港股三大指数早盘受压恒指半日跌0.89% 中芯国际(00981)跌5.11%

金吾财讯2025年10月31日 04:08

金吾财讯 | 港股三大指数早盘受压，截至午间收盘，恒指跌0.89%，国企指数跌1.17%，恒生科技指数跌1.91%。

蓝筹中，翰森制药(03692)涨2.81%，新东方-S(09901)涨2.62%，中国生物制药(01177)涨2.47%；跌幅方面，中芯国际(00981)跌5.11%，信义光能(00968)跌4.77%，比亚迪股份(01211)跌3.74%，泡泡玛特(09992)跌3.22%。

板块方面，创新药概念股逆市走强，三生制药(01530)涨10.48%，信达生物(01801)涨6.82%，科伦博泰生物-B(06990)涨5.69%，欧康维视生物-B(01477)涨4.92%，复星医药(02196)涨4.84%，恒瑞医药(01276)涨4.2%。平安基金周思聪表示，并对未来行情作出展望。她指出，创新药这轮调整已持续约三个月，无论从时间还是空间来看，都已比较充分。下一阶段的行情驱动力，将从情绪推动的BD预期，逐步转向基本面驱动。她依然相信创新药的长期趋势未变，长期资金入场逻辑依然成立。中国创新药的行情远未结束。从产品周期和盈利周期来看，这轮行情应是一轮持续三年以上的大趋势。当前创新药估值处于中等水平，港股估值可能更低。由于前期跌幅较深，整体估值处于中等偏上水平，但近期调整后，交易拥挤度已有所释放。今年半年度时创新药交易量一度非常拥挤，目前资金面拥挤程度明显缓解。

黄金股晋升，中国黄金国际(02099)涨2.07%，潼关黄金(00340)涨1.87%，中国白银集团(00815)涨1.59%，赤峰黄金(06693)涨0.97%，招金矿业(01818)涨0.75%。天风证券指出，美国12月降息25bp、明年继续降息3次左右或仍是基准情形。非农新增就业在最近4个月表现低迷，关门结束后公布的数据或边际好转，但难现强劲的高增；而通胀大概率持续温和。本次鲍威尔发言令降息预期骤降，或是暂时的；后续降息预期有望逐步恢复。基准情形下，该机构预计本次鲍威尔“鹰派发言”的冲击是暂时的，后续或仍将回到降息周期的轨迹上，美债收益率继续处于下行通道，美元偏弱，黄金价格有望在回调后修复，降息周期推进，对新兴市场股债皆是利好。小概率情形下，如果美联储在12月暂停了降息、并且2026年亦难以推进降息，那么美债收益率和美元或维持高位，黄金价格持续受压制，美股承压，新兴市场资产的压力也更大。此外，桥水基金创始人达利欧在最新文章中指出，黄金无可争议地属于“货币”，而且是最不容易被贬值或被没收的货币形式。他指出，纵观数千年历史，在几乎所有国家与文明中，黄金一直被视为货币，而所有其他货币形态都随时间消亡。

个股方面，滴普科技(01384)涨18.97%。公开资料显示，滴普科技专注于为企业提供企业级大模型人工智能应用解决方案，助力企业大规模高效整合数据、决策及运营。凭借集团的FastData Foil数据融合平台及Deepexi企业级大模型平台两大基础设施，实现Agentic人工智能应用在企业的部署及实施。集团已经实现了在多个垂直行业的规模商业化落地，包括消费零售、制造、医疗及交通等。

中国中免(01880)涨7.44%。财政部、商务部等五部门发布通知，明确自2025年11月1日起完善免税店政策。通知从四方面完善免税店政策。一是优化国内商品退(免)税政策管理，积极支持口岸出境免税店和市内免税店销售国产品。二是进一步扩大免税店经营品类，将更多便于携带的消费品纳入经营范围。三是放宽免税店审批权限，支持地方因地制宜整合优化免税店布局。四是完善免税店便利化和监管措施，持续提升旅客免税购物体验。近年来，我国出入境旅游持续增长，旅客消费结构更加多元化。本次完善免税店政策，将进一步加大免税店对出入境旅客购物消费的吸引力，促进免税商品零售业务健康有序发展，是加强免税店政策顶层设计、完善管理的重要举措。

招商证券表示，近期港股受到外部冲击调整幅度较大，市场反应较为过度。随着贸易战的缓和、增量政策释放边际利好，足以支撑港股的反弹。从整个四季度来看，重申“先抑后扬”的大势研判观点。市场关心的风格切换更可能是一个“渐进式”或“波浪式”的过程，而非简单的“翻转开关”，预计未来阶段随着市场风险偏好改善，成长风格仍将是未来一段时间的主线。行业推荐方面，建议重点关注互联网与保险。