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比亚迪电子(00285)盘初涨超5% 中期溢利同比升13.97% 里昂料其受惠汽车扩展性和捷普利润率提升所推动
金吾财讯 | 比亚迪电子(00285)盘初强势，截至发稿，涨超5%，报46.56港元，成交额2.7亿港元。消息面上，比亚迪电子公布，截至2025年6月30日止六个月期间的未经审核业绩。期内，母公司拥有人应占溢利17.3亿元(人民币，下同)，同比增长13.97%；每股基本及摊薄盈利0.77元元，去年同期为0.67元。不派中期股息。期内，集团收入806.06亿元，同比增长2.58%；具体来看，消费电子业务领域录得609.47亿元之收入，其中零部件收入约137.52亿元，组装收入约471.95亿元。里昂发表研究报告，比亚迪电子次季纯利按年升22%至11亿元人民币，受惠汽车扩展性和捷普(Jabil)利润率提升所推动，公司预计今年汽车业务收入按年增长35%至40%；益于一名客户外壳规格升级，料明年捷普收入按年升50%以上。该行将集团今年盈利预测轻微下调1%，明年及2027年则分别上调1%及2%，其目标价由38.9港元上调至52.9港元，维持其评级为“跑赢大市”。金吾财讯
9月2日 周二
【异动股】工业母机板块高开，恒进感应(838670.CN)涨16.31%
今日早盘，截至09:30，工业母机板块高开。恒进感应(838670.CN)涨16.31%报22.18元，华中数控(300161.CN)涨14.55%报33.77元，华东数控(002248.CN)涨10.02%报11.31元，宁波精达(603088.CN)涨10.00%报11.0元，凯腾精工(871553.CN)涨8.78%报14.5元，科德数控(688305.CN)涨8.24%报67.09元，国盛智科(688558.CN)涨7.42%报33.14元，汇洲智能(002122.CN)涨5.71%报4.26元。财华社
9月2日 周二
云峰金融(00376)高开14.93% 与蚂蚁数科达成战略合作协议 共筑机构级RWA金融新基建
金吾财讯 | 云锋金融(00376)高开14.93%，报3.85港元，成交额1221万港元。消息面上，云锋金融公告，于2025年9月1日，公司与蚂蚁数字科技（蚂蚁集团旗下科技商业化板块）达成战略合作协议；同时，集团对Pharos Network Technology Limited（Pharos）进行战略投资。此次与蚂蚁数科战略合作，将充分发挥双方优势：蚂蚁数科在区块链与数字金融领域的技术积累，结合集团在现时金融业务（资产管理、证券、保险）及新能源碳资产方面的专业经验。在严格遵循合规框架、高度重视安全性的前提下，双方将透过Pharos高性能公链平台，共同合规拓展现实世界资产（RWA）代币化及下一代互联网（Web3）等前沿领域。这不仅将强化集团在数字金融领域的布局，同时也能助力蚂蚁数科深化区块链技术应用，双方的协同效应，将为彼此创造新的增长空间。金吾财讯
9月2日 周二
新股首日 | 奥克斯电气首日低开超7%！此前获公开发售超557倍
华盛资讯09月2日讯，港股奥克斯电气 $02580.HK 今日挂牌港股上市，股价现低开7.58%，报16.1港元/股，中签一手账面浮亏264.0港元，最新总市值超250.70亿港元。该股此前公开发售获557.2倍认购，一手中签率10.0%。公司简介奥克斯电气有限公司是全球领先的空调企业之一，位列全球空调提供商前五名，专注于家用和中央空调的设计、研发、生产、销售及服务。公司在全球空调市场中占据重要地位，业务覆盖150多个国家和地区。在2024年，按销量计算，公司成为全球第五大空调提供商，市场份额达到7.1%。公司在2022年至2024年期间实现了30.0%的销量复合年增长率，显著高于同期全球市场...华盛证券
9月2日 周二
中国央行今日开展2557亿元7天逆回购操作
金吾财讯
9月2日 周二
人民币兑美元中间价报7.1089 下调17点
金吾财讯
9月2日 周二
新股首日｜奥克斯电气首挂低开逾7%，总市值超250亿港元
9月2日，“全球第五大空调提供商”奥克斯电气上市首日低开逾7%，报16.1港元/股，总市值超250亿港元；此前公开发售阶段获557.2倍认购，一手中签率10%。奥克斯电气是全球前五大空调提供商之一，集家用和中央空调设计、研发、生产、销售及服务于一体。奥克斯电气在全球空调产业（2024年市场规模达人民币13,128亿元）中把握商机。从中国走向全球，公司的空调业务覆盖150多个国家和地区。公司以“奥克斯AUX”主品牌布局海内外市场，并通过多品牌战略进一步提高市场渗透率；公司亦孵化品牌“华蒜”和“AUFIT”，并推出了ShinFlow等高端品牌。根据弗若斯特沙利文的资料，于2024年，按销量计算，公...老虎证券
9月2日 周二
【特约大V】岑智勇：阿里巴巴撑指数 整体市况实偏弱
金吾财讯 | 周一恒指裂口高开430.39点，早段偏软，至09:35 跌至25471.35点的全日低位后反弹，至10:38 升至25638.34点的全日高位后回软，至11:36软至近25490水平后反弹，午后升至25600水平牛皮，全日波幅 166.99点。恒指收报 25617.42点，升539.8点或2.15%，成交金额 3802.31亿元。国指及恒科指分别升 1.95%及2.2%；三项指数都向好，以恒科指走势较佳。恒指高开高走，曾升至8月28日以来高位，最终以阳烛近“陀螺”收市。MACD 熊差收窄；全日上升股份 949只，下跌 1042只，整体市况偏弱，未如指数般强。阿里巴巴-W(09988)早前公布截至2025年6月30日止季度业绩，收入为人民币2,476.52亿元(345.71亿美元)，同比增长2%。归属于普通股股东的净利润为人民币431.16亿元(60.19亿美元)。净利润为人民币423.82亿元(59.16亿美元)，同比增长76%。 有消息称阿里正开发一款功能更强大的新芯片，以填补英伟达在中国销售遇阻所留下的空白，成为市场焦点。阿里收报 137.1元，升21.4%，为最大升幅的恒指、国指及恒科指成份股，亦为推高指数的主要动力。成交金额 549.17亿元，为全日最大成交股份。中芯国际(00981)早前披露，拟收购控股子公司中芯北方集成电路制造(北京)有限公司少数股权。 中芯国际升4.86%。华虹公司(688347.SH)周日发布公告称，公司拟以发行股份及支付现金的方式购买其持有的华力微97.4988%股权并募集配套资金。 华虹半导体(01347)跌3.16%。美股因劳动节假期休市。欧洲股市靠稳。夜期下跌，料恒指走势反覆，在25500水平争持。个股洛阳钼业(03993)的主要业务为从事有色金属的采、选、冶等矿山采掘及加工业务和金属贸易业务。集团在2025年中期实现营业收入947.73亿元，同比下降7.83%；归属于上市公司股东的净利润86.71亿元，同比增长60.07%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润87.24亿元，同比增长55.08%；基本每股收益0.41元。公司各产品产量全部达成上半年度目标，实现时间过半任务超半。其中，产铜35.36万吨，同比增长约12.68% ；产钴6.11万吨，同比增长约13.05%。钼、钨、铌、磷肥等产品产量均超过年度目标的50%。有大行指出，集团主要受上半年稳健业绩及美国降息预期升温推动。认为铜及钴产量强劲增长，正逐步达至全年指引上限。刚果的出口禁令或对第三季钴业务毛利构成负面影响，但投资者倾向忽略有关因素，因铜价才是推动股价更关键的因素。集团近日股价向好，并在金融科技系统出现信号。集团现价市盈率约18.859倍，在多种金属与矿石板块中处中间水平，可予留意。笔者为香港证监会持牌人士，没持有上述股份，并为个人意见，不构成投资建议。文：梧桐研究院分析员岑智勇金吾财讯
9月2日 周二
【特约大V】邓声兴：美联储9月降息概率为89.6%，恒指上望26000
金吾财讯 | 恒指周一(1日)收市报25617，升539点或2.15%。大市全日成交3802亿元。国指涨174点或1.95%，报9121；科指升124点或2.2%，报5798。科网股走高，阿里巴巴据报研发出新型晶片，全日飙18.5%，报137.1元，属最强蓝筹；郑氏家族传考虑最早在今年底向公司注资约100亿元，并寻找能够提供大致等额的资金来换取股权的合作伙伴。新世界发展(00017)曾升一成，收市升6.8%，收报7.07元。道指周一(1日) 假期休市，欧洲股市中段造好。亚太股市今早(2日)个别走，日经225指数现时报42360点，升171点或0.41%。南韩综合指数现时报3158点，升15点或0.49%。美联储9月降息概率为89.6%，恒指上望26000。美的集团(00300)美的集团2025年上半年业绩表现卓越，总营收达2512亿元人民币，其中智能家居业务收入1672亿元，同比增长13.31%，占总收入66.58%；商业及工业解决方案收入645.39亿元，同比大幅增长20.79%，占比提升至25.7%。新能源与工业技术板块表现尤为突出，收入219.59亿元，增长28.61%；智能建筑科技收入195亿元，增长24.18%；机器人与自动化收入150.73亿元，增长8.33%。海外业务发展强劲，自有品牌OBM业务占智能家居海外收入比重超过45%，全球员工规模突破4万人。集团宣布每10股派发现金5元，合计分红38亿元，展现强劲现金流实力。综合来看，美的集团ToB与ToC双轮驱动战略成效显着，多元化业务布局为持续增长提供强劲动力。目标价$95，止蚀价$75。(笔者未持有上述股份)作者：香港股票分析师协会主席邓声兴博士金吾财讯
9月2日 周二
【券商聚焦】交银国际维持碧桂园服务(06098)买入评级 惟料其毛利率仍有小幅下行空间
金吾财讯 | 交银国际研报指，碧桂园服务(06098)上半年业绩符合预期，收入同比增长10.2%至231.9亿元，整体毛利率下滑2.7个百分点至18.5%，受毛利率下跌影响，核心净利润同比减少14.8%至15.7亿元，但仍大致符合该机构预期。收入占比最高的物业管理及三供一业服务规模上升，收入分別同比上升6.7%/51.6%至136.1/50.7亿元。该机构看见占比较大之基础物业管理服务（2025/2024上半年：22.9%/21.8%）以及三供一业（2025/2024上半年：9.7%/7.9%）的毛利率跌幅少于整体，该机构预计公司2025年整体毛利率同比下跌约1个百分点至约18-19%，并会在2026-27年稳定在约18%。公司计划大幅提升2025年派息率，以核心净利润的60%进行派息，较2024年上升27个百分点，该机构预测25-27年股息率有望达到~9%。该机构认为毛利率未来2-3年慢慢稳定下来前，仍有小幅下行空间，因此轻微下调2025-27年盈利预测约6-10%。但鉴于公司：1）第三方收入占比领先行业，业务收入多元化，对关联方依赖较小，有助减轻毛利率下行情况；2）持有大量净现金以支持高派息及股份回购增厚股东回报；3）规模有序增长以支持中长期利润回升，该机构维持买入评级。基于调整后2025年每股盈利预测及扣除净现金后3倍2025年市盈率，该机构上调目标价至9.54港元（原8.36港元），相信其大量的净现金有助降低股价进一步下行风险。维持买入评级。金吾财讯
9月2日 周二
【券商聚焦】中金公司：关注OCS产业趋势 及该产业链中的在位厂商和潜在进入厂商
金吾财讯 | 中金公司发研报指，OCS无需光电转化，相较于电交换机具有低功耗、低延迟、高兼容等优势。OCS是直接实现光信号在光纤端口间切换的交换设备，其原理是直接对光信号进行物理路径的重构，从而在输入/输出端口之间建立专用光路。无需光电转换的特性带来低时延、低功耗、协议与数据无关的透明性和兼容性、可靠性等性能增益，但其技术原理也导致光路切换时间长、通道灵活性差的局限性，较难满足高并发、多对一、随机性强的通信负载。现阶段，OCS的技术路径尚未完全收敛，包括MEMS（微机电系统）、数字液晶、压电陶瓷直接光束偏转等方案，目前OCS参与者中采用基于3D MEMS技术的厂商较多。海外光通信公司COHR、LITE在2Q25财报中均提到已获得OCS（Optical Circuit Switch，光路交换机）初期收入，且预期相关收入将持续增长。Coherent认为OCS存有20亿美元的潜在增量市场空间。我们建议投资人关注OCS产业趋势、及该产业链中的在位厂商和潜在进入厂商。金吾财讯
9月2日 周二
【券商聚焦】中信建投：近期人民币跳升是多重因素共振 预计短期内人民币升值节奏将放缓
金吾财讯 | 中信建投发研报指，4月以来人民币有两波升值。第一波升值定价美元走弱，第二波定价人民币资产重估。贸易战冲击美元信用，欧日元等非美货币较早完成汇率重定价，相较之下，因担心贸易战冲击中国出口，人民币升幅有限。随着中国出口强势姿态显现，近期中国股市大涨，人民币升值势能积累，例证是7月以来结汇转强。7月至今人民币升值，是对中国经济和悲观预期纠偏的补涨。待到美联储转鸽，中国风险资产经历“红色8月”，央行上调人民币中间价彻底点燃升值预期，人民币跳升。央行本意是维持稳健的货币和汇率，且近期人民币跳升是多重因素共振，预计短期内人民币升值节奏将放缓。展望一年维度，三大因素支撑人民币：全球配置再平衡，中国出口韧性，中国风险资产强势。金吾财讯
9月2日 周二
【券商聚焦】交银国际维持长城汽车(02333)买入评级 指坦克和WEY新车周期强劲
金吾财讯 | 交银国际研报指，长城汽车(02333)2Q25 表现相对强劲，收入为523.5亿元，环比增长30.8%；归母净利润/扣非净利润达到45.9亿元/21.1亿元，环比大增161.9%/43.8%。业绩大致符合市场和该机构预期。该机构维持2025年收入和盈利预测不变。长城的股价表现强劲，该机构认为核心在于“越野+出海”双轮驱动：坦克、皮卡高毛利车型放量，出口占比较同行高，带来盈利韧性与估值切换，叠加行业价格战缓和、机构低配回补，形成戴维斯双击。展望2H25，坦克及高山智驾版有望延续销量与ASP双升，出口继续高增，毛利率环比改善，估值具备持续修复空间。目标价由17.36港元上调至22.5港元，对应2025年市盈率12倍（4年平均)。维持买入评级。金吾财讯
9月2日 周二
