美国超微(AMD)盘前走高4.5% 花旗看好GPU业务并指其迎来估值修复契机

金吾财讯 | 美国超微 (AMD) 盘前走高，报535美元，涨4.58%。

消息面上，花旗将其评级上调至买入，目标价由 460 美元提升至 575 美元。花旗分析师阿提夫·马利克的乐观预期更多基于AMD的GPU销售前景。“当前市场对AMD的估值逻辑存在误判。多数投资者至今仍将AMD视为一家CPU概念股，目前的股价仅隐含了2028年AMD实现超过500亿美元GPU营收大约60%的概率。”在他看来，这严重低估了AMD在GPU市场即将掀起的浪潮。

马利克判断，AMD凭借与Meta联合开发的定制MI450芯片所提供的更低总体拥有成本，有望在Meta未来的GPU采购中占据“最大份额”。“我们现在认为，AMD正在成为GPU市场中一个真正可靠的第二选择，并且有望在Meta赢得绝大部分市场份额。”基于上述合作以及更广泛的市场拓展预期，花旗大幅上修了AMD AI业务的财务预测，预计2027年将达到330亿美元，同比增长137%，2028年达到508亿美元，同比增长54%。