Lumentum(LITE)盘初上涨7.56% 机构指AI数据中心架构演进带来光互联需求爆发

金吾财讯 | Lumentum(LITE)盘初走强，截至发稿，报971.22美元，涨幅7.56%，成交额26.54亿元。

消息面上，华创证券研究称，Lumentum HoldingsInc(LITE)FY2026Q3实现收入8.08亿美元，同比增长90%，创下历史新高。非GAAP每股收益2.37美元，超出预期。非GAAP毛利率47.9%，同比提升1270个基点；非GAAP营业利润率32.2%，同比扩大2140个基点，盈利能力的提升主要得益于产能利用率的提升、产品涨价及有利的产品组合。期末现金及短期投资增至31.7亿美元，主要受NVIDIA战略投资推动。

该行认为，Lumentum的业绩增长得益于AI数据中心架构演进带来的光互联需求爆发，特别是泵浦激光器、窄线宽激光器及WSS等组件成为关键受益者。公司正通过美国本地工厂扩产以应对泵浦激光器供需缺口尤为突出的问题。同时，公司在CPO领域的布局也显示出其对未来市场机会的积极预期，预计年底将贡献可观收入，并履行2027年上半年数亿美元采购订单。考虑到LumentumFY2026Q3的强劲表现，该行上调了对公司未来收入的预测值。预计FY2026Q4收入为9.6-10.1亿美元，中值9.85亿美元将再创历史新高；非GAAP营业利润率35%-36%，环比继续提升；非GAAP每股收益2.85-3.05美元。该行维持对Lumentum的“中性”评级，并上调目标价。