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【券商聚焦】兴业证券首予龙源电力(00916)“增持”评级 指政策催化下有望率先受益行业估值修复
金吾财讯 | 兴业证券研报指，龙源电力(00916)定位为国家能源集团风电业务整合平台，截止2025H1底装机共43.2GW（风电31.4GW、光伏11.8GW），已完成火电资产剥离。历史上公司ROE水平整体稳定在8-9%区间，近年电价降幅整体可控，风电度电经营利润（息税前利润）由2017年0.24元/度震荡下行至2024年0.20元/度，2025H1因风况不佳及电价承压降至0.19元/度。估值层面，2021年9月至2024年2月间市场对绿电行业消纳、电价等不确定性因素存忧，PB估值自顶部2.34x大幅降至0.52x，目前伴随136号文下发、补贴发放加快、绿电消费政策加码，估值触底反弹至0.81xPB（截至9月9日），但整体仍然处于历史偏底部区间。近年公司电价降幅整体可控，2017年以来风电度电收入由0.49元/度震荡下行至2024年0.47元/度。136号出台后出力曲线更优、自身交易电价更高的绿电项目将获取更高综合电价与超额收益；而风电因出力曲线较光伏更加平滑、与负荷匹配程度更高，优势将进一步凸显；公司绿电项目亦可与集团火电资产协同以强化报价及消纳优势。该机构指，短期业绩因绿电量价波动承压，海风及大基地等在手项目保障中长期成长性，看好公司作为头部风电企业的先发优势与市场竞价优势，政策催化下有望率先受益行业估值修复。该机构预测公司2025-2027年归母净利润分别实现64.31亿元、72.20亿元、79.34亿元，同比+0.1%、+12.3%、+9.9%，对应2025年9月9日收盘价PE估值为9.4x、8.4x、7.6x。 首次覆盖给予“增持”评级。金吾财讯
9月12日 周五
<回购监测> 最新回购统计数据
2025-09-11股份回购统计名单名称代码回购股数(万股)回购金额(万元)恒生银行(00011)21.002488.22天安卓健(00383)7.506.75旭日企业(00393)0.801.03腾讯控股(00700)87.4055048.01信利国际(00732)103.80126.56网龙(00777)4.6050.33威高股份(01066)42.92242.48普华和顺(01358)135.00202.50中国宏桥(01378)10.05246.36力鸿检验(01586)1.604.50畅捷通(01588)0.584.36津上机床中国(01651)12.00360.80清科创业(01945)0.360.43石四药集团(02005)600.001814.33中集集团(02039)39.15313.11康宁医院(02120)2.5928.57归创通桥(02190)5.00128.79固生堂(02273)7.44247.74美高梅中国(02282)100.001624.63蒙牛乳业(02319)11.80179.55酷派集团(02369)92.40120.36卡罗特(02549)17.0585.29希玛医疗(03309)20.0038.67永达汽车(03669)150.00301.74天福(06868)0.100.30德琪医药－Ｂ(06996)2.7019.95联易融科技－Ｗ(09959)66.65209.90腾讯控股－Ｒ(80700)87.4055048.01金吾财讯
9月12日 周五
美联储降息预期升温 黄金股普升 灵宝黄金(03330)涨7.24%
金吾财讯 | 黄金股普升，灵宝黄金(03330)涨7.24%，中国白银集团(00815)涨7.07%，招金矿业(01818)涨3.76%，潼关黄金(00340)涨3.17%，中国黄金国际(02099)涨3.00%，山东黄金(01787)涨1.41%，珠峰黄金(01815)涨1.33%。东方证券表示，美联储9月降息确定性增强是黄金上涨的主要原因。假设成本保持不变的情况下，拥有自产黄金矿山的企业或在金价上行期间获得更大的利润弹性，从而保持业绩持续增长。东吴证券表示，随着鲍威尔于全球央行年会中明确表明了就业市场的关注度提升，该机构认为本次疲软的非农数据将大幅提升后续联储的降息的概率与幅度，美国经济后续大幅转弱的概率在降息后将会降低，而通胀却因此或将持续走高，实际利率快速下行期已至，预计后续黄金将持续受益。金吾财讯
9月12日 周五
医药股反弹回升 药捷安康-B(02617)涨62.74% 创新药临床试验审评再提速
金吾财讯 | 医药股反弹回升，药捷安康-B(02617)涨62.74%，康宁杰瑞制药-B(09966)涨15.43%，昭衍新药(06127)涨11.80%，君圣泰医药-B(02511)涨11.86%，和黄医药(00013)涨10.72%，诺诚健华(09969)涨10.11%，乐普生物-B(02157)涨7.67%，和誉-B(02256)涨7.55%，再鼎医药(09688)涨7.34%。国家药监局发布《关于优化创新药临床试验审评审批有关事项的公告》，明确提出对符合要求的创新药临床试验申请设立”30日审评审批通道“，进一步推动创新药研发提速，助力我国医药产业高质量发展。该政策是在2019年实施的”60日默示许可“制度基础上的再优化，旨在针对部分具有明显临床价值、符合国家战略支持的创新药品种，进一步压缩审评时间，支持全球同步研发和国际多中心临床试验，服务临床急需和国家医药产业发展大局。根据公告，纳入”30日通道“的品种包括三类：一是获国家全链条支持政策体系支持的具有明显临床价值的重点创新药；二是符合条件的儿童药、罕见病药及中药创新药；三是全球同步研发品种，尤其是由中国研究者牵头或共同牵头的III期国际多中心临床试验。金吾财讯
9月12日 周五
【异动股】半导体板块拉升，芯原股份(688521.CN)涨20.0%
今日午盘，截至13:45，半导体板块拉升。芯原股份(688521.CN)涨20.00%报183.6元，江波龙(301308.CN)涨15.84%报112.94元，北京君正(300223.CN)涨15.72%报86.15元，赛微微电(688325.CN)涨15.00%报77.37元，普冉股份(688766.CN)涨13.89%报89.11元，新相微(688593.CN)涨12.76%报22.53元，阿石创(300706.CN)涨11.84%报46.29元，东芯股份(688110.CN)涨11.42%报111.4元。财华社
9月12日 周五
【异动股】科创板做市商板块下挫，国泰海通(601211.CN)跌1.4%
今日午盘，截至13:45，科创板做市商板块下挫。国泰海通(601211.CN)跌1.40%报19.66元，兴业证券(601377.CN)跌1.37%报6.47元，东方证券(600958.CN)跌1.35%报10.97元，招商证券(600999.CN)跌1.35%报18.22元，中国银河(601881.CN)跌1.32%报17.25元，中信证券(600030.CN)跌1.15%报29.98元，华泰证券(601688.CN)跌1.13%报20.93元，申万宏源(000166.CN)跌1.12%报5.32元。财华社
9月12日 周五
【券商聚焦】兴业证券维持泉峰控股(02285)“买入”评级 指仍在2-3年维度看好需求侧提速增长
金吾财讯 | 兴业证券研报指，泉峰控股(02285)上半年业绩超预期，实现收入9.12亿美元，同比增长11.9%，增长主要得益于自有品牌EGO终端需求旺盛及北美客户为应对关税提前备货。分品类看，户外动力设备销售额6.02亿美元，同比增长22.8%，EGO品牌高单价新品持续放量；电动工具销售额3.06亿美元，同比下降2.5%，主要受OEM订单收缩及中国地产需求疲软拖累。公司2025H1毛利率33.3%，同比提升0.4个百分点，得益于高毛利EGO收入占比提升、原材料成本下降及汇率有利。净利润0.95亿美元，剔除一次性汽车业务处置收益后，经调整净利润0.76亿美元，同比增长23.4%，净利润率约10.4%。该机构看好泉峰控股作为优质出海品牌在本轮美国地产30年大修复和5年库存周期左侧的双重共振机会，该机构仍在2-3年维度看好需求侧提速增长，越南的对美出口产能在明年基本覆盖，带动利润率复苏。公司质地优质，渠道基础深厚，公司有望成为本轮美国地产链需求修复弹性最大的标的之一。该机构预计公司2025-2027年收入分别同比变动+3.6%/+12.0%/+8.5%，2025-2027年经调整净利润分别同比变动-3.0%/+3.3%/+23.7%。维持“买入”评级。金吾财讯
9月12日 周五
钢铁股集体走高 重庆钢铁股份(01053)涨5.3% 机构料未来钢铁行业产业格局有望稳中趋好
金吾财讯 | 钢铁股集体走高，中国铁钛(00893)涨7.41%，中国罕王(03788)涨6.12%，重庆钢铁股份(01053)涨5.3%，鞍钢股份(00347)涨5.16%，中国东方集团(00581)涨5%，马鞍山钢铁股份(00323)涨2.44%。民生证券表示，长期来看，钢铁产能优化将是未来主线，本轮优化或更注重扶优劣汰，通过分级分类管理进行差异化调控。年初发布的2025版钢铁行业规范条件建立了钢铁企业基础和引领全方位的指标评价体系，或将成为分级分类管理的重要抓手。信达证券表示，虽然钢铁行业现阶段面临供需矛盾突出等困扰，行业利润整体下行，但伴随系列“稳增长”政策纵深推进，钢铁需求总量有望在房地产筑底企稳、基建投资稳中有增、制造业持续发展、钢铁出口高位等支撑下保持平稳或甚至边际略增，反观平控政策预期下钢铁供给总量趋紧且产业集中度持续趋强，钢铁行业供需总体形势有望维持平稳。与此同时，经济高质量发展和新质生产力宏观趋势下，特别是受益于能源周期、国产替代、高端装备制造的高壁垒高附加值的高端钢材有望充分受益。总体上，该机构认为未来钢铁行业产业格局有望稳中趋好，叠加当前部分公司已经处于价值低估区域，现阶段仍具结构性投资机遇，尤其是拥有较高毛利率水平的优特钢企业和成本管控力度强、具备规模效应的龙头钢企，未来存在估值修复的机会，维持行业“看好”评级。金吾财讯
9月12日 周五
