非农爆冷！美国6月就业仅增5.7万人，黄金破4130美元，美联储加息预期降温
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6月美国非农就业人口仅新增5.7万人，大幅低于预期及5月修正值，前两个月数据亦遭下调，引发劳动力市场降温担忧。尽管失业率降至4.2%，但休闲、零售及信息行业招聘疲软，仅医疗保健领域表现强劲。市场对此反应强烈，美股期货走高，现货黄金飙升至4130美元。受此影响，交易员削减美联储年内加息预期，政策前景不确定性增加。经济学家认为劳动力市场正回归疫情前常态，美联储后续决策将更依赖后续经济数据表现。
TradingKey - 受美国独立日假期影响，原定于周五公布的6月非农就业报告提前至周四出炉，结果却远超市场预期地爆冷。
数据显示，6月美国非农就业人口仅新增5.7万人，约为市场预期11.3万人的一半，较5月经大幅下修后的12.9万人也出现明显回落。
与此同时，4月和5月的非农数据合计被下修7.4万人，进一步加剧了市场对劳动力市场降温的担忧。
尽管失业率从4.3%意外回落至4.2%，为2025年6月以来的最低水平，但这一改善与就业增长的大幅下滑形成鲜明背离。
从行业表现来看，6月就业市场呈现明显分化。休闲和酒店业出现自2020年以来最大幅度的就业下降，零售贸易和信息行业也出现裁员，反映出消费需求疲软对服务业的影响。
不过，医疗保健和社会救助行业继续保持强劲招聘态势，成为支撑就业市场的主要力量。
Natixis经济学家Christopher Hodge表示，尽管6月数据大幅不及预期，但劳动力市场依然稳健，且未出现美联储担忧的过热迹象，这一表现更接近疫情前的常态水平。
市场迅速反应，黄金飙涨超4130美元
数据公布后，金融市场迅速做出反应。美股股指期货快速拉升，纳指期货日内涨0.60%，标普500指数期货涨0.40%，道指期货涨0.39%；现货黄金价格飙涨至4130美元。
这一反应与5月非农超预期时的市场走势形成鲜明对比，当时强劲的数据引发了美联储加息担忧，导致美股重挫、黄金暴跌。
市场对美联储加息预期也随之发生变化。
此前，根据芝加哥商品交易所集团的“美联储观察”工具，金融市场预计美联储在9月会议上加息的概率约为50.7%，但6月非农数据爆冷后，交易员完全消化了美联储12月加息的预期，此前预期的10月加息概率也显著下降。
此次非农数据爆冷不仅影响了短期市场走势，也为美联储的政策决策增添了不确定性。在7月会议之前，美联储官员将密切关注更多经济数据，以判断就业市场的真实状况和通胀走势。
