克与特朗普争吵后，特斯拉卖空者获利约 40 亿美元
路透社6月6日 - 美国总统唐纳德-特朗普（Donald Trump）与特斯拉公司首席执行官埃隆-马斯克（Elon Musk）公开不和，导致特斯拉股票>市值 创下单日最大跌幅，交易商周四从特斯拉股票TSLA.O的空头头寸中获利40亿美元 (link)。 分析公司Ortex的数据显示，押注电动汽车制造商的收益位居第二。2020年9月8日，在该公司被 (link)，以便纳入标准普尔500.SPX指数后，交易商从抛售中获利54亿美元。 该股周四收盘下跌14.3%，市值损失约1500亿美元。 做空者对特斯拉的押注增加了 75 亿美元，特斯拉仍是今年 "华丽 7 股 "中看跌投资...路透社
6月6日 周五
《一周展望》美股逼近纪录高位，通胀数据和政策进展成焦点
路透纽约6月6日 - 美国股市反弹推动主要股指创下纪录高位，新的经济数据、贸易和财政政策的发展将考验股市近期是否会获得进一步上涨的动力。美国月度通胀报告将成为未来一周市场关注的焦点。美股已从4月的暴跌中反弹。周四，由于特朗普与马斯克之间的公开不和，特斯拉TSLA.O大跌14%，股市遭遇了减速带。nL6S3S80W4标普500指数 .SPX周四收盘下跌0.5%，特斯拉的跌势盖过了特朗普与中国国家主席习近平在关税会谈上取得进展的消息影响。该指数周四收盘价较2月创下的纪录高位低了3%多一点。“我仍然认为市场基调谨慎，”Plante Moran金融顾问公司的首席投资官Jim Baird表示。尽管“已从...路透社
6月6日 周五
欧元区4月零售销售月率0.1% 预期0.1% 前值0.4%
金吾财讯
6月6日 周五
欧元区第一季度季调后就业人数季率终值0.2% 预期0.3% 前值0.30%
金吾财讯
6月6日 周五
欧元区第一季度GDP年率修正值1.5% 预期1.2% 前值1.20%
金吾财讯
6月6日 周五
