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AI泡沫论盛行，华尔街基金经理如何进行第四季布局？
人工智能（AI）依然是当下最热门的话题，而华尔街的基金经理们在进入今年最后一个季度时，也正密切关注这一趋势。除了企业财报、地缘政治发展和各国央行决策外，第四季度还可能因投资者在“AI泡沫”论中重新平衡投资组合，而带来业绩压力和潜在的市场波动。投资者如何在不想错过一个可能高达 4.8 万亿美元 的市场机会的同时，平衡风险？Rathbones 投资策略主管 John Wyn-Evans 表示：“估值与政策不确定性让我们难以大幅增持风险资产，但我们同样不想对抗强劲的美股市场动能和持续的盈利增长。”他指出，该公司对风险持更中性的态度，但其主要超配的板块包括科技、医疗保健、媒体、工业和金融服务。泡沫担忧...老虎证券
10月14日 周二
打新攻略 | 中签就赚80%？“赚钱效应”彻底爆发，这8只新股正在排队IPO，如何集中精力“吃大肉”？
华盛资讯10月14日讯，年内IPO市场“打新人气”＋“赚钱效应”令全球瞩目，据华盛证券数据统计，近期上市的25只港股新股平均首日涨幅达到惊人的83%，且仅一只上市首日破发。其中，上周上市的金叶国际集团首日涨幅达到惊人的330%，公开发售超购11465倍登顶“历史最强超购王”；另一新股长风药业上市首日收涨161%，中签一手首日赚近1.2万港币。打新赚钱效应爆表背景下，广和通、聚水潭2只新股正在火热招股中，还有云迹、海西新药、轩竹生物-B这3只新股结束招股等待公布中签。此外，截至发稿赛力斯、八马茶业、三一重工、剑桥科技、滴普科技、同仁堂医养6只新股已通过聆讯，正排队等待招股。这些公司有哪些亮点？如...华盛证券
10月14日 周二
【异动股】能源金属板块下挫，腾远钴业(301219.CN)跌10.25%
今日午盘，截至14:15，能源金属板块下挫。腾远钴业(301219.CN)跌10.25%报69.45元，华友钴业(603799.CN)跌8.04%报64.81元，寒锐钴业(300618.CN)跌7.26%报51.0元，中矿资源(002738.CN)跌7.26%报49.82元，盛屯矿业(600711.CN)跌5.23%报10.52元，格林美(002340.CN)跌4.51%报8.68元，天齐锂业(002466.CN)跌3.78%报47.89元，天华新能(300390.CN)跌3.74%报24.99元。财华社
10月14日 周二
意大利 - 10 月 14 日值得关注的因素
10月14日 - 以下因素可能会影响周二的意大利市场。路透社未对报纸报道进行核实，不能保证其准确性。新项目标有(*)。欲了解意大利日记事件的完整列表，请点击 IT/DIA。 (*) 经济(link) 几代人离开卡拉布里亚和西西里岛几十年后，现在越来越多的移民被不断改善的就业前景和基础设施项目吸引回来，这为意大利各地区之间长期存在的贫富差距最终开始缩小带来了希望。 债务财政部出售高达 85 亿欧元的四种 BTP 债券。认购于格林尼治标准时间 09:00 结束。企业 (*) 通用据 Il Giornale 周二报道，意大利最大的保险公司股东已同意任命该集团保险业务首席执行官 Giulio Terz...路透社
10月14日 周二
期权大单 | AI与战略资源股齐飞！MP多头豪赌百元关口，博通期权量激增2.1倍
一、市场概览美东时间周一，在特朗普软化贸易立场以及AI资本支出热潮持续等利好的推动下，美股迎来全面反弹。截至收盘，道指涨587.98点，涨幅为1.29%，报46067.58点；纳指涨490.178点，涨幅为2.21%，报22694.608点；标普500指数涨102.21点，涨幅为1.56%，报6654.72点。期权市场总成交量57,193,271张合约，其中看涨期权占比63%。二、期权成交总量TOP10英伟达隔夜涨近3%，期权合约成交184.16万张。10月17日到期的190美元的行权看涨期权交易量特别高，共有139,191份合约交易。 $NVDA 20251017 190.0 CALL$ 消...老虎证券
10月14日 周二
<回购监测> 最新回购统计数据
2025-10-13股份回购统计名单名称代码回购股数(万股)回购金额(万元)首佳科技(00103)5.004.00WING ON CO(00289)6.2079.06VITASOY INT'L(00345)119.80973.40旭日企业(00393)5.206.76方正控股(00418)5.003.60首程控股(00697)890.002012.60信利国际(00732)100.00117.00中电光谷(00798)420.00102.90IGG(00799)18.0075.29摩比发展(00947)2.700.43金涌投资(01328)1.7010.92歌礼制药－Ｂ(01672)10.0096.83小米集团－Ｗ(01810)400.0019707.82清科控股(01945)0.160.20彩客新能源(01986)5.404.02创新奇智(02121)13.0097.42和铂医药－Ｂ(02142)25.00334.40医渡科技(02158)103.08609.20归创通桥(02190)5.00120.79固生堂(02273)9.23285.83乐华娱乐(02306)14.1033.26酷派集团(02369)470.00618.35云工场(02512)21.6087.97锅圈(02517)307.00996.25希玛医疗(03309)21.6041.34永达汽车(03669)100.00180.46碧桂园服务(06098)30.00186.00心玮医疗－Ｂ(06609)2.78172.46天福(06868)0.401.23中国恒有源集团(08128)100.004.00骏杰集团控股(08188)14.0014.70九毛九(09922)49.40100.27联易融科技－Ｗ(09959)236.00747.54康宁杰瑞制药－Ｂ(09966)10.80148.60绿城管理控股(09979)60.00184.05小米集团－ＷＲ(81810)400.0019707.82金吾财讯
10月14日 周二
美国或失1600万吨大豆订单
金吾财讯 | 据玉渊谭天报道，从中国主要粮食码头获悉：今年1至9月，美国粮食运输船靠岸艘次同比下降56%，从72艘降至32艘，这是因为自7月起，来自美国的粮食运输船在该码头靠岸艘次已降为0。对比来看，5月以来，该码头每月平均有40多艘来自阿根廷、巴西、乌拉圭等南美国家的粮食运输船靠岸。这些粮食运输船90%运输的都是大豆。据外媒数据，2024年，美国向中国出口了近2700万吨大豆。而今年，在秋收开始前的1月至7月，美国对中国大豆出口量仅为590万吨。自今年5月以来，中国已停止购买美国大豆。美国一家市场调研公司预测，如果中国在11月中旬之前仍未重返美国市场，美国损失的对华大豆订单可能高达1400万至1600万吨。失去中国，就等于失去半个市场。金吾财讯
10月14日 周二
机构：AI存储需求激发HDD替代效应，NAND Flash供应商加速转进大容量Nearline SSD
金吾财讯 | 根据TrendForce集邦咨询最新调查，AI推理(AI Inference)应用快速推升实时存取、高速处理海量数据的需求，促使机械硬盘(HDD)与固态硬盘(SSD)供应商积极扩大供给大容量存储产品。由于HDD市场正面临巨大供应缺口，激励NAND Flash业者加速技术转进，投入122TB、甚至245TB等超大容量Nearline（近线） SSD的生产，原先对未来需求不确定的状况获得缓解。HDD产业正值技术换代的阵痛期，投资新一代热辅助磁记录(HAMR)技术产线初期的高昂成本，不仅造成产能扩张瓶颈，也迫使供应商将费用转嫁给客户，导致每GB的平均售价(ASP Per GB)从过往的0.012-0.013美元，提高至0.015-0.016美元，削弱了HDD最核心的成本优势。相比之下，NAND Flash通过3D堆栈技术的演进，产能提升速度远快于HDD。此外，随着堆栈层数从上百层迈向200层以上或更高，晶圆的储存位元密度不断提升。预期2026年2Tb QLC芯片的产出将逐步放量，成为降低Nearline SSD成本的主力。TrendForce集邦咨询指出，待HDD产业的HAMR技术产线全面升级并达到规模经济后，其生产成本将有优化空间，然而NAND Flash成本下降的速度及产能扩张弹性皆具结构性优势。对长期寻找智能手机、PC需求以外的NAND Flash供应商而言，Nearline SSD市场的浮现无疑是久旱后的甘霖，更是实现HDD替代的绝佳契机，因此将投资重心转向更高密度、更大容量的QLC产品，除了满足眼前订单，更着眼于未来十年数据中心存储架构的主导权之争。金吾财讯
10月14日 周二
布鲁可盘中拉升！公司发布多款全新品类系列，花旗看好目标客群扩大
10月14日，布鲁可盘中拉升，现涨超6%！公司发布多款全新品类系列，花旗看好目标客群扩大。据布鲁可官微消息，10月2日-3日，公司在WF2025展会上发布了全新品类“积木车”，“积木人”品类的3个全新产品系列“自然集”、“奇迹Q版”和“绮遇版”，以及满足不同人群需求、涵盖多价位段的40多款积木人新品，进一步展现了布鲁可“产品生态”的蓬勃生命力，也标志着布鲁可正在稳步推进“全人群、全价位、全球化”战略，满足全球不同玩家的需求。花旗发布研报称，布鲁可正加快推出新产品，对其启动30日正面催化观察，目标价128港元，评级“买入”。该行提到，在刚刚的Wonder Festival，布鲁可推出多个新产品类...老虎证券
10月14日 周二
【券商聚焦】招商证券国际：特朗普威胁对华加征关税仅存在短期扰动 料港股市场第四季呈现先抑后扬的走势
金吾财讯 | 招商证券国际发研报指，从经济学和地缘政治博弈的角度看，特朗普威胁对华加征关税可能是一场典型的TACO交易，仅存在短期扰动。对于华府而言，醉翁之意不在酒，加征关税并不能有效解决美国的贸易逆差和稀土需求问题。1)美国对中国的贸易逆差是其高科技产品对华禁运的必然结果。2024年美国对华贸易逆差达2,950亿美元，这主要是因为美方并未在国际贸易中发挥其真正的比较优势。如果其放松在航母、战斗机和芯片等领域的对华出口管制，贸易逆差就会逐步填平。但如果当前政治条件下无法达成，则贸易逆差势必存在。2)在当前的国际货币体系下，美国为了向全球供给美元，维持美元霸权，不得不承受贸易逆差作为“代价”。美国从外国进口商品和服务，实现经常项目逆差，支付美元给出口国，是美元流向全球的最主要渠道。如果美国实现了经常项目顺差，就意味着它从一个资本净流入国变成资本净流出国，就会开始从世界回收美元。从而引发“美元荒”，严重损害美元的国际地位。美国显然不可能放弃其美元霸权。3)特朗普极有可能是利用关税作为筹码，进行后续谈判。自今年5月以来，美中两国一直处于脆弱的贸易缓和状态。当时双方同意取消对彼此商品征收的三位数高额关税。自那以后，双方官员就多项议题展开了一系列谈判，包括TikTok、农产品采购、以及稀土和半导体等先进技术的贸易。从“解放日关税”事件以及随后的升级与降温循环中，特朗普政府最后都退缩了。从历史经验来看，这次也是利用关税威胁夺回主导权，以谈判稀土等其他问题。对于北京而言，具有一定的贸易战承受能力，近期的举措也意在夺取主导权。由于两国的意识形态差异和竞争环境，中美的科技战、经贸战不可避免。但双方都握有筹码底牌，斗而不破。北京在此前多轮谈判和博弈中，也展现出了较强的承受能力。北京一直要求华府放宽对半导体的限制，并希望争取更稳定的关税政策。而中国最新的稀土出口指令要 12月才会生效，特朗普关税加征也选在了11月1日的日期生效，都提供了缓冲期。而特朗普强硬态度已经松动，在10月底的APEC会议上若能实现两国元首会晤磋商，则事态缓和的可能性较大。同时，美国政府继续停摆。白宫周五 (10日)宣布启动“大规模裁员”(Reduction in Force,RIF)，成为现代历次停摆中首次越过无薪假(Furlough)，直接解雇联邦员工。特朗普与特斯拉(TSLA)执行长马斯克推动的政府效率部(DOGE)早在10月1日财政年度开始时，已推动15万名联邦员工透过自愿离职或退休的方式提前出局。这波RIF则被视为进一步扩大裁撤，凸显特朗普“让关门更痛”的策略。这场政治对峙正让数百万名联邦员工家庭陷入不确定性。超过三分之二的员工虽仍在岗位上，但多数人无薪工作，经济压力日增。就业下行风险相对通胀上行风险有所提升，预计降息预期进一步强化。该机构表示，在四季度预计呈现先抑后扬的走势。在短期缺乏增量利好的情况下，港股可能延续震荡态势。但随着美联储降息利好外资流入、四中全会增量政策提振市场风险偏好、中国AI产业继续取得突破，港股的多重边际利好积聚，有望迎来上涨。建议把握有色(黄金等)和AI自主可控等投资主线。警惕行业板块过于集中的风险，建议同时增配高股息等避险策略。金吾财讯
10月14日 周二
【券商聚焦】财通证券首予优必选(09880)“增持”评级 指商业化拐点临近
金吾财讯 | 财通证券发研报指，优必选(09880)的工业人形机器人Walker S1、Walker S2和商用人形机器人Walker C等形成较领先的产品矩阵。公司在极氪工厂落地全球首例多机器人协同作业，与居然智家展开深度合作，逐步推动“硬件+大脑+运营”生态闭环。公司人形机器人订单展望乐观，2025年计划量产1000台人形机器人。截至2025年9月，公司工业人形机器人总订单金额已逼近4.3亿元。公司技术全栈自研，牵头参与行业标准制定，完成直线关节的技术验证，压力感知灵巧手迭代至第四代，实现机器人自主换电。公司群脑网络 2.0与Co-Agent构成工业人形机器人AI双循环体系，公司同时利用强化学习实现拟人运动控制。公司作为国产人形机器人龙头之一，商业化拐点临近，最新一轮配售募得约24.10亿港元。该机构预计公司2025-2027年营业收入分别为19.41/27.50/36.27亿元，同比分别增长48.69%/41.67%/31.90%，对应2025-2027年PS为33/23/17倍，首次覆盖，给予“增持”评级。金吾财讯
10月14日 周二
【券商聚焦】财通证券维持思摩尔国际(06969)“买入”评级 料HNB在明年进一步成为公司利润释放的主要来源
金吾财讯 | 财通证券发研报指，思摩尔国际(06969)发布三季度财务数据，3Q2025公司收入41.97亿元，同比增长27.5%；经调整利润4.44亿元，同比增长4.8%。该机构表示，HNB或成为主要增长点：从第三季度来看，由于生产的前置性，HNB收入环比大幅提升。随着9月hilo在日本的全面铺开，公司日本销量预计出现较大环比增长，同时随着欧洲市场的逐渐铺货，预计后续会出现环比进一步提升的情况。第三季度由于新品的成功迭代，ODM+和自有品牌获得了令人满意的成长，该机构预计整体增速或将在双位数以上增长。随着新兴合规产品逐渐上市以及监管力度加强，公司传统电子烟业务预计维持此前增长。此前公司全资子公司传思生物宣布，其针对Breo Ellipta的等效药申请(ANDA)已提交并成功于9月23日正式获得美国食品药品监督管理局(FDA)受理。Breo Ellipta在美国适用于哮喘和慢性阻塞性肺病(COPD)的维持治疗。后续随着公司新品的持续推出，预计估值有进一步抬升空间。鉴于三季度情况，该机构预计后续HNB会在2026年进一步成为公司利润释放的主要来源，且传统雾化业务估值底进一步夯实。该机构预计公司2025-2027年实现营业收入142/169/195亿元，归母净利润13.95/18.98/23.68亿元，对应PE分别为64.53x/47.44x/38.02x，维持“买入”评级。金吾财讯
10月14日 周二
