Michael Burry 披露批量做空持仓 判定 AI 相关资产估值处于历史极端区间
金吾财讯 | 知名对冲基金经理 Michael Burry于 6 月 30 日在付费专栏披露批量新建空头仓位，标的覆盖 AI 基建上下游核心个股与行业 ETF，专栏文章标题为《Trading Post June 30，2026》，核心观点为本轮 AI 行情估值已进入危险区间，调整仅为时间问题。
本次操作包含多笔全新空头头寸，其一为首次做空卡特彼勒 (CAT)，入场价位 1060.98 美元。卡特彼勒主营工程、采矿及能源设备，因市场将其视作 AI 基建上游铲子股，2026 上半年累计上涨 86%，跻身标普 500 年内表现最佳个股。当前公司市盈率约 53 倍，市销率创出近三十年新高，短期行情上涨诱因来自韩国大额支出规划，该信号被其视作行情见顶前兆。
同日他同步新建多笔半导体相关空头，英伟达 (NVDA) 入场价 198.09 美元、应用材料 (AMAT) 入场价 729.40 美元、费城半导体 ETF (SOXX) 入场价 642.80 美元，并将 SOXX 看跌期权从 2027 年 1 月展期至 3 月，行权价上调至 400 美元上方，同步持有纳指 ETF (QQQ) 1 月看跌期权。其判断依据为费城半导体指数相对 200 日均线偏离超 65%，该幅度仅在 2000 年互联网泡沫顶峰出现，指数市销率突破 16 倍，剔除英伟达后估值水平依旧偏高。此外他在 416.22 美元做空特斯拉 (TSLA)，未披露仓位规模，该股前一交易日收盘 379.71 美元，当日盘中涨幅约 10%，属于上涨途中开空。
从过往操作与行业判断来看，该基金长期对 AI 板块保持谨慎，2025 年三季度已持有 Palantir、英伟达大额看跌期权，多次警示云厂商数据中心大额资本开支暗藏财务隐患，持续将当前市场行情对标 1999 至 2000 年互联网泡沫。本次全部仓位信息仅来自个人专栏，暂无 13F 监管备案文件佐证，完整持仓规模与结构需等待基金后续披露。
