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【券商聚焦】华鑫证券首予中广核矿业(01164)“买入”评级 指当前天然铀价格处于反弹周期
金吾财讯 | 华鑫证券发研报指，中广核矿业(01164)发布2025年半年报：2025年H1实现营业收入17.09亿港元，同比-58%；归母净利润-0.68亿港元，去年同期1.13亿港元。公司天然铀每磅价格机制发生改变。当前天然铀每磅价格将按一般商业条款参考 TradeTech及UxC刊发的国际价格指针后按以下公式厘定：价格=30%ⅹ2026年至2028年天然铀预测价格(即每磅天然铀94.22美元)ⅹ每年递增系数+70%ⅹ于交付日期最新的现货价格指标。变化之处为调低天然铀预测价格的比例，由40%变为30%，提高最新现货价格指针的比例，由60%变为70%，让销售价格更贴近现货价格，从而使公司可受益于现货市场的上升趋势该机构预测公司2025-2026年收入分别为42.82、88.07、89.25亿港元，归母净利润分别为3.98、8.05、8.88亿港元，当前股价对应PE分别为55.5、27.4、24.8倍。考虑到当前天然铀价格处于反弹周期，同时公司签订了更优的销售定价合约，首次覆盖，给予“买入”投资评级。金吾财讯
9月17日 周三
港股三大指数早盘走强 恒指半日涨1.41% 百度集团-SW(09888)涨15.90%
金吾财讯 | 港股三大指数早盘走强，截至午间收盘，恒指涨1.41%，国企指数涨1.78%，恒生科技指数涨3.49%。蓝筹中，百度集团-SW(09888)涨15.90%，中芯国际(00981)涨5.70%，京东集团-SW(09618)涨5.69%，美团-W(03690)涨5.18%；跌幅方面，中国生物制药(01177)跌5.03%，信义玻璃(00868)跌3.60%，石药集团(01093)跌3.50%。板块方面，家电股盘初上行，海尔智家(06690)涨4.44%，中国智能科技(00464)涨3.37%，海信家电(00921)涨2.89%，泉峰控股(02285)涨2.44%，创科实业(00669)涨1.42%。中信建投发布研报称，美联储新一轮降息周期即将拉开序幕，美国地产链顺势受益。历史复盘来看，150-200bp的房贷利率降幅即可带动大级别行情，节奏上看受益标的通常估值先行。大而美法案的推出使得美国财政缺口显著提升，降息空间可期。受高利率环境压制，当前美国房地产景气底部亟待反弹，降息有望显著激发市场活力，建议把握降息周期下家电与电动工具出口公司的投资机遇期。国联民生证券发布研报称，2025Q2家电板块营收同比+4.78%至4315亿元，归母净利润同比+3.38%至381亿元，稳健增长。当季，白电内销景气向上，外销关税影响显现，但龙头韧性突出；清洁龙头高增，可选品类费用投放加大，盈利能力下行。展望后续，以旧换新支撑内需，龙头自主品牌与新兴品类出海贡献增量，龙头报表质量有望支撑业绩不弱于收入增长，稳中有进，投资价值值得重视。苹果概念股部分走强，蓝思科技(06613)涨7.56%，荣阳实业(02078)涨4.29%，舜宇光学科技(02382)涨3.06%，比亚迪电子(00285)涨1.40%，伟仕佳杰(00856)跌1.11%。中国银河证券发研报指，9-10月是消费电子板块的新品密集发布期，产业链进入量产高峰。产业链相关公司在低估值位置上有补涨空间，建议关注AI端侧创新带来的投资机会。1）手机：此次苹果发布会整体符合预期，其中产品定价好于预期。相较于前几代产品，Iphone17系列迭代变化增多，但更新重点围绕产品外观设计和性能优化，而非AI功能。产品性价比提升，此前普遍预期由于关税成本上升要加价50美元，目前来看苹果公司对于产品涨价持谨慎态度，由于后续有望获得关税豁免，苹果公司选择维持产品性价比以避免对需求端造成不利影响。考虑产品创新变化增多以及性价比提升，该机构预计iphone17系列销售将好于此前预期。2025-2027年被认为苹果进入新一轮三年创新周期，2025年起步温和，有关于端侧AI、折叠屏等方面的重大创新更可能在2026-2027年落地。相关产业链公司目前估值较低，建议提前布局，等待新一代产品销量超预期以及后续苹果自身或其他安卓客户在AI、折叠屏等方面的催化。2）可穿戴设备：第三方数据显示AI/AR眼镜、智能耳机/腕表、智能影像设备等仍处于蓬勃发展阶段，渗透率提升和产品创新仍有较大空间。下周Meta Connect 2025大会将会召开，预计将对AI/AR眼镜相关产业链公司形成重要催化。招商证券发布研报称，苹果iPhone等秋季新品9月12日起开始订购，9月19日正式发售。尽管秋季发布会市场普遍认为不以为然，但总体看iPhone新机备货超9000万优于去年情况下，销售趋势仍佳，i17的高性价比有望推动销量超预期，而17Pro需求平稳向好，Air款需求仍待在中国等地区全球发售后进一步观察，iPhone新机结合未来更完备的AI功能望进一步助推销量。此外，苹果3年硬件创新加速周期开始，且其在端侧AI软件和生态的创新在明年值得重视，建议把握低估的果链。个股方面，中芯国际(00981)涨5.7%。据外媒报道，两位知情人士透露，中芯国际正在测试由上海初创公司宇量昇制造的深紫外光刻机。正在测试的这款机器采用的是浸没式技术，类似于阿斯麦采用的技术。一位知情人士表示，尽管中芯国际的试验初步结果令人鼓舞，但目前尚不清楚该机器是否以及何时能用于大规模芯片生产。百度集团涨超15.9%。9月15日，招商局集团与百度在深圳签署战略合作框架协议。双方将围绕大模型、云计算等前沿人工智能技术，在科创产业、交通物流、综合金融、地产园区等领域开展合作，实现资源共享、优势互补、互利共赢、共同发展。此次战略合作协议的签署，标志着招商局集团与百度集团的合作迈入了新的阶段。作为拥有深厚产业根基的百年央企与全球领先的人工智能公司，双方的强强联合，将推动前沿AI技术与实体经济的深度融合，为中国产业的智能化升级注入强大动能。华泰证券首席宏观经济学家易峘认为，后市港股流动性宽裕环境并未改变，基本面预期回升也起到了重要支撑。市场盈利修复一方面来自科技、新消费和医药等板块能够实现超越经济周期的增长，另一方面因国内政策较去年力度更大，经济和政策稳定性更强，推动了企业稳健盈利。*本文由FIU金融资讯智能生成算法生成，版本为V1.0.4，生成时间2025-9-17金吾财讯
9月17日 周三
李家超：推动全港首间大型电动车电池回收设施 建设可持续航空燃料（SAF）产业链
金吾财讯 | 香港行政长官李家超发表新一份《施政报告》称，政府正推动全港首间大型电动车电池回收设施，预计2026年上半年在环保园启用。本地退役电池将转化为再生黑粉供应内地和周边地区，促进电动车电池回收产业发展。政府亦建设可持续航空燃料（SAF）产业链。欧美和亚洲主要机场和航空公司已逐渐提升使用SAF的用量比例目标，政府会与内地政府协商，带领一间全球主要SAF供应商的本地企业在大湾区发展，涵盖上游原料收集、厂房开设和规模化生产等，配合2030年香港国际机场出发航班须使用指定SAF比例的目标，同时建设SAF混合设施，以提升香港SAF产业竞争力和航空公司议价能力。金吾财讯
9月17日 周三
李家超：成立“内地企业出海专班” 主动招揽内地企业利用香港平台“出海”
金吾财讯 | 香港行政长官李家超发表新一份《施政报告》称，会整合香港的外地办事处，包括投资推广署、贸发局和香港驻内地的办事处，组成一站式平台，成立“内地企业出海专班”，主动招揽内地企业利用香港平台“出海”。其中，商经局局长会督导“出海专班”工作及协调各政策局、部门和机构，为“出海”企业制订多元方案，包括金管局会推动银行业，尤其内地银行在港设立区域总部，利用香港优势，辐射开拓东南亚和中东等地区市场，提供更全面的跨境金融方案；吸引更多内地企业在港设立财资中心，于2026年上半年完成研究优化税务宽减措施。他指出，于2024年外地驻港企业在香港共设有超过1400间地区总部，其中逾300间来自内地。金吾财讯
9月17日 周三
A股三大指数早盘震荡走强 沪指半日涨0.41% 光刻机、多元金融等概念板块向好
金吾财讯 | A股三大指数早盘震荡走强，截至午间收盘，沪指涨0.41%，深成指涨1.02%，创业板指涨1.74%。盘面上看，光刻机、多元金融、橡胶制品等概念板块向好；贵金属、影视院线、免税店等板块跌幅居前。财信证券认为，周二，A股市场延续震荡行情，不过个股层面表现活跃，成交额也小幅放量。在美联储议息会议落地之前，指数大概率以震荡为主旋律。中长期而言，当前A股估值仍有吸引力，后续“反内卷”政策及需求端政策将是决定A股市场高度的重要因素，居民储蓄存款入市将是市场指数走强的重要支撑，本轮慢牛行情的基础仍然存在。预计A股市场维持震荡偏强走势，投资容错率将提升，积极参与A股市场的判断。金吾财讯
9月17日 周三
嘉信理财：“平民” 的逆袭，靠什么卷出金融红海？
金融行业是非常看规模效应的。这就导致了行业二八分化严重，当巨头有了规模优势后，中小平台如果只靠自己几乎鲜有与龙头手腕的可能性。因此金融行业的大多数竞争格局变化，都基本伴随着横行或纵向的兼并收购。而$嘉信理财(SCHW.US) 之所以能成功，成为全美TOP的理财平台，其实是一种另类的弯道超车，除了自身经营战略的“少犯错”，也借力了行业大变革的“时代红利”。因此通过嘉信的转型历程，能够很清晰的展现美国证券投资业50年发展史。海豚君选择在降息拐点去覆盖嘉信，显然并不是去讨论短期基本面背后的投资机会。而是抱有致敬心态，去思考嘉信市如何从0到1的去切入看似稳固的竞争业态，以及把握住每一次行业变革机遇、存...海豚投研
9月17日 周三
隔夜shibor报1.4830% 上涨4.60个基点
金吾财讯
9月17日 周三
<恒生科技指数盘中报盘> 恒生科技指数上午11：00报盘
截止北京时间2025-09-17 11:00:00，恒生科技指数【涨跌情况】，最新报6249.88点，较昨日收盘跌172.22前5大涨幅：股票名称代码当前报价(港元) 涨跌幅(%)百度集团－ＳＷ 09888.hk128.4013.43蔚来－ＳＷ 09866.hk55.809.30京东集团－ＳＷ 09618.hk137.505.77美团－Ｗ 03690.hk105.705.38中芯国际 00981.hk66.254.83前5大跌幅：股票名称代码当前报价(港元)涨跌幅(%)ASMPT 00522.hk70.55-1.60哔哩哔哩－Ｗ 09626.hk210.80-0.57金蝶国际 00268.hk16.290.06金山软件 03888.hk34.540.12微博－ＳＷ 09898.hk99.150.15金吾财讯
9月17日 周三
《全球市场》美联储决议前美元和股市表现低迷，黄金熠熠生辉
路透东京9月17日 - 美元周三处于守势，股市小幅走低，金价再创新高，全球市场都在为美联储周三晚些时候预期中的降息倒计时，并等待有关未来宽松程度的信号。受美联储宽松政策押注的影响，欧元兑美元上一交易日飙升至四年高点，而在乌克兰无人机袭击俄罗斯炼油厂和港口后，油价保持坚挺。预计美联储将在今日稍晚的货币政策会议结束时将指标利率下调0.25个百分点，至4.00%-4.25%的区间。利率决定之外的主要焦点将是美联储主席鲍威尔对美国货币政策前景的评论。“市场实际上是在怂恿美联储过度释放鸽派信号，”佩珀斯通(Pepperstone)研究策略师Dilin Wu说。“但更重要的问题是，鲍威尔能否满足已经严重偏...路透社
9月17日 周三
【券商聚焦】国信证券维持舜宇光学科技(02382)“优于大市”评级 看好智能手机产品结构升级带来盈利能力提升
金吾财讯 | 国信证券发研报指，舜宇光学科技(02382)发布2025年中期业绩公告，上半年收入196.52亿元(YoY4.20%)，本公司股东应占期内溢利16.46亿元(YoY52.56%)；其中，光学零件收入60.67亿元(YoY10.70%)，占比30.87%；光电产品收入133.83亿元(YoY1.46%)，占比68.10%；光学仪器收入2.02亿元(YoY7.12%)，占比1.03%。上半年公司整体毛利率19.82%(YoY2.61pct)，主要由于手机镜头和摄像模组产品结构改善使得毛利率提升以及毛利率较高的车载业务收入增速更快。高端化推动手机摄像头升级，多款潜望产品量产出货。上半年手机相关产品收入132.48亿元(YoY1.68%)，占比67.4%。2025年1-8月手机镜头出货量8.07亿件(YoY-7.6%)，手机摄像模组出货量3.13亿件(YoY-16.0%)。公司手机镜头在主流终端客户旗舰机型中的参与度持续提升；已通过采用多群组系统方案实现多种形态的潜望产品量产。公司已实现多折潜望模组及大底潜望内对焦模组在核心大客户旗舰机型中的大规模量产；独创的大光圈低负载潜望模组已配合头部客户进行深度研发与应用。该机构看好智能手机产品结构升级带来盈利能力提升，以及车载光学和新兴光学领域的快速发展，预计2025-2027年归母净利润37.30/43.33/50.66亿元(前值34.62/41.24/48.69亿元)，当前股价对应PE分别为22.3/19.2/16.4倍，维持“优于大市”评级。金吾财讯
9月17日 周三
兄弟科技前三季度业绩预增超200% 两大QFII新进布局
金吾财讯 | 9月16日晚间，兄弟科技(002562.SZ)发布2025年前三季度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为1亿元至1.15亿元，同比增长207.32%至253.42%；第三季度单季预计盈利3545.9万元至5045.9万元，同比增长92.49%至173.92%。结合行业数据及公司业务动态可观察到，业绩增长得益于多方面因素。维生素板块贡献显著增量，据博亚和讯数据，VB1价格自2023年初的131元/kg涨至238元/kg，9月12日天新药业进一步将报价上调至260元/kg，而兄弟科技现有VB1产能3200吨，全球产能占比15%，同步受益于价格上行周期。此外，公司苯二酚项目产能利用率提升带动销量增长，叠加部分产品成本下降，共同推动整体毛利率优化。值得关注的是，公司对苯二酚产品已切入PEEK赛道，该材料在新能源汽车、航空航天领域需求增长显著，据沙利文咨询预测，2022年-2027年中国PEEK产品需求量年复合增长率将达16.82%。2025年上半年，兄弟科技抓住国产化替代机遇，基本完成国内主流PEEK厂家送样工作，部分客户已通过验证，后续将持续推进产品在该领域的推广与销售。2万吨邻苯二酚与对苯二酚产能形成规模支撑。机构持仓情况显示，二季度末，国泰中证畜牧养殖交易型开放式指数基金增持908.55万股；瑞士联合银行集团、摩根大通证券有限公司两家QFII新进前十大流通股东，分别持有400.33万股、385.85万股，专业机构持仓变动与业绩预告形成正向呼应。业内分析认为，兄弟科技凭借业绩增长、新领域拓展及机构认可，在维生素市场的稳固地位和PEEK领域的新突破，未来有望在资本市场持续释放积极信号，后续发展值得关注。金吾财讯
9月17日 周三
