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民航局、国铁集团印发《推进“空铁联运”高质量发展重点工作任务清单（2025—2027）》
金吾财讯 | 日前，民航局、国铁集团共同印发《推进“空铁联运”高质量发展重点工作任务清单（2025—2027）》（以下简称《任务清单》），进一步推动民航铁路务实合作、融合发展。《任务清单》围绕解决在空铁联运工作推进过程中服务标准、信息共享、技术支撑等方面存在的难点堵点，明确了七个方面任务。一是加强衔接协同的空铁联运规划。二是建设融合一体的空铁联运设施。三是完善全流程空铁联运产品。四是提供便捷舒适的空铁联运服务。五是深化空铁联运信息互联互通。六是加快推进空铁联运示范试点工程。七是建立健全统计和标准体系。金吾财讯
7月2日 周三
《新兴市场》马币和印尼卢比领跌亚币，亚洲股市涨跌不一
路透7月2日 - 亚洲货币周三大多承压，马来西亚马币(林吉特)和印尼卢比领跌。美国周四将公布非农就业报告，而且7月9日美国关税暂缓期将结束。马币MYR=和印尼卢比IDR=分别下跌0.4%和0.3%。韩元KRW=KFTC 持平，港元HKD=D3亦然。但台币TWD=TP却逆势上涨0.4%。美元在2022年2月以来低点附近徘徊，美联储主席鲍威尔隔夜表示，美联储将等待关税影响明朗再放宽政策。美国参议院通过了总统特朗普的全面减税和支出议案，该议案将使美国债务增加3.3万亿美元，这激起财政疑虑。泰京银行市场策略师Poon Panichpibool表示：“我认为市场参与者基本处于观望状态，等待本周四美国非农...路透社
7月2日 周三
万洲国际(00288)旗下子公司收购波兰宠物食品生产商Pupil Foods
金吾财讯 | 万洲国际(00288)宣布旗下子公司欧洲生鲜猪肉、家禽和肉制品供应商Morliny Foods，已完成收购波兰干湿宠物食品生产商Pupil Foods Ltd.(“Pupil Foods”)。 Morliny Foods此次通过波兰子公司Animex Foods进行的这一收购是其战略的关键一步，旨在实现产品组合的多样化并加强在欧洲蓬勃发展的宠物食品市场的布局。 Morliny Foods首席执行官 Luis Cerdan表示:“收购Pupil Foods 是我们欧洲发展战略的自然延伸。透过将 Pupil Foods在宠物营养方面的专业技术与Morliny Foods 广泛的市场网路相结合，我们可以通过垂直整合、运营协同和加速创新创造巨大价值。我们相信，这一举措将为公司和员工带来新的发展机遇，强化我们为客户和合作伙伴提供优质产品和价值的承诺。” Pupil Foods的所有者Stanislaw Sulecki补充:“加入Morliny Foods标志着Pupil Foods翻开激动人心的新篇章。Morliny Foods的愿景和资源将使我们在保持对品质的执着追求的同时，进一步发展业务，投资新产品及进入新的海外市场。我为我们团队迄今为止所取得的成就感到自豪，并且对Pupil Foods作为 Morliny Foods大家庭其中一员的未来发展充满期待。”金吾财讯
7月2日 周三
2025年上半年全球市场复盘
财华社
7月2日 周三
《汇市短评》特朗普从汇率走势中获益，而其它经济体则将严重受损
路透7月2日 - 美国总统特朗普正在从汇率走势中获益良多，而其它一些国家的经济则将因今年的走势而严重受损。 在特朗普关税挑起的全球贸易战中，欧元、日圆、瑞郎和英镑均大幅升值，这导致欧元区、日本、英国和瑞士货币政策收紧，并放大了他决定征收关税的影响。虽然一些关税被推迟，但美元贬值仍大大增加了美国进口商品的成本，并降低了美国出口商品的价格。贸易战原本应该会助长避险情绪并导致股市下跌，但美国股市反而涨至纪录高位。美国总统可能会将此归功于其计划的成功，当然，这也会让他在谈判中更加强硬，进而可能延长贸易紧张局势。如果汇市继续保持同样的走势，那么美国经济将进一步获益，而那些交易商和投资者...路透社
7月2日 周三
6月车企销量出炉！零跑连续4月领跑新势力
财华社
7月2日 周三
房地产市场活跃度整体有所提升 内房股普升 越秀地产(00123)涨4.19%
金吾财讯 | 内房股普升，越秀地产(00123)涨4.19%、万科企业(02202)涨3.89%、融创中国(01918)涨3.50%、龙湖集团(00960)涨3.49%、龙光集团(03380)涨3.46%、富力地产(02777)涨3.16%、世茂集团(00813)涨2.70%、中梁控股(02772)涨2.56%、中国金茂(00817)涨2.52%。华泰证券表示，6月1-29日，44城新房/22城二手房的网签成交面积环比+10.6%/+2.1%，新房成交延续回暖趋势，二手房成交环比由跌转升，显示房地产市场活跃度整体有所提升。投资策略上，该机构看好以一线城市为代表的核心城市复苏节奏，以及在对应区域拥有储备或新获取资源的房企的估值修复，继续推荐具备“好信用、好城市、好产品”逻辑的地产股，分红与业绩稳健的头部物管公司，以及受益于香港资产重估逻辑的港股高股息REIT。金吾财讯
7月2日 周三
钢铁股午后大幅拉升 重庆钢铁股份(01053)涨100% 唐山7月限产传闻引关注
金吾财讯 | 港股钢铁股午后大幅拉升，重庆钢铁股份(01053)涨100%，中国东方集团(00581)涨21.37%，鞍钢股份(00347)涨17.58%，马鞍山钢铁股份(00323)涨7.18%。关于“唐山7月4-15日烧结机限产30%”的传闻，据Mysteel调研了解，目前约半数钢厂表示有收到通知，剩余多数钢厂也表示大概率确实有。6月25日Mysteel烧结矿数据显示，唐山市12家钢铁企业（产能占比60%），烧结矿日产27万吨，产能利用率83%；若按照计划执行限产政策后，产能利用率或将下降至70%，烧结矿日产或将减少3万吨。华创证券此前报告指出，今年以来，主要原燃料价格持续回落，钢厂成本端降幅较为明显，为钢材利润提供一定保障。因此，钢厂盈利水平有所修复。但当前而言，需求支撑相对较弱，利润的修复主要来自于成本端让利。未来若粗钢调控工作实质性落地，行业供给有望开始回落，一方面进一步压制原燃料价格，另外改善供需关系支撑钢价，进而有望带来钢材利润的更大弹性。信达证券指出，虽然钢铁行业现阶段面临供需矛盾突出等困扰，行业利润整体下行，但伴随系列“稳增长”政策纵深推进，钢铁需求总量有望在房地产筑底企稳、基建投资稳中有增、制造业持续发展、钢铁出口高位等支撑下保持平稳或甚至边际略增，反观平控政策预期下钢铁供给总量趋紧且产业集中度持续趋强，钢铁行业供需总体形势有望维持平稳。金吾财讯
7月2日 周三
【券商聚焦】华泰证券展望2H25电子板块：关注算力景气度延续+制造国产化率提升+ AI端侧落地
金吾财讯 | 华泰证券表示，展望2H25电子板块该机构建议关注： 1）大模型架构持续迭代，Scaling Law有望再次加速叠加推理需求的增长，有望延续算力链高景气；2）自主可控方面，国内制造端先进工艺产能持续推进，关注新产能持续开出为国产设备商带来的国产化率提升机会，模拟芯片也有望在下游重启备货带动下加速国产化；3）AI端侧方面，下半年AI眼镜有望迎来拐点，智驾领域在价格带持续下探带动下产业趋势有望加速。详细来看，AI大模型训练端，该机构观察到在预训练阶段的探索没有停滞，OpenAI、xAI等厂商在更大规模算力的支持下预训练有望迎来新的突破，预训练Scaling Law有望再次加速带动训练需求增长，同时随多模态应用和用户数量增长带来的token数增加，推理需求在持续增长，而ASIC芯片市场空间将有望在推理需求增长的带动下持续释放，Marvell预计2028年全球AI定制加速计算芯片市场规模将从2023年的66亿美金增长至554亿美金，2024-2028年CAGR达53%。ASIC市场空间释放为上游PCB环节带来需求增长点，目前高端PCB产能紧缺，该机构看好PCB厂商高端产能投放带来收入增量。目前国内算力等高性能芯片需求旺盛，放量瓶颈在于供给端半导体制造环节，国内中芯国际等先进制造加速推进节点演进，该机构看好未来制造节点技术代差缩窄，同时封测环节将通过Chiplet+先进封装的新技术范式在“More than moore”的路径上助推芯片性能提升，该机构看好国内先进制造产能逐步释放后为封测环节打开先进封装的增量空间。设备环节国产替代已迈过早期0-1阶段，设备公司订单先进制程占比逐步提升，核心设备突破稳步进行，龙头设备公司走向平台化。2025年受益于下游扩产叠加国产化率提升以及各公司新设备突破，新签订单有望持续增长。该机构建议聚焦AI端侧等创新主线，把握业绩Alpha明显的公司。果链方面，该机构认为WWDC25大会实际意义大于市场认知，是苹果最大化现有AI技术在手机端侧应用的一次尝试，建议关注后续Siri开发进展以及AI生态建设。安卓链方面，国内品牌受国补带动较大，而关税影响小，建议关注光学等创新环节投资机会。可穿戴方面，该机构长期看好AI眼镜成为AI时代全新的人机交互平台。随着雷鸟、Rokid、小米、Meta等新品陆续面世， AI+AR眼镜拐点或将加速到来。Q1比亚迪、吉利、奇瑞等均召开了智能驾驶战略发布会，但由于存在车型迭代、老款车型去库存、以及智驾监管等影响，今年智驾的上量节奏具有一定不确定性。但该机构认为随着新势力车企（小鹏、零跑等）以及丰田（铂智3X/bz5）在内的合资品牌已经推出15万元左右的高阶辅助驾驶车型，后续产业趋势有望加速。一方面，关注头部自主品牌的上量节奏；另一方面，随着汽车产业推动“反内卷”，有望对产业链带来一定资金流改善。此外，随着汽车降本需求增加以及国内汽车芯片公司料号以及设计能力提升，关注低国产化率环节国产替代（如MOS、模拟芯片、通信芯片等）。金吾财讯
7月2日 周三
