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【券商聚焦】中泰国际料美联储降息对港股整体的提振作用可能较为有限

金吾财讯 | 中泰国际表示,当前投资者情绪趋于谨慎,逐渐进入观望状态。一方面,中美在马德里举行的会谈未释放超出市场预期的信号,不过中美双方就以合作方式妥善解决TikTok 问题、减少投资障碍、促进有关经贸合作等达成了基本框架共识,也部分缓解了市场对于中美关系再度紧张的担忧;另一方面,市场在9月FOMC会议前夕普遍保持谨慎,静待美联储利率决议结果,尤其是关注会后新闻发布会以及点阵图释放的政策路径信息。市场尤为关心美联储官员对当前就业市场放缓及外部贸易环境影响的评估。从历史经验来看,美联储实施“预防性降息”通常有利于新兴市场及港股表现。然而本轮全球股市已提前计价降息预期,债市亦已充分反映相关政策影响,叠加港股估值目前仍处于历史较高水平,预计此次降息对港股整体的提振作用可能较为有限。该机构认为,对利率敏感度较高的板块——如人工智能、机器人、半导体、香港地产股、REITs以及航空股——或更直接受益于货币政策变动。从中长期来看,降息有望释放更多流动性,收窄港美利差,降低港元资金成本,从而在一定程度上利好本地实体经济与企业盈利修复。若美国经济因本次预防性降息而在2024年9月后逐步回稳并实现软着陆,预计将对港股后市表现构成积极支撑。
金吾财讯
9月17日 周三

【特约大V】邓声兴:减息预期升温,港股上望27000

金吾财讯 | 恒指周二(16日)收市报26438,跌8点或0.03%。大市全日成交2940亿元。国指升1点或0.02%,报9386点;科指升34点或0.56%,报6077点。禾赛(02525)首日挂牌,开市报229.2元,较招股价212.8元,升7.7%,全日扬10%,报234元。药捷安康(02617)创新高后倒跌,曾高见679.5元,升63.7%,收市倒跌53.7%,报192元。佳兆业集团(01638)境外债务重组所有条件已达成,升12.5%,报0.18元。道指周二(16日) 收市报45757点,跌125点或0.27%;标指挫0.13%,报6606点;纳指下滑0.07%,报22333点;特斯拉(Tesla)、Meta及亚马逊股价收市分别升2.8%、1.9%、1.1%,辉达(NVIDIA)倒退1.6%;甲骨文据报可能是TikTok在美国营运财团成员之一,刺激股价曾抽高5.9%,收市仍涨1.5%。 Ralph Lauren预测未来3年销售将有中至高单位数增长,并至少回购20亿美元股份,惟未能满足市场期望,股价一度挫近4%,收市挽回大部分失地。雪佛龙反弹1.4%,为表现最强道指成份股;UnitedHealth滑落2.3%,为跌幅最大道指成份股。亚太股市今早(17日)个别走,日经225指数现时报44629点,跌272点或0.61%。南韩综合指数现时报3420点,跌28点或0.83%。减息预期升温,港股上望27000。百度集团-SW(09888)百度集团发布文心大模型X1.1深度思考模型,在多项关键能力上显着提升,事实性提升34.8%,指令遵循提升12.5%,智能体提升9.6%。该模型在多个权威基准评测中整体表现超越DeepSeek R1-0528,并与国际顶尖模型GPT-5和Gemini 2.5 Pro效果持平。AI技术正全面重塑百度业务体系,在广告领域AI生成多模态内容已占移动搜索页面64%以上,新型AI广告变现形式已贡献核心广告收入16%约26亿元,且环比增长超50%。在SaaS领域,文库AI功能付费用户超4000万月活达9700万,百度网盘APP月活达1.54亿人。自动驾驶业务凭藉技术与成本优势实现武汉地区正向UE表现,并与Uber、Lyft等国际网约车平台达成合作。自研崑仑芯P800集群可支持千亿参数大模型训练,助力国产化替代趋势。作为集自研芯片、AI基础设施与应用场景于一身的综合性AI企业,百度旗下多项业务资产价值有望在AI浪潮中获得重估。目标价$125,止蚀价$105。(笔者未持有上述股份)作者:香港股票分析师协会主席邓声兴博士
金吾财讯
9月17日 周三
KeyAI