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剑桥科技(06166)涨5.62% 机构指AI推动CPO行业供需关系走向新周期
金吾财讯 | 剑桥科技(06166)股价上行，截至发稿，涨5.62%，报91.15港元，成交额3037万港元。日前，公司公布拟以H股募集资金向境外全资子公司CIG美国增资1亿美元，用于产能扩张、研发升级、市场拓展及供应链安全等核心战略布局。资金注入后将加速推进CIG美国在马来西亚、墨西哥及美国的产能扩张计划，强化高速光模块等核心产品的全球交付能力。中金公司发研报指，认为AI对光纤光缆需求深刻重塑，推动行业供需关系走向新周期，行业有望在未来两年内出现供不应求。供给趋紧已然带来产品涨价的现象——据我们的产业链调研，G.652.D散纤价格较2025年初回升20%以上，虽该型号更多用于电信市场，但我们认为其涨价的核心原因之一是AI拉动的多模光纤、G.657.A、G.654.E等型号挤占产能，导致传统品类供应也趋紧。如果供需关系进一步转为供不应求，涨价趋势有望延续，在位厂商或迎来量价齐升。金吾财讯
12月23日 周二
【特约大V】邓声兴：AI行情助力，恒指有望企上26000
金吾财讯 | 恒指周一（22日）收市报25801点，升111点或0.4%。大市全日成交1697亿元。国指收升38点或0.4%，报8939点。科指跑赢，收升47点或0.9%，报5526点。在国产“GPU四小龙”之一的壁仞科技(06082)招股下造好，中芯(00981)升5.9%，报68.9元，为全日表现最好蓝筹；华虹半导体(01347)升5.2%，报71.25元；英诺赛科(02577)升2.7%，报73元。明基医院(02581)首挂，全日收报4.72元，较招股价9.34元，挫49.5%。国有文旅服务企业印象大红袍(02695)首挂，全日收报2.33元，较招股价3.6元，挫跌35.3%。道指周一(22日) 报48362点，升227点或0.47%；标指涨0.64%，报6878点；纳指上扬0.52%，报23428点；重磅股中，辉达(Nvidia)及特斯拉(Tesla)股价收市分别升1.5%及1.6%；甲骨文(Oracle)继续反弹3.3%，美光科技(Micron)跃升4%。地缘局势紧张及联储局减息预期，带动现货金价一举升穿10月刷新的纪录高位，最高报每盎斯4443.82美元，急升2.43%；现货白银最多抽高3.42%，破顶至69.4549美元，直扑每盎斯70美元关口，伦敦期铜价亦破顶，金矿股备受追捧，Newmont及Barrick Mining股价分别涨3.5%及1.9%。亚太股市今早(23日)个别走，日经225指数现时报50356点，跌54点或0.09%。南韩综合指数现时报4126点，升20点或0.50%。AI行情助力，恒指有望企上26000紫金矿业(02899)受地缘政治局势紧张及市场对美联储降息预期推动，金银价格近日双双创下历史新高，为相关资源企业带来显着利好。紫金矿业作为国内金属矿产资源龙头，黄金及铜等主要产品量价齐升，直接驱动其营收与盈利强劲增长。公司旗下多个世界级矿山项目，如西藏巨龙铜矿、塞尔维亚Timok铜金矿等，持续放量，产能稳步释放，为业绩提供坚实基础。在当前全球宏观不确定性持续、流动性宽松预期强化的背景下，黄金作为避险资产的配置价值凸显，而铜等基本金属亦受益于全球绿色能源转型及潜在的经济刺激政策。紫金矿业凭藉其卓越的资源储备、成本控制能力及国际化运营优势，有望充分把握商品周期上行机遇，实现盈利的跨越式增长，长期投资价值突出。目标价$37，止蚀价$29.7。(笔者为证监会持牌人士及笔者未持有上述股份)作者：香港股票分析师协会主席邓声兴博士金吾财讯
12月23日 周二
越疆(02432)盘初跌9.29% 今日迎来限售股解禁
金吾财讯 | 越疆(02432)盘初受压，截至发稿，跌9.29%，报28.52港元，成交额1.17亿港元。据公司此前发布的公告，其大股东、IPO前投资者以及独立投资者须遵守禁售承诺最后一天为2025年12月22日。据悉，港股市场的限售股解禁，主要涉及IPO前投资者、基石投资者及控股股东的股份解锁，本质是资本退出渠道的打通，与企业盈利能力、行业地位、核心竞争力等基本面要素无直接关联。香港联交所《上市规则》明确，控股股东锁定期通常为6个月，且后续减持需维持控股地位；基石投资者锁定期多为6-12个月，其减持更多基于投资周期而非企业价值突变。金吾财讯
12月23日 周二
【异动股】免税概念板块高开，海汽集团(603069.CN)涨10.02%
今日早盘，截至09:30，免税概念板块高开。海汽集团(603069.CN)涨10.02%报28.88元，海南发展(002163.CN)涨10.01%报17.59元，海峡股份(002320.CN)涨9.27%报13.79元，凯撒旅业(000796.CN)涨8.49%报7.67元，海南高速(000886.CN)涨6.67%报7.84元，海南机场(600515.CN)涨6.48%报5.59元，海南橡胶(601118.CN)涨2.63%报6.24元，中国中免(601888.CN)涨0.77%报91.79元。财华社
12月23日 周二
纽约时报知名记者就聊天机器人培训问题起诉谷歌、xAI和OpenAI
路透12月22日 - 一名因揭露硅谷血液检测初创公司Theranos欺诈行为而闻名的调查记者，周一起诉马斯克旗下的xAI、Anthropic、谷歌GOOGL.O、OpenAI、Meta PlatformsMETA.O和Perplexity，指控这些公司未经许可使用受版权保护的书籍训练其人工智能(AI)系统。纽约时报记者、《坏血》一书的作者卡雷鲁(John Carreyrou)与其他五位作家向加州联邦法院提起诉讼，指控这些AI公司盗用他们的书籍，并将其输入驱动聊天机器人的大型语言模型(LLM)。这起诉讼是作家和其他版权所有者针对科技公司在AI训练中使用其作品而提起的多起版权诉讼之一，也是首次将x...路透社
12月23日 周二
港股延续高开态势 恒指升0.29% 药明康德(02359)涨1.38%
金吾财讯 | 港股延续高开态势，恒指升0.29%，国企指数升0.29%，恒生科技指数升0.14%。药明康德(02359)涨1.38%，中国宏桥(01378)涨1.37%，吉利汽车(00175)涨1.36%，中国石油股份(00857)涨1.24%。跌幅方面，快手(01024)跌3.3%，万洲国际(00288)跌1.57%，舜宇光学科技(02382)跌0.46%。吉利汽车(00175)高开1.36%，公司公布，极氪私有化交易已完成。根据合并事项，合并附属公司已与极氪合并，而极氪作为存续实体持续经营。极氪已私有化成为公司的全资附属公司，并于纽交所退市。吉利指出，极氪先前为公司之间接非全资附属公司，现已转变为间接全资附属公司。其财务业绩将继续全部并入集团的综合财务报表。然而，先前归属于非控股股东权益的金额将重新分类及予以对销。三花智控(02050)高开1.36%，公司公布，预期2025年1月1日至12月31日归属于上市公司股东的净利润介乎38.74亿至46.49亿元人民币，较去年同期增长25%至50%，基本每股收益0.98元至1.18元。期内业绩预增的主要由于该公司持续巩固制冷空调电器零部件业务的行业龙头地位，充分把握市场需求增长契机，叠加核心产品深厚的技术积淀与规模化生产优势，驱动该业务实现持续增长。同时，该公司依托全球新能源汽车热管理领域的领先市场布局，借助标杆客户的示范效应持续拓展优质订单，进一步夯实汽车零部件业务的业绩增长动能。滴普科技(01384)高开10.15%，公司公布，于本月17日，公司与沐曦集成电路（上海）订立战略合作协议，旨在利用双方各自的优势及资源，在企业级大模型AI应用领域方面深化战略合作关系。港湾家族办公室业务发展总监 郭家耀表示，美股周一表现向好，科技股普遍造好，带动大市上升，三大指数均录得升幅收市。美元走势向下，美国十年期债息回升至4.16厘水平，金价持续强势，油价低位亦有所反弹。港股预托证券个别发展，预料大市早段缺乏方向。内地股市昨日表现向好，沪综指高开高走，收市上升0.7%，沪深两市成交额亦有所增加。港股昨日表现向上，蓝筹股个别发展，指数高开后反覆上升，整体成交保持清淡。假期气氛浓厚，预料资金入市继续审慎，指数维持25,000至26,000点水平上落。*本文由FIU金融资讯智能生成算法生成，版本为V1.0.4，生成时间 2025-12-23金吾财讯
12月23日 周二
中国央行今日开展593亿元7天逆回购操作
金吾财讯
12月23日 周二
港股开盘 | 恒指高开0.29%，科指高开0.14%；黄金股延续涨势
12月23日，恒生指数开盘上涨74.08点，涨幅0.29%，报25875.85点；恒生科技指数开盘上涨7.71点，涨幅0.14%，报5534.54点；国企指数开盘上涨26.32点，涨幅0.29%，报8966.0点；红筹指数开盘上涨18.41点，涨幅0.45%，报4093.81点。黄金股延续涨势，赤峰黄金、山东黄金涨超3%，中国黄金国际、灵宝黄金、招金矿业涨超2%；三花智控涨超1%，预计2025年净利润38.74亿元-46.49亿元，同比增长25%-50%；三只新股同日挂牌！诺比侃涨近300%、轻松健康涨超120%、翰思艾泰-B跌超9%。老虎证券
12月23日 周二
人民币兑美元中间价报7.0523 上调49点
金吾财讯
12月23日 周二
【券商聚焦】国泰海通：国内AI大模型产业正同步经历技术产品化加速与资本化进程深化的关键阶段
金吾财讯 | 国泰海通发研报指，国内AI大模型产业正同步经历技术产品化加速与资本化进程深化的关键阶段。在技术前沿，火山引擎于2025年12月18日发布了豆包大模型1.8及视频生成模型Seedance 1.5 Pro，其多模态与智能体能力已进入全球第一梯队，并通过“AI节省计划”等商业模式创新显著降低企业使用成本，日均tokens处理量已突破50万亿。与此同时，产业资本化取得里程碑进展，智谱AI与MiniMax于12月17日双双通过港交所上市聆讯，预计2026年初登陆港股。智谱AI的核心竞争力在于其基座模型与开源生态，其GLM系列模型在海外已建立起显著影响力；而MiniMax则聚焦多模态模型，在影视等内容创作领域深入应用。这两家代表性公司的上市，将首次为长期依赖一级市场融资的大模型行业提供可量化的二级市场估值基准。近期科技领域动态显示，火山引擎发布豆包大模型 1.8 实现技术突破，智谱AI、MiniMax冲刺港股IPO推动大模型资本化，自动驾驶获L3级准入许可迈入有条件商业化，天数智芯等国产GPU企业密集上市募资。AI技术加速向产业渗透，供应链自主化与前沿场景商业闭环成核心价值锚点。我们维持计算机板块“增持”评级。金吾财讯
12月23日 周二
【券商聚焦】国泰海通：煤炭价格走势的核心驱动逻辑是供需格局 当前煤价快速回落的空间已不大
金吾财讯 | 国泰海通发研报指，煤价有底，需求是核心。煤炭价格走势的核心驱动逻辑是供需格局。我们认为当前煤价快速回落的空间已不大，本轮底部预计在680-700元/吨。从当前旺季供需看，需求处于近五年中值区间，港口库存近期已经有下降的趋势，但后续仍要关注天气，但下行空间不大（历史同期也是暖冬）；11月煤价回升至800元/吨以上，进口量仅环比微增5.9%至4400万吨，国内供给11月恢复到4.3亿吨，但同比依然有降。2025年1-5月抢装达到200GW光伏装机对于今冬是最后一波压力冲击，而6月136号文实施后起光伏装机断崖式下跌，预示2026年一季度新能源替代压力将下降。我们认为煤炭板块周期底部已经确认在25Q2，供需格局已经显现了逆转拐点，且我们预计26H2开始煤炭及下游主要需求火电将步入新一轮的上行大周期，值得期待。金吾财讯
12月23日 周二
【券商聚焦】中信建投：首批L3试点落地 重视汽车智能化投资机会
金吾财讯 | 中信建投发研报指，当前市场对汽车明年刺激政策及产销总量预期较弱，汽车顺周期属性弱化，目前来看预期或已见底，科技属性下机器人及无人驾驶等成长方向仍是核心主线。工信部许可重庆、北京两家主机厂各一款L3级自动驾驶车型产品，标志着我国L3自动驾驶迈入商业化应用关键一步，该机构看好自主乘用车智能化、高端化、强势新车周期和新能源出海头部车企。整车板块: 智驾迎来关键催化，1）工信部许可重庆、北京两家主机厂各一款L3级自动驾驶车型产品，适配城市拥堵、高速路段，分别将在重庆、北京指定区域开展上路试点，标志着我国L3自动驾驶迈入商业化应用关键一步，预计26年将成为L3商业化元年。2）马斯克称，特斯拉目前正在奥斯汀测试不配备人类安全员的无人驾驶出租车。该机构看好自主乘用车智能化、高端化、强势新车周期和新能源出海头部车企。机器人板块，板块自11月末底部震荡反弹，核心交易的是特斯拉产业链小批量（百台级）订单落地等新进展催化，GaN等新技术应用引发市场关注。后续新的节点兑现是行情延续关键，包括：12月定点陆续落地，25Q1 Gen3定型发布，Q2进入小批量，下半年进入规模量产阶段等；此外，宇树上市申报或也将成为重要事件催化。当前行情仍处于预期整固后的去伪存真阶段，产业在0-1的趋势兑现前夕建议积极布局配置高胜率及技术升级环节。商用车板块，年末重卡、客车有望延续高景气，重视短期催化+中期低估值配置机会。1）重卡：考虑到国内补贴效果持续显现，次年政策切换驱动部分需求前置，叠加非俄出口高增速延续，年底前行业预计维持较高景气，有利于短期估值修复。26年国内国四、国五自然报废叠加出口高增，预计可支撑行业总量保持110万+高位，且传统能源基盘有望保持稳定。金吾财讯
12月23日 周二
