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康宁杰瑞制药(09966):用于治疗胃癌及胃食管结合部癌的药物获美FDA授予孤儿药资格认定

金吾财讯 | 康宁杰瑞制药(09966)宣布,JSKN003已获美国食品药品监督管理局(“FDA”)授予孤儿药资格认定(“ODD”),用于治疗胃癌及胃食管结合部癌(“GC/GEJ”)。ODD是FDA鼓励开发用于治疗在美国患病人数低于20万的疾病的创新药措施。JSKN003获得该认定后将有利于后续在美国的研究及开发(“研发”)、注册与商业化等方面获得相关政策支持,包括研发费用资助、临床研究费用税收减免、处方药用户费用豁免、加速上市审评审批等,以及药物获批后有望获得美国市场的7年独占权。GC/GEJ是一个全球性的健康问题,其是全球第5大常见癌症,也是全球癌症死亡的第5大原因,根据世界卫生组织下属的国际癌症研究机构发布的2022年全球恶性肿瘤统计报告显示,全球每年约有96万例新发病例、66万例死亡病例。在美国,SEER数据库模型预测显示,2024年GC/GEJ的新发病例为26,890例,新增死亡病例为10,880例,5年总生存率不足40%。关于治疗方案,氟尿嘧啶类和铂类化疗药物是常用的一线治疗,可选的二线和后线治疗包括紫杉醇联合雷莫西尤单抗、紫杉醇、多西他赛或伊立替康单药和最佳支持疗法,客观缓解率约为15-25%。二线中位总生存期仅有8-9个月,后线中位总生存期仅4-6个月。
金吾财讯
7月29日 周二

【美股收市】美股三大指数收盘表现分化 纳指升0.33%

金吾财讯 | 美股三大指数收盘表现分化,道指收报44837.56点,跌0.14%。纳指收报21178.58点,升0.33%。标普500指数收报6389.77点,升0.02%,连续6个交易日创新高。大型科技股中,特斯拉涨3.02%,英伟达涨1.87%,Meta涨0.69%,亚马逊涨0.58%,苹果涨0.08%;跌幅方面,谷歌-A跌0.31%,英特尔跌0.1%。纳斯达克中国金龙指数跌0.69%,报7653.63点;热门中概股普跌,传奇生物跌4.27%,金山云跌3.48%,网易跌2.66%,哔哩哔哩跌2.27%,小马智行跌2.25%,瑞幸咖啡涨7.01%,再鼎医药涨4.09%,好未来、亚玛芬体育涨2.5%,阿里巴巴涨1.77%。摩根士丹利策略员威尔逊(Michael Wilson)相信,在蓝筹盈利及宏观趋势向好的支持下,美股标普500指数到明年中有机会升至7200点,即较目前有12.5%上升空间。威尔逊在报告内称,标指7200点是较乐观的预测,主要因为预料标指成分股每股总盈利达到319美元,并把预期市盈率订为22.5倍,因此得出标指上望目标。威尔逊认为,标指成份股公布的季绩显示,企业盈利增长有稳定基础,平均增幅预料在10%至20%的中间水平。威尔逊形容,目前的股市周期属于非传统周期,主要是受到营运杠杆比率正面、人工智能(AI)应用、美元汇价弱、税款节省、收入增长良好、需求持续上升,以及联储局将展开减息等因素支持。他有信心标指将趋于符合上述乐观预测,建议趁低吸纳优质股。至于个别行业,威尔逊维持原先看法,相信工业股将是本次升市的最受惠者之一。
金吾财讯
7月29日 周二

国际金价下跌 纽约期金跌0.7%

金吾财讯
7月29日 周二

【券商聚焦】中信证券:育儿补贴制度落地 四大领域迎接机遇

金吾财讯 | 中信证券表示,7月28日,中办、国办印发《育儿补贴制度实施方案》,明确对3周岁以下婴幼儿按每孩每年3600元标准发放补贴。这一国家级政策的落地,标志着生育补贴从“地方试点探索”升级为全国性制度安排,整体体现“民生为大、务实可行”的政策导向。具体来看,一是覆盖范围全面扩大。政策将3周岁以下婴幼儿全部纳入补贴范围,年补贴总量约千亿元,由中央财政保障。二是后续差异化地方补贴值得期待。方案赋予了财政实力强、人口流入多的省份更大自主权,鼓励其结合本地需求额外增加补贴。投资建议上,该机构推荐乳制品、母婴连锁、婴幼儿用品、产后护理服务四大领域。乳制品:婴配粉作为婴幼儿的必需消费品,将直接和生育需求政策强绑定,若生育补贴政策有效提振生育需求,则直接利好婴配粉行业需求增长。此外,青少年是奶酪和液奶消费主力军,若生育补贴政策提升生育需求,则未来几年青少年群体数量有望受益新生儿数量增加而增长,间接利好奶酪和液奶需求增长。同时下游乳制品需求若较好增长,有助于上游原奶行业供需改善。因此生育补贴政策对乳制品需求利好最为直接。乳制品板块目前处于基本面和历史估值底部,生育补贴政策有望改善板块未来基本面预期,提振板块表现。母婴连锁:过去几年受出生率下降影响,母婴连锁零售公司同店收入下行。伴随着门店优化调整,今年以来头部母婴连锁零售公司已实现门店端同店收入增速转正,报表端也已有较明显改善。该机构认为,母婴连锁板块直接受益于育儿补贴,生育率提升有望带动同店数据表现持续回暖,且母婴连锁公司业绩对同店数据表现的敏感性较强(母婴主业利润基本来自于直营门店),业绩弹性值得关注。婴幼儿用品:育儿补贴有助于生育率回升,婴幼儿用品相关公司直接受益于扩大的用户群体,建议关注:1)育儿精细度提升+儿童化妆品法规落地催生细分品类需求,婴童个护赛道快速成长;2)婴配奶粉新国标提升标准带来添加剂需求增量。产后护理服务:根据圣贝拉招股说明书,中国月子中心市场规模2019-2024年CAGR为20%,未来5年预计达到25%。女性悦己意识提升、“4-2-1”型家庭结构、生育年龄延后等因素均对包括月子中心在内的产后护理行业发展形成推动。2024年中国内地的产后护理市场渗透率17%,对比新加坡57%、韩国68%、中国台湾77%,有明确的增长空间。育儿补贴、3岁以下婴幼儿照护专项附加扣除、三孩等政策的相继落地,有望一定程度提升居民生育意愿,扩大新生人口基数,对月子中心在内的产后护理行业形成积极影响。关注产后护理服务行业中的头部公司的长期发展机会。
金吾财讯
7月29日 周二

【特约大V】郭家耀:整体市场气氛保持良好 指数有望企稳25,000点水平

金吾财讯 | 美股周一个别发展,美国与欧盟达成贸易协议,利好市场气氛,标普500指数及纳指再创新高,道指则高开后掉头回落,三大指数收市升跌不一。美元走势向好,美国十年期债息回升至4.41厘水平,金价表现受压,油价则反覆上升。港股预托证券表现向下,预料大市早段跟随低开。内地股市昨日靠稳,沪综指低开高走,收市上升0.1%,沪深两市成交额略为缩减。港股表现持续向好,市场观望中美贸易谈判进展,指数一度高见25,600点水平,尾市升幅稍为收窄,大市成交保持活跃。整体市场气氛保持良好,指数有望企稳25,000点水平,后市继续挑战26,000点阻力。行业消息国家发改委及市场监管总局日前就价格法修正草案公开征求意见,其中提到,健全价格违法行为法律责任。一是调整对经营者不正当价格行为的处罚规定,提高经营者违反明码标价规定的处罚标准。二是明确经营者拒绝或者虚假提供成本监审、调查等资料的法律责任。《意见》亦提到,进一步明确不正当价格行为认定标准。一是完善低价倾销的认定标准,规范市场价格秩序,治理内卷式竞争。二是完善价格串通、哄抬价格、价格歧视等不正当价格行为认定标准。三是公用企事业单位、行业协会等不得利用影响力、行业优势地位等,强制或捆绑销售商品、提供服务并收取价款。四是强化对经营场所经营者价格行为的规范。政策加强规范内卷式竞争,有助舒缓市场对价格竞争忧虑,改善平台企业盈利前景,带动行业估值水平回暖。(笔者为证监会持牌人士,本人及相关人士没持有上述股份)作者:港湾家族办公室业务发展总监 郭家耀
金吾财讯
7月29日 周二

【湾区早参】全球首家机器人6S店在深圳开业;《2024年粤港澳大湾区气候监测公报》发布

一、市场要闻1、香港6月份香港整体出口和进口货值分别上升11.9%和11.1%香港政府统计处公布,2025年6月份香港整体出口和进口货值均录得按年升幅,分别上升11.9%和11.1%。继2025年5月份录得15.5%的按年升幅后,2025年6月份商品整体出口货值为4,178亿元,较2024年同月上升11.9%。同时,继2025年5月份录得18.9%的按年升幅后,2025年6月份商品进口货值为4,767亿元,较2024年同月上升11.1%。2025年6月份录得有形贸易逆差589亿元,相等于商品进口货值的12.4%。2025年上半年的商品整体出口货值较2024年同期上升12.5%。同时,商品进口货值上升12.6%。2025年上半年录得有形贸易逆差1,836亿元,相等于商品进口货值的7.0%。2、香港金管局举行“数据峰会”探讨利用数据基建简化贸易融资流程7月28日电 香港金融管理局、香港银行公会28日合办“数据峰会2025”,探讨如何通过数据基建优化贸易融资流程及便利中小企借贷,以推动商贸发展。会上,香港金融管理局代表分享数据基建“商业数据通”的最新发展,包括6家银行参与香港特区政府运输及物流局港口社区系统的新一轮试行计划,初步验证利用货运物流数据核实贸易真实性的效用,有助缩短贸易融资流程及改善风险管理。各方将试验更多崭新应用场景。3、澳门博彩监察协调局:君怡娱乐场将停止营运据澳门博彩监察协调局消息,君怡娱乐场因应业务情况,经与其所属幸运博彩承批公司澳娱综合度假股份有限公司协商后,拟定于7月30日晚上11时59分起停止营运。澳门博彩监察协调局将严格监督相关娱乐场停运程序,确保过程平稳有序,各项法定程序均妥善执行。4、全球首家机器人6S店在深圳开业全球首家机器人6S店在深圳开业 ,吸引了众多市民前来参观体验。所谓6S,即涵盖机器人销售、零配件供应、售后服务、信息反馈、租赁及个性化定制六大服务。与传统汽车4S店的“销售、零配件、服务、信息反馈”模式不同,这家机器人6S店创新性地融入了“租赁”与“个性化定制”两大核心模块,形成“六位一体”的全生命周期服务体系。5、《2024年粤港澳大湾区气候监测公报》发布 去年大湾区平均气温有记录以来第二高7月28日,广东省气象局、香港天文台和澳门地球物理气象局联合发布《2024年粤港澳大湾区气候监测公报》(下称《公报》)。《公报》指出,2024年粤港澳大湾区总体气候特征是:气温偏高,开汛早、降水多,初台早、秋台影响大,冷空气总体偏弱。2024年,大湾区的平均气温为23.3℃,较常年偏高0.8℃,为有气象记录以来第二高;年平均高温日数25.5天,较常年偏多6.1天,夏季日数为有气象记录以来第二多;年平均降水量2208.2毫米,较常年偏多15%;4月5日开汛,较常年偏早6天,前汛期大湾区平均降水量1183.7毫米,较常年同期偏多46%,为有气象记录以来同期第二多,“龙舟水”较常年同期偏多29%;初台偏早,全年共有8个台风影响大湾区;冬季偏暖,冷空气总体偏弱;气象干旱阶段性发展,冬末初春重;雷电次数较2023年显著增加;灰霾日数略有增加。2024年气象灾害共造成大湾区12人死亡,直接经济损失约20.92亿元。总体而言,2024年大湾区气候属于较差气候年景。二、公司新闻1、中国铁建(01186)公告,上半年累计新签合同额约1.06万亿元,同比减少4.04%。其中,工程承包新签合同额7884.26亿元,同比减少7.27%,绿色环保新签合同额1073.82亿元,同比增长15.07%。第二季度新签合同额5633.24亿元,其中工程承包新签合同额4174.12亿元,绿色环保新签合同额583.77亿元。2、创梦天地(01119)宣布,按每股认购股份1.024元,向PLR Worldwide Sales Limited(认购人)发行3808.59万股认购股份,以按等额基准抵销内地综合联属深圳创梦应付认购人的特许权使用费500万美元(约3900万港元)。认购价较昨日收市价1.06元折让约3.4%;认购股份相当于公司经资本化事项扩大后之已发行股本(不包括库存股份)约2.11%。认购人主营业务为手机游戏的开发、多平台营销、分销及运营等,主要产品有《梦幻花园》《梦幻家园》等。董事认为,资本化事项将(i)引入长期合作的上游开发商成为战略股东;(ii)保留集团的现金流以应对其未来的业务发展;及(iii)强化集团的财务状况。3、中国有色矿业(01258)发盈喜,预期截至2025年6月30日止六个月,该公司拥有人分占利润约为2.58亿美元,相比截至2024年6月30日止六个月增加约18%。集团截至2025年6月30日止六个月,公司拥有人分占利润增加的主要原因是受国际铜价上涨、及自有矿山铜产量相比2024年同期增加影响。4、华领医药(02552)发盈喜,预期截至2025年6月30日止六个月录得溢利约11.841亿元人民币,去年同期亏损约1.42亿元人民币。该公司于2025年4月24日刊发的2024年报“报告期后的重要事件”,当中载述于2025年1月1日终止与拜耳所订立独家推广服务协议后,未摊销合约负债人民币1,243.5百万元已拨回损益,并确认为集团的收益及2024年报“业务及财务摘要”第二项,当中载述该公司全面接管华堂宁在中国内地的商业化任务。5、中国中冶(01618)宣布,2025年1-6月,新签合同额5482亿元人民币(下同),按年下跌19.1%,其中,第2季度新签合同额3175.4亿元,按年跌12%。6、万国黄金集团(03939)发盈喜,预期截至2025年6月30日止六个月,录得公司拥有人应占溢利,较去年同期激增约5.6亿元至6亿元人民币(约120.5%至136.2%)。7、中兴通讯(00763)宣布,发行本金额为35.84亿人民币的零息H股可转换债券,公司拟将发行债券所得款项净额用于加强公司算力产品研发投入。债券以美元结算,于2030年8月5日到期,初始转股价为每股H股30.25港元,较昨日H股收市价26.1港元溢价15.9%,可悉数转换为1.3亿股H股,相当于扩大后已发行H股股本14.65%及扩大后已发行总股本2.64%。
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7月29日 周二
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