美国页岩生产商 SM Energy 和 Civitas 将以 128 亿美元的交易合并，以扩大二叠纪规模

Pooja Menon/Sumit Saha

11月3日 - SM Energy SM.N和史维特斯资源公司（Civitas Resources CIVI.N）周一表示，它们将在一项价值128亿美元的交易中合并，包括债务在内，以创建美国最大的独立石油生产商之一，在二叠纪盆地占有一席之地。

美国页岩油生产商越来越多地转向合并，分析师称，在不确定的石油市场中，投资者更青睐有节制的支出和稳定的股东回报，而不是快速增长。

史维特斯股东每持有 1 股史维特斯股票，将获得 1.45 股 SM Energy 股票，从而获得合并后公司约 52% 的所有权。

根据路透的计算，此次收购对史维特斯的估值为每股 30.29 美元，比其 10 月 31 日的收盘价高出约 5%，股权价值为 28.1 亿美元。

SM 股价在早盘交易中下跌近 6%，而史维特斯则略有下滑。

分析师称，SM股东对溢价感到措手不及，尤其是在有报道称 (link)，该合并可能是无溢价合并。

"加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）分析师斯科特-哈诺德（Scott Hanold）说："我们对 CIVI 股票获得的相对溢价感到惊讶。

合并后的公司将在美国顶级页岩盆地（包括二叠纪和丹佛-朱利斯堡(DJ)）拥有约 82.3 万亩净耕地，预计今年将产生超过 14 亿美元的自由现金流。

合并后的公司将保留 SM Energy 的名称和股票代码，总部设在丹佛，预计交易将于 2026 年第一季度完成。

SM Energy 预计，通过降低管理费用和运营成本，每年可节省约 2 亿美元，最高可达 3 亿美元。公司计划优先利用自由现金流削减债务，并保持每股 20 美分的季度股息。

SM Energy 首席执行官 Herb Vogel 将领导合并后的公司。由 11 名成员组成的董事会将包括 SM 的 6 名董事和史维特斯的 5 名董事。