【券商聚焦】华泰证券：科技与周期“耗材”引领港股回升

金吾财讯 | 华泰证券发布港股策略，宏观上，上周美欧关系等外部压力缓解，美联储降息交易回摆充分，国内宏观数据稳定，地产高频改善。资金面上，外资与南向资金持续流入，4Q公募港股仓位降至23%，潜在抛压大幅减弱，IPO市场募资和解禁同样放缓。情绪指数回到中性区间，看涨预期升温。该机构认为一季度延续反弹依然可期，看重空间，淡化斜率。短期，主要从三个维度筛选：1）近1个月预测营收与盈利均上修；2）动量效应较强；3）以成交额占比衡量，交易拥挤度尚可，建议重点关注AI链（半导体、软件）、创新药。中期，其一，提示优质消费（潮玩、餐饮等）的吸筹机会。其二，继续建议超配周期品及电力链中上游（电力设备及上游铜铝等金属）、保险以及香港本地地产。